Obligații

Definiție: Obligațiunile sunt certificatul sau titlurile de creditor emise de companie către public atunci când este nevoie de capital pentru extindere și dezvoltare, dar compania nu dorește să-și majoreze capitalul social. Acestea sunt răspunderea companiei care trebuie rambursată într-o anumită perioadă de timp; cu toate acestea, o alternativă fezabilă a împrumuturilor la termen pentru companii.

Conținut: Obligațiuni

1. Caracteristici
2. Tipuri
3. Avantaje
4. Dezavantaje
5. Metode de emitere a obligațiunilor
6. Concluzie

Caracteristicile obligațiunilor

Următoarele sunt câteva dintre caracteristicile Obligațiunilor:

• Fonduri împrumutate: Obligațiunile sunt fondurile de capital care sunt împrumutate de către organele de autoritate de la public în căutarea unui capital; cu toate acestea, compania trebuie să ramburseze capitalul investitorilor într-o perioadă de timp prevăzută.
• Rata fixă ​​a dobânzii: Se emite întotdeauna cu o rată fixă ​​a dobânzii care se plătește o dată la șase luni sau anual investitorilor, după cum a decis de către acționari în adunarea generală anuală.
• Plata obligatorie a dobânzii: Societatea este obligată la deținătorul obligațiunilor să plătească cu prioritate dobânda, indiferent de condiția profitului sau pierderii în activitatea sa.
• Securitate: Obligațiunile pot fi garantate împotriva activelor companiilor, chiar dacă compania devine insolvabilă, deținătorii de obligațiuni își vor obține banii prin vânzarea activelor companiei.
• Răscumpărare: Răscumpărarea obligațiunilor implică rambursarea sumei către deținătorii de obligațiuni contra obligațiunilor emise, așa cum este menționat în prospectul companiei, la finalizarea unei perioade de timp sau a unei date fixe la egalitate, primă sau reducere.
• Fără drept de vot: Deținătorii de obligațiuni sunt creditorii societății; astfel, nu au dreptul să spună sau să voteze asupra vreunei chestiuni interne ale companiei până când drepturile lor nu sunt afectate sau compania nu le cere părerea în circumstanțe speciale.
• Numirea mandatarului: La momentul emiterii obligațiunilor către publicul care investește în compania dvs., un act este semnat de către persoana desemnată ca mandatar, administratorul trebuie să se asigure că firma împrumutată își îndeplinește instituția.
• Convertibilitate: Obligațiunile au o opțiune de convertibilitate, adică societatea poate emite obligațiuni convertibile la opțiunea deținătorilor de obligațiuni care sunt convertibile în acțiuni.

Tipuri de obligațiuni

Pe baza diverselor aspecte distinctive, există numeroase tipuri de obligațiuni; sunt după cum urmează:

Pe baza inregistrarii

1. Obligațiuni înregistrate: Deținătorii de obligațiuni ale căror detalii complete, cum ar fi numele, numărul de telefon, adresa sunt păstrate și înregistrate în registrul companiei pot solicita doar astfel de obligațiuni, transferul acestor obligațiuni necesită, de asemenea, înregistrare și nu sunt transferabili prin simpla livrare a documentelor unul altuia.

2. Obligații la purtător: Aceste obligațiuni sunt obligațiuni neînregistrate ale companiei și, prin urmare, compania nu păstrează nicio informație despre investitori în registrul lor, ca deținătorii de obligațiuni înregistrați.

Acestea sunt plătibile deținătorului sau deținătorului titlului și sunt ușor transferabile de către deținător oricărei persoane cu acordul său de transfer.

Pe baza de securitate

1. Obligațiuni garantate: Obligațiunile garantate sunt obligațiunile care sunt încărcate integral sau parțial asupra activelor companiei, adică taxe variabile sau fixe, unde taxele variabile implică taxe pentru toate activele companiei și taxele fixe indică taxe pentru activul specific al companiei; și

Aceste taxe trebuie înregistrate în termen de 30 de zile de la data emiterii obligațiunii.

2. Obligațiuni negarantate: Obligațiunile negarantate nu sunt garantate integral sau parțial asupra activelor companiei, prin urmare pot fi ipotecate cu ușurință, iar deținătorii unor astfel de obligațiuni sunt creditori chirografari ai companiei; astfel încât companiile nu preferă să emită astfel de obligațiuni foarte frecvent în prezent.

Pe baza răscumpărării

1. Obligațiuni rambursabile: Aceste obligațiuni pot fi răscumpărate fie la egalitate, cu primă sau cu reducere după o anumită perioadă de timp sau la expirarea termenului, precum și pot fi solicitate pentru răscumpărare de către companie la cererea deținătorilor de obligațiuni pe bază de sumă forfetară.

2. Obligațiuni nerambursabile: Compania nu are nicio constrângere sau nu este obligată să ramburseze astfel de obligațiuni în perioada de valabilitate, deoarece aceste obligațiuni nu sunt emise cu o anumită dată de răscumpărare și, prin urmare, sunt de natură perpetuă; acestea pot fi răscumpărate fie în momentul lichidării companiei, fie la apariția unui eveniment incert.

