¿Qué es un horizonte de inversión?
El horizonte de inversión es el término utilizado para describir el tiempo total que un inversor espera poseer una acción o cartera.
Conceptos básicos del horizonte de inversión
Los horizontes de inversión pueden variar desde el corto plazo, unos pocos días, hasta un plazo mucho más largo, que puede abarcar décadas. Por ejemplo, un joven profesional con un plan 401(k) tendría un horizonte de inversión que abarcaría décadas. Sin embargo, el departamento de tesorería de una empresa puede tener un horizonte de inversión que dura solo unos días.
De hecho, algunas estrategias comerciales, especialmente aquellas basadas en análisis técnico, pueden tomar horizontes de inversión de días, horas o incluso minutos.
La duración de un horizonte de inversión a menudo determina cuánto riesgo está expuesto un inversor y cuáles son sus necesidades de ingresos. Generalmente, cuando las carteras tienen un horizonte de inversión más corto, esto significa que los inversores están dispuestos a asumir menos riesgos. Cuando los inversores construyen una cartera de inversiones, establecer un horizonte de inversión es uno de los primeros pasos que deben tomar.
Horizontes de inversión y construcción de carteras
Cuando los inversores tienen un horizonte de inversión más largo, pueden asumir más riesgos, ya que el mercado tiene muchos años para recuperarse en caso de retroceso. Por ejemplo, un inversor con un horizonte de inversión de 30 años normalmente vería la mayoría de sus activos asignados a acciones.
Más allá de eso, un inversionista con un horizonte a largo plazo puede invertir sus activos en lo que se consideran tipos de acciones de mayor riesgo, como acciones de mediana y pequeña capitalización. Estos tipos de acciones, o clases de subactivos, tienden a exhibir fluctuaciones de precios mucho mayores durante períodos cortos de tiempo que las acciones de gran capitalización porque tienden a estar menos establecidas y son más susceptibles a las fuerzas económicas externas.
Entonces, si bien pueden ser riesgosos para los inversionistas con horizontes de inversión más cortos, estos cambios a corto plazo tienen poco o ningún impacto en los inversionistas que buscan mantener esas acciones durante los próximos 30 años.
Los inversores ajustan su cartera a medida que se acorta su horizonte de inversión, normalmente en la dirección de reducir el nivel de riesgo de la cartera. Por ejemplo, la mayoría de las carteras de jubilación reducen su exposición a acciones y aumentan sus tenencias de activos de renta fija a medida que se acercan a la jubilación. Las inversiones de renta fija generalmente brindan un rendimiento potencial más bajo a largo plazo que las acciones, pero agregan estabilidad al valor de una cartera porque generalmente experimentan cambios de precios menos pronunciados a corto plazo.
Puntos clave
- Un horizonte de inversión se refiere a la cantidad de tiempo que un inversionista está dispuesto a mantener la cartera.
- Por lo general, es proporcional a la cantidad de riesgo que un inversor está dispuesto a asumir.
Ejemplo de horizonte de inversión
Carol tiene 30 años y trabaja como ingeniera de software. Tiene un horizonte de inversión a largo plazo y es averso al riesgo. Luego, invierte sus ahorros en una vivienda y valores de renta fija que vencerán durante los próximos 30 años.
