A Trimite mai departe contractul este un contract ai carui termeni sunt personalizati adica negociat intre cumparator si vanzator. Este un contract în care două părți tranzacționează activul suport la un preț convenit la un anumit moment în viitor. Nu este exact același cu un contract futures, care este o formă standardizată a contractului forward. A contract futures este un acord între părți de a cumpăra sau de a vinde activul financiar suport la o rată și o perioadă specificate în viitor.
În timp ce un contract futures este tranzacționat într-o bursă, contractul forward este tranzacționat în OTC, adică over the counter între două instituții financiare sau între o instituție financiară sau un client.
Deoarece în ambele două tipuri de contract livrarea bunului are loc la un moment prestabilit în viitor, acestea sunt de obicei interpretate greșit de către oameni. Dar dacă săpați puțin mai adânc, veți constata că aceste două contracte diferă în multe motive. Deci, aici, în acest articol, vă oferim toate diferențele necesare între contractul forward și futures, astfel încât să puteți înțelege mai bine aceste două.
Conținut: Contract Forward Vs Future Contract
Diagramă de comparație
| Baza pentru comparație | Trimite mai departe contractul | Contractul Futures |
|---|---|---|
| Sens | Contractul forward este un acord între părți pentru a cumpăra și vinde activul suport la o dată specificată și la o rată convenită în viitor. | Un contract în care părțile convin să schimbe activul cu numerar la un preț fix și la o dată viitoare specificată, este cunoscut ca contract viitor. |
| Ce este? | Este un contract personalizat. | Este un contract standardizat. |
| Se tranzacționează | Over the counter, adică nu există piață secundară. | Bursa organizata. |
| Așezarea | La data scadenței. | Zilnic. |
| Risc | Înalt | Scăzut |
| Mod implicit | Deoarece sunt acorduri private, șansele de neplată sunt relativ mari. | Nu există o astfel de probabilitate. |
| Dimensiunea contractului | Depinde de termenii contractului. | Fix |
| Colateral | Nu este necesar | Marja inițială necesară. |
| Maturitate | Conform termenilor contractului. | Data prestabilita |
| Regulament | Auto-reglat | Prin bursa de valori |
| Lichiditate | Scăzut | Înalt |
Definiția Forward Contract
Un contract forward este un acord privat între cumpărător și vânzător pentru a schimba activul suport cu numerar la o anumită dată în viitor și la un anumit preț. La data decontării, contractul este decontat prin livrarea fizică a activului în contrapartidă de numerar. Data decontării, calitatea, cantitatea, rata și activul sunt stabilite în contractul forward. Astfel de contracte sunt tranzacționate pe o piață descentralizată, adică Over the counter (OTC), unde termenii contractului pot fi personalizați în funcție de nevoile părților în cauză.
Cumpărătorul într-un contract forward este considerat ca fiind lung, iar poziția sa este asumată ca poziție lungă, în timp ce vânzătorul este numit short, deține o poziție scurtă. Atunci când prețul activului suport crește și este mai mare decât prețul convenit, cumpărătorul realizează profit. Dar dacă prețurile scad și sunt mai mici decât prețul contractat, vânzătorul realizează profit.
Definiția Futures Contract
Un contract obligatoriu care este executat la o dată ulterioară este un contract viitor. Este un contract tranzacționat la bursă de natură standardizată în care două părți, decid să schimbe un activ, la un preț convenit și pe viitor specificată o dată pentru livrare și plată. Un contract viitor este un standard standardizat în ceea ce privește cantitatea, data și livrarea articolului. Cumpărătorul deține o poziție lungă în timp ce vânzătorul deține o poziție scurtă în acest contract.
Deoarece contractele sunt tranzacționate în bursa oficială, care acționează atât ca mediator, cât și ca facilitator între cumpărător și vânzător. Schimbul a făcut obligatoriu ca ambele părți să plătească un cost inițial ca marjă.
Caracteristica unică a contractului viitor este marcarea către o piață în care prețurile sunt supuse fluctuațiilor. Prin urmare, diferențele de preț ale contractelor sunt decontate zilnic. În plus, contractele futures sunt împărțite în două mari categorii, care sunt:
- Futuri pe mărfuri: contractul al cărui obiect este mărfuri precum aluminiu, aurul, cafeaua, zahărul etc.
- Contracte futures financiare: Contractul care se ocupă de instrumente financiare precum bonul de trezorerie, valută și așa mai departe.
Diferențele cheie între contractul forward și futures
Diferențele de bază dintre contractul forward și futures sunt menționate mai jos:
- Un acord între părți pentru a cumpăra și vinde activul suport la un anumit preț la o dată viitoare este un contract forward. Un contract viitor este un contract obligatoriu prin care părțile convin să cumpere și să vândă activul la un preț fix și la o dată viitoare specificată.
- Termenii unui contract forward sunt negociați între cumpărător și vânzător. Prin urmare, este personalizabil. În schimb, un contract futures este unul standardizat în care condițiile referitoare la cantitate, data și livrare sunt standardizate.
- Contractele forward sunt tranzacționate Over the Counter (OTC), adică nu există o piață secundară pentru astfel de contracte. Pe de altă parte, un contract futures este tranzacționat pe o bursă organizată de valori mobiliare.
- Când vine vorba de decontare, contractele forward se decontează la o dată de scadență. În comparație cu contractul viitor care este evaluat la piață zilnic, adică profitul sau pierderile sunt decontate zilnic.
- Există un risc de contrapartidă ridicat în cazul contractului forward în comparație cu un contract futures.
- În cazul unui contract forward, există șanse mari de nerespectare a unei părți, întrucât acordul este de natură privată. Spre deosebire de un contract viitor, în care sunt implicate case de compensare, care garantează tranzacția, deci posibilitatea de neplată este aproape nulă.
- Dacă vorbim de mărimea contractului, într-un contract forward, aceasta depinde de termenii contractului, în timp ce mărimea este fixă în cazul contractului futures.
- Scadența contractului este conform condițiilor contractuale din contractul forward, în timp ce același lucru este predeterminat în contractul futures.
- În contractele forward, nu există nicio cerință de garanție, dar în contractele futures este necesară marja inițială.
- Contractele forward sunt autoreglementate. Spre deosebire de contractele futures, care sunt reglementate de bursa de valori mobiliare.
Concluzie
Conform discuției de mai sus, se poate spune că există mai multe diferențe între aceste două contracte. Riscul de credit într-un contract forward este relativ mai mare decât într-un contract futures. Contractele forward pot fi folosite atât pentru acoperire împotriva riscurilor, cât și pentru speculații, dar deoarece contractul este personalizat, este cel mai bine pentru acoperire. În schimb, contractele futures sunt potrivite pentru speculații.
Diferențele înrudite
