Ce este un vulture capitalist?
Un capitalist vultur este un investitor care caută să extragă valoare din companiile aflate în declin. Scopul este de a interveni atunci când sentimentul este scăzut – iar compania tranzacționează la un preț foarte scăzut – și de a lua orice acțiune este necesară pentru a crea o redresare rapidă și a-l vinde pentru un profit.
Recomandări cheie
- Un capitalist vultur este un investitor care cumpără companii cu probleme ale căror prețuri au fost puternic deprimate pe piață.
- Sunt luate măsuri agresive pentru a revigora compania și pentru a crește profiturile, de obicei prin exerciții masive de reducere a costurilor, cum ar fi disponibilizările.
- Dacă nu reușesc în acest scop, capitaliștii vulturi vor găsi alte modalități de a-și alinia buzunarele, cum ar fi angajarea în dezmembrarea activelor pentru a face bani.
Înțelegerea Vulture Capitalists
Un capitalist vultur este un tip de capitalist de risc (VC) care caută oportunități de a câștiga bani cumpărând firme sărace sau aflate în dificultate. La fel ca pasărea după care poartă numele, capitaliștii vulturi sunt de natură prădătoare. Ei vor aștepta până când vor vedea oportunitatea potrivită și vor intra în ultimul moment, cumpărând mize la cel mai mic preț posibil.
Majoritatea capitaliștilor vulturi vor cumpăra companii la un preț foarte mic pentru a maximiza potențialul de rentabilitate mai mare și pentru a minimiza riscul de a pleca cu mâinile goale.
Capitaliștii vulturi obțin oferte ieftine prin țintirea companiilor cărora instituțiile financiare (IF) nu doresc să împrumute bani. După ce nu a reușit să obțină credit sau fonduri de la bănci și/sau alți investitori, compania aflată în dificultate nu are deseori de ales decât să accepte orice ajutor este oferit.
Odată ajuns la bord, capitalistul vultur își va pune cap la cap obiective financiare agresive. Ei încep prin a încerca să revigoreze afacerea, reducând costurile ori de câte ori este posibil pentru a crește profiturile. Dacă nu reușesc în acest scop, capitaliștii vulturi vor recurge adesea la vânzarea unor active precum terenuri, clădiri și mașini.
Indiferent de rezultat, capitaliștii vulturi găsesc aproape întotdeauna modalități de a stoarce bani din investițiile lor. Așa rămâne, chiar dacă compania pe care o achiziționează un capitalist vultur ajunge în cele din urmă să depună declarația de faliment.
Vulture Capitalist vs. Venture Capitalist (VC)
Modul în care funcționează și aleg să-și investească banii capitaliștii vulture și capitaliștii de risc (VC) variază considerabil.
Mai degrabă decât să pradă pe cei slabi și să identifice imediat modalități de reducere a costurilor, VC-urile sunt mai interesate să ofere capital startup-urilor care au avut succes timpuriu. VC oferă, de asemenea, finanțare companiilor care nu pot obține finanțare în altă parte; diferența principală dintre capitaliștii vulture și VC este că succesul investițiilor unui VC depinde de excelența și de ridicarea potențialului de către companiile vizate.
VC-urile urmăresc să îngrijească companiile în curs de dezvoltare și să le pună pe calea spre a deveni într-o bună zi companii cu capitalizare mare. Capitaliștii vulturi speră, de asemenea, că investițiile lor se îndreaptă spre un colț, deși cu un accent pe termen mai scurt. În același timp, capitaliștii vulturi explorează modalități de a profita de pe urma dispariției companiilor în care investesc.
Critica la adresa capitaliștilor vulturi
Despre capitaliștii vulturi se vorbește în mod regulat negativ. Criticii îi atacă pentru că au dezbrăcat companiile până la oase pentru a-și acoperi propriile buzunare, pentru că au concediat în mod agresiv personalul și pentru că au împrumutat bani cu dobânzi foarte mari companiilor pe care ar trebui să încerce în schimb să le ajute.
Adesea, capitaliștii vulturi vor face tot posibilul pentru a câștiga bani din investițiile lor, chiar dacă aceasta înseamnă creșterea șomajului și conducerea unei companii în pământ.
Unii experți au răspuns împotriva criticilor adresate capitaliștilor vulturi, argumentând că aceștia sunt importanți pentru economie. Capitaliștii vulturi, spun ei, reușesc de fapt să reînvie o mulțime de firme – și chiar guverne – care păreau a fi dincolo de salvare.
Capitaliștii vulturi au forțat Argentina să intre în faliment, deși unii l-au aplaudat pe Paul Singer și fondul său speculativ pentru sancțiunile aspre, susținând că aceasta a forțat țara să se apropie.
Când nu este cazul, susținătorii susțin că capitaliștii vulturi sunt cel puțin instrumentali în realocarea resurselor în economie. Ei scot oameni și resurse din companii unde nu sunt utilizate corespunzător, permițându-le să fie folosite mai bine în altă parte.
Fără capitaliști vulturi, unii experți susțin că mai multe afaceri ar trebui să fie salvate în detrimentul contribuabililor.
Exemplu de capitalist vultur
Deși capitalismul vultur a făcut parte din cultura americană de mult timp, termenul a intrat în centrul atenției în timpul primarelor republicane care au precedat alegerile generale din 2012.
În timpul primarelor, Mitt Romney a spus că a fost cel mai bun candidat pentru a conduce partidul la președinție datorită timpului petrecut la Bain Capital, o firmă de capital privat pe care a ajutat-o la cofondarea în 1984. În timpul mai multor dezbateri, el a declarat că a ajutat la reconstruirea companiilor. care au avut probleme și, la rândul lor, au contribuit la crearea de locuri de muncă. El a promis că va face același lucru pentru SUA pe care a spus că a făcut-o pentru Bain Capital, invocând palmaresul în construirea de afaceri, crearea de locuri de muncă și stimularea economiei.
Din păcate, adversarii săi nu au văzut-o la fel. În timp ce Romney s-a numit un capitalist de risc care a ajutat companiile în dificultate, ei au spus că nu a făcut altceva decât să pradă afacerile și oamenii care lucrau pentru ele. Rick Perry, Newt Gingrich și Ron Paul s-au lovit cu toții de Romney, care a susținut că Bain Capital a scos oamenii din muncă pentru a-și crește propriile profituri.
În cele din urmă, Romney a reușit să devină candidatul republican. Cu toate acestea, el a pierdut în cele din urmă în fața lui Barack Obama, care a continuat să conducă țara în al doilea mandat de președinte.
