Definiție: Teoria preferinței de lichiditate implică faptul că dobânda este un eveniment economic determinat de doi factori, adică de Cererea de bani si Furnizare de bani. Marele economist Lord Keynes a dat această teorie pentru determinarea ratei dobânzii.
În mod convențional, teoreticienii clasici au sugerat că oamenii folosesc banii doar pentru motive de tranzacție. Ei păstrează banii pentru a-și satisface nevoile zilnice și pentru a achiziționa bunuri și servicii.
În timp ce, potrivit Keynes, oamenii stochează niște bani în afară de a cheltui bani pentru nevoi. Și acești bani sunt folosiți ulterior pentru investiții cu scopul de a câștiga o recompensă.
Ei mențin bani lichidi pentru a-i investi în instrumentele pieței de capital, cum ar fi Obligațiuni. El a subliniat că banii sunt folosiți pentru schimb și sunt folosiți și pentru economisire și investiții.
Potrivit lui, oamenii își stochează averea sub formă de:
- Bani
- Legătură
- Securiate guvernamentala
- Obligații
Printre acestea, Obligațiunile și Obligațiunile cer mai întâi plata. După aceea, putem profita de beneficiile asociate acestuia. Oamenii sunt gata blochează lichiditatea si prefer sa a castiga premii.
Keynes a propus această teorie în cartea sa bazată pe economie. Numele cărții este „Teoria generală a forței de muncă, a dobânzii și a banilor „.
Această teorie este cunoscută alternativ ca:
- Teoria Keynes a preferinței de lichiditate
- Preferința de lichiditate Teoria dobânzii
Ce este Preferința de lichiditate?
Preferința de lichiditate este suma de bani pe care oamenii o dețin în numerar. Este termenul folosit pentru banii solicitați în această teorie.
Ce este un interes?
Dobânda este o recompensă generată de deținerea lichidității pentru o perioadă de timp într-o altă formă decât numerar.
Conținut: Teoria preferințelor de lichiditate
- Furnizare de bani
- Cererea de bani
- Capcana de lichiditate
- Variația ratelor dobânzilor de echilibru
- Caracteristici
- Critică
- Concluzie
Furnizare de bani
Masa monetară este suma totală de bani pe care autoritățile de reglementare și băncile o decid. După Keynes, este însumarea banilor în circulație și a depozitelor bancare.
Cererea de bani
În analiza keynesiană, banii sunt activul cu cea mai mare lichiditate. Astfel, toată lumea are nevoie de active lichide cu ei și, prin urmare, se cere.
Oamenii își sacrifică lichiditatea și își oferă activele sub forma unui împrumut. Aceștia primesc o sumă peste suma principală ca recompensă pentru dizolvarea lichidității.
Keynes a explicat că oamenii păstrează banii lichidi pentru trei cauze sau motive. El a propus două motive suplimentare decât motivul Tranzacției. Aceste motive constituie cererea de bani pe piață.
Cauzele sau motivele deținerii banilor sunt următoarele:
- Motivul tranzacției
- Motivul de precauție
- Motivul speculativ
Motivul tranzacțional
Conform Keynes, oamenii folosesc o parte din lor pentru tranzacțiile zilnice. Ei folosesc acești bani ca mijloc de schimb pentru bunuri și servicii.
Acest motiv este afirmat și de economiști mai devreme în teoriile lor.
Motivul de precauție
Motivul de precauție este banii oamenilor păstrați ca măsură de precauție împotriva neprevăzutelor. Sunt banii pe care îi ține deoparte pentru cheltuieli și oportunități neprevăzute.
Banii pentru acest motiv duc la întârzieri la încasări și la cheltuieli suplimentare. Dar pentru a câștiga mai multe profituri, se poate menține mai puțini bani pentru Precauție.
Motivul speculativ
Oamenii stochează excesul de bani rămas după tranzacții și motive de precauție și îi investesc în Obligațiuni. Ei investesc acești bani pentru a genera o anumită dobândă peste suma principală investită.
Oamenii vor investi doar atunci când se așteaptă să câștige dobândă mare de pe piață. Dacă ei cred că dobânda va scădea, vor păstra banii și îi vor investi la dobânzi mai mari.
Reprezentarea schematică a teoriei preferințelor de lichiditate
Diagrama de mai jos explică determinarea ratei dobânzii cu cererea și oferta.
Unde,
- Rata dobânzii se află pe axa x.
- Axa y arată diferitele cantități de bani.
- L este curba cererii de bani.
- M arată curba ofertei de bani.
- E este punctul în care L și M se intersectează. Este situația de echilibru al pieței.
- r1 este rata dobânzii determinată.
Capcana de lichiditate
O capcană de lichiditate este atunci când oamenii preferă lichiditatea decât investiția pe piața de capital. Pentru că există o scădere a ratelor dobânzilor care îi face pe oameni indiferenți între numerar și instrumentele pieței de capital.
Oamenii vor continua să prefere lichiditatea până când se așteaptă la o creștere a ratelor dobânzilor. Pe măsură ce investesc pentru a câștiga o anumită recompensă din suma lor principală.
Capcană de lichiditate – Teoria preferinței de lichiditate
Potrivit Keynes, apare o situație în care ratele dobânzilor sunt considerabil scăzute. Deci, oamenii preferă lichiditatea absolută în locul investiției în Obligațiuni.
