¿Qué es un fondo de inversión unitario (UIT)?
Un fondo mutuo (ITU) es una compañía de inversión que ofrece una cartera fija, generalmente de acciones y bonos, como unidades rescatables a los inversionistas por un período de tiempo específico. Está diseñado para proporcionar revalorización del capital y/o ingresos por dividendos. Los fondos mutuos unitarios, junto con los fondos mutuos y los fondos cerrados, se definen como sociedades de inversión.
Puntos clave
- Un fondo mutuo (ITU) es una empresa financiera estadounidense que compra o mantiene un grupo de valores, como acciones o bonos, y los pone a disposición de los inversionistas como unidades rescatables.
- Los UITS son similares a los fondos mutuos abiertos y cerrados en el sentido de que todos están compuestos por inversiones colectivas en las que muchos inversores juntan sus fondos para que los administre un administrador de cartera.
- Al igual que los fondos mutuos abiertos, las UTI son compradas y vendidas directamente por la empresa que las emite, aunque a veces pueden comprarse en el mercado secundario; Al igual que los fondos cerrados, los ITU se emiten a través de una oferta pública inicial (OPI).
- A diferencia de los fondos mutuos, los ITU tienen una fecha de vencimiento establecida en función de las inversiones que se mantienen en su cartera; cuando se agota la cartera, los inversores obtienen su parte de los activos netos de la UIT.
- Además, a diferencia de los fondos mutuos, los ITU no se negocian activamente, lo que significa que los valores no se compran ni venden a menos que haya un cambio en la inversión subyacente, como una fusión corporativa o una quiebra.
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Fondo de Inversión Unitario (UIT)
Comprensión de los fondos de inversión unitarios (UIT)
Las empresas de inversión ofrecen a las personas la oportunidad de invertir en una cartera diversificada de valores con un requisito de inversión inicial bajo. Los UIT son vendidos por asesores de inversión y un propietario puede canjear acciones por el fondo o fideicomiso, en lugar de realizar una transacción en el mercado secundario. Una UIT es una empresa de inversión regulada (RIC) o otorgante fiduciario. Una RIC es una empresa en la que los inversores son copropietarios y un otorgante fiduciario otorga a los inversores la propiedad proporcional de los valores subyacentes de la UIT.
Cómo se venden las inversiones
Los inversores pueden canjear acciones de fondos mutuos o acciones de UIT al valor liquidativo (NAV) del fondo, ya sea a través de sus propias manos o con la ayuda de un asesor de inversiones. El NAV se define como el valor total de la cartera dividido por el número de acciones o unidades en circulación y el NAV se calcula cada día hábil. Los fondos cerrados, por otro lado, no son reembolsables y se venden en el mercado secundario al precio de mercado actual. El precio de mercado de un fondo cerrado se basa en la demanda de los inversores y no como un cálculo del valor liquidativo.
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La cantidad de fondos mutuos (ITU) que existen en los Estados Unidos, con un valor de mercado de $ 74,84 mil millones, según las últimas estadísticas del Investment Company Institute (ICI).
Las diferencias entre UIT y fondos mutuos
Los fondos mutuos son fondos abiertos, lo que significa que el administrador de la cartera puede comprar y vender valores en la cartera. El objetivo de inversión de cada fondo mutuo es superar un punto de referencia en particular, y el administrador de cartera negocia acciones para lograr ese objetivo. Un fondo mutuo de acciones, por ejemplo, puede apuntar a superar el índice Standard & Poor’s 500 de acciones de gran capitalización.
Muchos inversionistas prefieren usar fondos mutuos para invertir en acciones para que la cartera se pueda negociar. Si un inversionista está interesado en comprar y mantener una cartera de bonos y ganar intereses, esa persona puede comprar una UIT o un fondo cerrado con una cartera fija. Una UIT, por ejemplo, paga ingresos por intereses sobre los bonos y mantiene la cartera hasta una fecha de finalización específica en la que se venden los bonos y se devuelve el monto principal a los propietarios. Un inversor en bonos puede poseer una cartera diversificada de bonos en una UIT, en lugar de gestionar los pagos de intereses y los rescates de bonos en una cuenta de corretaje personal.
Hay ITU de acciones y bonos, pero las ITU de bonos son generalmente más populares que sus contrapartes de acciones, ya que ofrecen ingresos predecibles y es menos probable que sufran pérdidas.
Ejemplo de UIT
Guggenheim’s Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) se fundó el 15 de marzo de 2018 con la intención de proporcionar ingresos por dividendos. Contiene 100 posiciones diversificadas: el 45,16% está invertido en gran capitalización, el 26,94% en mediana capitalización y el 27,90% en pequeña capitalización. Aproximadamente la mitad de las acciones se invierten en acciones de EE. UU. y el resto se invierte en muchos otros países. La asignación también refleja muchos sectores. Cada empresa que posee representa aproximadamente el 1% de la cartera.
