¿Qué es el Rendimiento Promedio de los Activos (ROAA)?
El rendimiento de los activos promedio (ROAA) es un indicador que se utiliza para evaluar la rentabilidad de los activos de una empresa y los bancos y otras instituciones financieras lo utilizan con mayor frecuencia como un medio para medir el desempeño financiero. ROAA a veces se usa indistintamente con el rendimiento de los activos (ROA), aunque este último a menudo usa activos actuales en lugar de activos promedio.
Puntos clave
- El retorno sobre activos promedio (ROAA) muestra qué tan bien una empresa utiliza sus recursos para generar ganancias y se desempeña mejor que empresas similares en la misma industria.
- La fórmula ROAA utiliza activos promedio para capturar cualquier cambio significativo en los saldos de activos durante el período analizado.
- Las empresas que invierten mucho por adelantado en equipos y otros recursos suelen tener un ROAA más bajo.
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Rendimiento de los activos (ROA)
Comprender el rendimiento promedio de los activos (ROAA)
El retorno sobre activos promedio (ROAA) muestra la eficiencia con la que una empresa utiliza sus recursos y también es útil al evaluar empresas similares en la misma industria. A diferencia del rendimiento del capital, que mide el rendimiento de los dólares invertidos y retenidos, el ROAA mide el rendimiento de los activos comprados con esos dólares.
El resultado del ROAA varía mucho según el tipo de industria, y las empresas que invierten una gran cantidad de dinero en equipos y otros activos tendrán un ROAA más bajo. Un resultado de la relación del 5% o más generalmente se considera bueno.
El informe muestra qué tan bien se utilizan los activos de una empresa para generar ganancias. El ROAA se calcula tomando el ingreso neto y dividiéndolo por los activos totales promedio. La relación final se expresa como un porcentaje de los activos promedio totales. La fórmula es:
R
O
A
A
=
Lngresos netos
Activos totales promedio
Dónde está:
Lngresos netos
=
Utilidad neta para el mismo período de activos
Activos promedio
=
(
comienzo
+
Actividades finales
)
/
2
\begin{aligned} &ROAA=\frac{\text{Ingreso neto}}{\text{Activos totales promedio}}\\ &\textbf{donde:}\\ &\text{Ingreso neto} = \text{Ingreso neto para el mismo período que las actividades}\\ &\text{Actividad promedio} = (\text{Inicio} + \text{Actividad final}) / 2 \end{alineado} ROAA=Activos totales promedioLngresos netosDónde está:Lngresos netos=Utilidad neta para el mismo período de activosActivos promedio=(comienzo+Actividades finales)/2
Los ingresos netos se encuentran en el estado de resultados, que proporciona una descripción general del desempeño de una empresa durante un período de tiempo específico. Los analistas pueden mirar el balance general para encontrar activos. A diferencia del estado de resultados, que muestra saldos que crecen a lo largo del año, el balance general es solo una instantánea a lo largo del tiempo. No proporciona una visión general de los cambios realizados en un período de tiempo determinado, sino al final del período de tiempo.
Para llegar a una medida más precisa del rendimiento de los activos, a los analistas les gusta tomar el promedio de los saldos de activos desde el principio y el final del mismo período utilizado para definir el ingreso neto.
Los analistas a menudo usan activos promedio porque tienen en cuenta las fluctuaciones del saldo a lo largo del año y brindan una medida más precisa de la eficiencia de los activos durante un período de tiempo determinado.
Ejemplo ROAA
Suponga que la Compañía A tiene un ingreso neto de $1,000 al final del año 2. Un analista tomará el balance del balance de la compañía al final del año 1 y lo promediará con los activos al final del año 2 para el cálculo del ROAA.
Los activos de la empresa al final del año 1 son de $5 000 y aumentan a $15 000 al final del año 2. Los activos promedio entre los años 1 y 2 son ($5 000 + $15 000)/ 2 = $10 000. Luego, el ROAA se calcula tomando el ingreso neto de $1,000 de la compañía y dividiéndolo por $10,000 para llegar al resultado del 10%.
Si el rendimiento de los activos se calcula utilizando solo los activos del final del año 1, el rendimiento es del 20 %, porque la empresa obtiene más ingresos con menos activos. Sin embargo, si el analista calcula el rendimiento de los activos usando solo los activos medidos al final del año 2, la respuesta es 6%, porque la empresa gana menos con más activos.
¿En qué se diferencia el ROAA del ROA?
Si su rendimiento de los activos (ROA) utiliza recursos promedio, su ROA y ROAA serán idénticos. Sin embargo, si un analista utiliza solo los activos iniciales o finales (en lugar del promedio), el ROAA brindará una imagen más precisa, ya que los activos promedio suavizarán los cambios o la volatilidad de los activos en un período contable.
¿Qué son los activos medios?
Los estados financieros de una empresa a menudo informarán el nivel o valor promedio de los activos mantenidos en un período contable, como un trimestre o un año fiscal. A menudo se calcula como los activos iniciales menos los activos finales divididos por dos. Esto se hace porque en un día determinado, el nivel real de los activos de una empresa fluctuará en el curso de los negocios. La media, por lo tanto, proporciona una mejor métrica.
¿En qué se diferencia el ROAA del rendimiento de los activos totales (ROTA)?
ROAA es similar a ROTA, sin embargo, ROAA usa ingresos netos en el numerador, mientras que ROTA usa EBIT (ganancias antes de ingresos e impuestos) en el numerador. Ambos usan los activos totales promedio en el denominador.
