Definiție: Obligațiunile municipale sunt obligațiunile care sunt emise de administrația sau agențiile locale pentru a-și finaliza proiectele minore sau pentru a finaliza lucrările de bunăstare publică pentru care este necesară finanțare, un guvern emite un certificat constând în valoarea sa și oferă, de asemenea, dobândă pentru astfel de certificate deținătorilor de Obligațiuni municipale.
Un exemplu general pentru care administrația locală emite obligațiuni municipale este întreținerea drumurilor, construirea de școli, construirea de aeroporturi și diverse infrastructuri etc.
Conținut: Obligațiune Municipală
- Tipuri de obligațiuni municipale
- Avantajele obligațiunilor municipale
- Beneficiile fiscale ale Obligațiunilor Municipale
- Dealeri și departamente de obligațiuni municipale
- Concluzie
Tipuri de obligațiuni municipale
Următoarele sunt tipurile de obligațiuni municipale:
1. Obligație generală Obligațiune municipală
Aceste obligațiuni sunt emise de autoritățile municipale ale orașelor mici ale statelor mari pentru a-și impozita diviziunile, indiferent dacă investitorul este mare sau mic, fiecare investitor consideră că aceste obligațiuni sunt benefice. Menținerea și derularea proiectelor publice precum întreținerea drumurilor este principalul obiectiv al emiterii de obligațiuni cu obligații generale, iar aceste obligațiuni sunt, de asemenea, considerate a fi mai sigure decât obligațiunile de venituri de pe piața secundară.
Impozitele pe proprietăți imobiliare dedicate, precum și fondurile generale, asigură astfel de obligațiuni și aceste obligațiuni trebuie să conțină detaliile emitentului descrise complet, adică cât de multă datorie este emisă de emitent. Aceste obligațiuni pot fi distribuite în două părți, adică obligațiunea de obligație generală fiscală nelimitată în care impozitele sunt cotate fără limită cu intenția de a reglementa datoriile obligațiunilor. Iar cealaltă este obligațiunea de obligație generală fiscală limitată în care emitentul obligațiunii percepe impozit doar până la o limită determinată.
2. Obligațiune municipală de venituri
Aceste obligațiuni sunt emise cu intenția de a fi plătite cu suma generată de proiectul pentru care a fost emisă finanțarea și pot fi emise de orice agenții guvernamentale care au venituri proprii de exploatare echivalente cu cheltuielile de exploatare. Unele entități care pot emite astfel de obligațiuni sunt organizații non-comerciale și organisme de servicii publice, cum ar fi autoritățile de transport.
Avantajele obligațiunilor municipale
Iată câteva dintre avantajele obligațiunilor municipale:
- Claritate: Obligațiunile municipale sunt în general emise de agenții binecunoscute, ceea ce oferă investitorilor claritate cu privire la creditabilitatea lor.
- Oferă beneficii fiscale: Obligațiunile municipale sunt scutite de impozit în India (supus anumitor reguli stipulate). Dobânda câștigată din investiția în astfel de obligațiuni este, de asemenea, scutită de impozit.
- Risc nominal: Obligațiunile municipale implică o sumă foarte nominală de factor de risc, deoarece sunt emise de autoritățile municipale.
Beneficiile fiscale ale Obligațiunilor Municipale
Mulți dintre investitori aleg obligațiunile municipale, deoarece oferă avantaje fiscale, spre deosebire de majoritatea altor investiții cu venit fix. Plățile de dobândă ale acestor obligațiuni sunt scutite de taxele federale și, eventual, de taxele de stat sau locale, în funcție de locația dvs. În timp ce obligațiunile municipale oferă, în general, randamente mai mici decât obligațiunile corporative, dar dobânda lor este de obicei scutită de impozite. Această caracteristică unică a obligațiunilor municipale le poate face investiții mai atractive și mai profitabile decât alte obligațiuni.
De exemplu, Să presupunem că investitorul încearcă să decidă între obligațiunile corporative care oferă o rentabilitate de 4% și o obligațiune municipală care oferă o rentabilitate de 3%. Cu toate acestea, obligațiunile municipale oferă o rentabilitate mai mică, dar venitul câștigat este total scutit de impozite.
Aici apare întrebarea care investiție este mai bună pentru un investitor?
Răspunsul la această întrebare depinde de categoria de impozitare și de statul în care locuiește investitorul.
De exemplu, să presupunem că investitorul nostru se încadrează în categoria fiscală federală care deduce 30% din toate veniturile din investiții. Investitorul nu trebuie să plătească impozite pe randamentul obligațiunilor municipale, deoarece este scutit de impozite. Dacă această obligațiune are o valoare nominală de 3%, un randament echivalent fiscal este de aproximativ 4,09%. În plus, presupunând că investitorul nostru locuiește într-un stat în care rentabilitatea este, de asemenea, fără taxe de stat, beneficiul ar fi și mai mare.
La fel ca și altor obligațiuni, fiecărei obligațiuni municipale i se atribuie un rating de către o agenție terță, aceste evaluări îi ajută pe investitori să știe cât de riscantă este o obligațiune, obligațiunile cu rating mai ridicat (AAA) sunt mai puțin probabil să devină implicite decât obligațiunile cu rating mai scăzut (B). Cu toate acestea, investițiile sigure generează de obicei un randament mai mic. Pe lângă cumpărarea de obligațiuni individuale, un investitor poate cumpăra și o obligațiune municipală cumpărând acțiuni din fonduri de obligațiuni, apoi investind în mai multe obligațiuni municipale.
Dealeri și departamente de obligațiuni municipale
Dealerii de obligațiuni municipale sunt cei care oferă servicii financiare pentru a strânge bani pe piață. Următoarele sunt câteva dintre departamentele în care astfel de dealeri au găsit adesea:
- Finante publice
Finanțele publice joacă un rol de braț bancar de investiții într-o afacere de obligațiuni municipale; ei se ocupă, în general, cu clienți existenți, precum și extinde afaceri noi cu diverși emitenți.
- Subscriere
Prețurile și randamentele sunt stabilite de subscriitori pe emisiuni noi, un subscriitor cumpără obligațiuni de la emitent în două moduri:
- Vânzare competitivă
- Vanzare negociata
- Comercial
Acesta definește cumpărarea și vânzarea de obligațiuni către alți investitori de către comercianții care cunosc toate obligațiunile disponibile pe piața municipală.
- Vânzări
În vânzări, vânzătorul menține contact direct cu investitorii; ei desfășoară o întâlnire cu asiguratori și comercianți și caută oportunități de a servi investitorilor pe piața secundară.
- Cercetare și Analiza Creditelor
Dealerii de obligațiuni municipale acordă mai multă pondere bonității emitenților pentru a reduce problemele și provocările cu care se confruntă piața municipală.
Concluzie
O obligațiune municipală este un certificat emis de autoritățile locale sau agenții către creditori, împreună cu dobânda până la data scadenței obligațiunii. Cu toate acestea, aceste obligațiuni oferă o rată mai mică a dobânzii, dar sunt totuși benefice, deoarece veniturile din dobânzi câștigate din acestea sunt scutite de impozit.