Pe baza conversiei

1. Obligațiuni convertibile: Aceste obligațiuni sunt considerate datorii negarantate pe termen lung ale companiei.

Cu toate acestea, acesta poate fi convertit în acțiuni sau acțiuni preferențiale de către deținători, după cum și atunci când este necesar, la rata declarată în acordul semnat la momentul emiterii obligațiunilor.

2. Obligațiuni neconvertibile: Obligațiunile neconvertibile vor rămâne întotdeauna datoria companiei și nu pot fi convertite în acțiuni în niciun moment, deoarece sunt instrumentul cu venit fix, fără nicio garanție împotriva căreia compania plătește o anumită dobândă după o anumită perioadă de timp, adică pe maturitate.

Pe baza prioritatii

1. Obligațiuni preferate: Pe perioada lichidării societății, deținătorii de obligațiuni preferentiale au un prim drept sau prioritate de a obține plata obligațiunilor lor.

2. Obligațiuni ordinare: Deținătorul unor astfel de obligațiuni primește plata după plata deținătorilor de obligațiuni preferențiale la momentul lichidării unei societăți.

Avantajele obligațiunilor

Iată câteva dintre avantajele obligațiunilor:

1. Compania, fără a acorda drepturi de proprietate, poate strânge fonduri pe termen lung.
2. Suma dobânzii care trebuie plătită pentru obligațiuni rămâne constantă, indiferent de orice fluctuații ale profitului companiei.
3. La momentul lichidării, deținătorii de obligațiuni au prioritate pentru a crea activele companiei.
4. Obligațiunile sunt mai puțin riscante decât acțiunile din punctul de vedere al investitorilor, deoarece investiția în obligațiuni este cea mai sigură opțiune de investiție, deși va oferi întotdeauna un profit în schimb.

Dezavantajele obligațiunilor

Următoarele sunt câteva dintre dezavantajele obligațiunilor:

1. Ei sunt creditorii companiei; astfel nu au drept de vot în problemele companiei.
2. Dobânda pe obligațiuni este impozabilă în totalitate pe venitul companiei.
3. Devine dificil să plătiți capital de obligațiuni atunci când economia se confruntă cu crize precum depresia.
4. Crește costul capitalului din cauza intermedierii, comisioanelor etc.

Metode de emitere a obligațiunilor

Emisiune de obligațiuni pentru numerar

Diverse modalități de emitere a obligațiunilor pentru numerar sunt următoarele:

• Emisiune de obligațiuni la egalitate: Atunci când valoarea nominală a obligațiunii este egală cu prețul său de emisiune, se spune că este o obligație emisă la alin. Poate fi mai precis cu înregistrarea de jurnal transmisă pentru emiterea unei astfel de obligațiuni.

Exemplu: Emisiune de 1.00.000 obligațiuni 9% a câte 100 fiecare la alin.

Înregistrare în jurnal pentru emisiunea de obligațiuni la alin:

• Emisiune de obligațiuni cu primă: Obligațiunile sunt emise în mod afirmativ cu primă atunci când prețul de emisiune este mai mare decât valoarea nominală sau valoarea nominală.

Exemplu: Emisiune de 1.00.000 obligațiuni 9% cu o primă de 5%

Înregistrare în jurnal pentru emiterea de obligațiuni cu primă:

• Emisiune de obligațiuni cu reducere: Când prețul de emisiune este mai mic decât valoarea nominală, se spune că sunt obligațiuni emise cu discount.

Exemplu: Emisiune de 1.00.000 de obligațiuni 9% cu o reducere de 10%

Înregistrare în jurnal pentru emisiunea de obligațiuni cu reducere:

Emisiune de obligațiuni, altele decât numerar

Obligațiunile pot fi emise și cu alte contraprestații decât numerar pentru achiziționarea de active de la compania vânzătorului

Exemplu: XYZ Limited a achiziționat o mașină care costă 88 000 Rs, plătibilă prin emisiune de obligațiuni de 10% de 100 Rs fiecare la

Cazul 1: La alin

Soluţie:

Intrarea jurnalului 1

Intrarea jurnalului 2

Nota de lucru 1: Nr. Obligațiuni= 88000/100=880 Obligațiuni

Cazul 2: La o primă de 10%

Soluţie:

Intrarea în jurnal 1

Intrarea jurnalului 2

Nota de lucru 2: Nr. Obligațiuni= 88000/110=800 Obligațiuni

Cazul 3: La o reducere de 10%

Soluţie:

Intrarea în jurnal 1

Intrarea jurnalului 2

Nota de lucru 3: Nr. Obligațiuni= 88000/90=978

Concluzie

Obligațiunile sunt considerate ca fiind datoria care se împrumută de la publicul larg pentru creșterea și dezvoltarea companiei față de care investitorul se bucură de o anumită sumă ca dobândă plătită de companie pentru o perioadă de timp determinată.