Oamenii preferă lichiditatea absolută pentru a deține bani și pentru a investi la dobânzi în creștere în viitor.
Aici,
- Cererea de bani devine perfect elastică.
- Ratele dobânzilor nu pot fi reduse în continuare prin creșterea masei monetare.
- Politica monetară se dovedește a fi ineficientă.
- Este o situație de depresie economică severă.
Capcana lichidității este o contribuție excelentă la economie a lui Lord Keynes în această teorie.
Reprezentarea grafică a Capcanei de lichiditate:
Variația ratelor dobânzilor de echilibru
Există variații ale ratelor dobânzii și ale echilibrului pieței. Aceste variații se datorează schimbărilor considerabile ale cererii și ofertei de bani. Să vedem impactul asupra ratei dobânzii ca urmare a modificărilor în:
- Furnizare de bani
- Cererea de bani
- Cererea de tranzacție
- Cererea speculativă
Modificări în oferta de bani
Când masa monetară crește cu cererea constantă de bani, rata dobânzii scade și invers. Prin urmare, există o relație inversă între ofertă și rata dobânzii.
Dacă masa monetară crește rapid dincolo de echilibrul pieței, rata dobânzii va scădea agresiv și va fi blocată într-o capcană de lichiditate.
În această situație, orice creștere suplimentară a ofertei nu va scădea rata dobânzii. În consecință, oamenii vor deține numerar și vor opri investițiile în obligațiuni.
Modificări ale cererii de bani – Schimbarea curbei cererii de bani
Cererea de bani se modifică pe măsură ce cererea tranzacțională și speculativă se modifică.
Modificări ale cererii tranzacționale
Creșterea veniturilor va induce cererea de tranzacție, rezultând o deplasare spre exterior a curbei cererii. În timp ce odată cu scăderea nivelului veniturilor, curba cererii se deplasează spre interior.
Deplasarea curbei cererii de bani va da o nouă rată a dobânzii de fiecare dată. Deci, există o relație directă între cererea de tranzacție și rata dobânzii.
Modificări ale cererii speculative
Cererea de speculații se bazează pe proiecțiile de viitor ale oamenilor. Aceste previziuni pot fi o creștere sau o scădere așteptată a ratelor dobânzilor viitoare.
Dacă oamenii se așteaptă la o rată sub rata dobânzii obișnuite, curba cererii se deplasează spre interior și invers.
Caracteristici
Este printre teoriile esențiale ale economiei. Diferitele sale caracteristici sunt următoarele:
- Aplicabilitate
Se aplică tuturor tipurilor de economii, cu excepția economiilor bazate pe barter.
- Factori monetari
Există o adăugare de factori monetari în teoriile clasice ale dobânzii. Anterior, economiștii credeau că dobânda este prețul banilor.
Totuși, potrivit Keynes, este un fenomen monetar reglementat de autorități și bănci. - Influența dobânzii asupra investițiilor
Variațiile ratelor dobânzii influențează valoarea investițiilor. În consecință, apar schimbări în Venitul, Producția și Ocuparea Forței de Muncă.
- Politică economică
Teoria preferinței de lichiditate ajută la formularea politicii economice. Creșterea cantității de bani și formularea unei politici monetare ieftine pot influența ratele dobânzilor.
- Echilibru
El a sugerat că echilibrul de economii și investiții se datorează Venitului și Angajării. Fluctuațiile ratelor dobânzilor nu o controlează.
Critică
- Ignoranța factorilor non-monetari
Teoria exclude factorii non-monetari. Acești factori sunt producătorii, sacrificiile economice și interesele asumate.
- părtinitoare
Teoria pune mai mult accent pe partea cererii în comparație cu oferta.
- Interdependența
Rata dobânzii nu este independentă. Cererea de investiții și dobândă este interdependentă una de alta.
- Restricționat la economia monetară
Este aplicabil numai într-o economie bazată pe bani. Dar nu este relevant în economia care urmează sistemul Barter.
- Durată
Teoria este aplicabilă pentru a determina ratele dobânzii pe termen scurt. Cu toate acestea, este irelevant pe termen lung.
- Abordare îngustă
Este o abordare restrânsă, deoarece nu ia în considerare unii factori care afectează ratele dobânzilor. Acești factori sunt eficiența de marketing a capitalului, tendința de a economisi și a consuma.
- Necunoașterea factorilor reali în determinarea dobânzii
Keynes a negat influența factorilor reali în timp ce determina rata dobânzii.
- Teoria nedeterminante
Ecuația dată de Keynes constă dintr-o singură ecuație și două necunoscute. Curbele ofertei și monetare nu pot determina rata dobânzii fără a cunoaște nivelul venitului. Astfel, ca și teoriile clasice și împrumutabile, teoria preferinței de lichiditate este, de asemenea, nedeterminată.
Concluzie
În concluzie, pe lângă multe critici, Lord Keynes a contribuit foarte mult prin teoria preferințelor de lichiditate. El a lămurit încă două cauze ale deținerii de numerar lichid. Acestea sunt motive de precauție și speculative.
Potrivit lui, rata dobânzii de echilibru este atunci când cererea de bani este egală cu cererea de ofertă. Va exista un dezechilibru din cauza modificărilor cererii speculative.