Ce este venitul din exploatare înainte de amortizare și amortizare (OIBDA)?
Venitul din exploatare înainte de amortizare și amortizare (OIBDA) este o măsură a performanței financiare utilizată de companii pentru a arăta profitabilitatea activităților lor principale. OIBDA exclude efectele cheltuielilor de capital asupra activelor fixe, cum ar fi echipamentele, și cheltuiala cu dobânzile aferente suportării datoriilor.
Uneori, OIBDA poate să nu includă modificări ale principiilor contabile care nu sunt indicative pentru rezultatele operaționale de bază, veniturile din activități întrerupte și câștigurile și pierderile filialelor.
Recomandări cheie
- Venitul din exploatare înainte de amortizare și amortizare (OIBDA) arată profitabilitatea unei companii în activitățile sale de bază.
- OIBDA exclude efectele cheltuielilor de capital asupra activelor fixe, cum ar fi echipamentele.
- OIBDA exclude, de asemenea, cheltuiala cu dobânzile sau costul datoriei și cheltuielile fiscale.
- Analiza OIBDA a unei companii arată cât de bine o companie generează venituri în timp ce își gestionează cheltuielile de producție și operare.
Înțelegerea veniturilor din exploatare înainte de amortizare și amortizare (OIBDA)
Venitul din exploatare înainte de amortizare și amortizare (OIBDA) încearcă să arate cât de mult venituri obține o companie pentru activitatea sa de bază. Analizând OIBDA al unei companii, putem vedea cât de bine o companie generează venituri din vânzări, gestionând în același timp cheltuielile de producție și operare.
OIBDA este o măsură financiară non-GAAP, ceea ce înseamnă că nu este o cerință de reglementare atunci când companiile își raportează situațiile financiare. Agențiile de reglementare, cum ar fi Securities and Exchange Commission (SEC), impun companiilor să își raporteze performanța financiară într-un format standard, pentru a ajuta investitorii și creditorii să compare companiile mai eficient.
Cu toate acestea, OIBDA este încă o măsură utilă, deoarece îi poate ajuta pe investitori să înțeleagă cât de bine o companie generează venituri din activitatea sa de bază de producție și producție. Mai jos sunt componentele care sunt adesea utilizate în calcularea OIBDA.
Venit operațional
Venitul din exploatare este venitul pe care o companie îl câștigă din activitatea sa de bază. Venitul din exploatare este rezultatul scaderii cheltuielilor de exploatare din profitul brut.
Profitul brut este venitul unei companii minus costul bunurilor vândute (COGS). Costul mărfurilor vândute reprezintă costul stocurilor și al proviziilor necesare pentru a produce mărfurile vândute care generează venituri.
În timp ce profitul brut arată cât profit o companie câștigă din linia de producție, venitul din exploatare este mai incluziv. Venitul din exploatare include cheltuielile de exploatare pentru conducerea companiei pe lângă COGS.
Depreciere și amortizare
Atunci când companiile cumpără un activ, cum ar fi un utilaj, acesta poate fi destul de costisitor. Costul activului poate fi utilizat pentru a reduce venitul impozabil al unei companii. Cu alte cuvinte, venitul net este redus cu costul activului în scopuri fiscale, scăzând astfel impozitele plătite pe profitul companiei.
În loc să raporteze costul total al activului în anul în care a fost achiziționat, companiilor li se permite să împartă costul acelui activ în fiecare an pe durata de viață utilă estimată a activului. Acest proces de cheltuială a activului de-a lungul anilor se numește amortizare și este util, deoarece permite companiilor să obțină profit din activ în timp ce cheltuiește doar o parte din acesta în fiecare an.
Amortizarea este aceeași practică ca și amortizarea, cu excepția faptului că amortizarea este utilizată pentru activele necorporale, cum ar fi un brevet, în timp ce amortizarea este utilizată pentru activele corporale, cum ar fi mașinile. Atunci când se calculează OIBDA, amortizarea și amortizarea sunt adăugate înapoi în venitul din exploatare, deoarece sunt de obicei scăzute din profitul brut pentru a ajunge la venitul din exploatare.
Dobânzi și impozite
Dobânzile și impozitele sunt elemente rând de cheltuieli găsite în contul de profit și pierdere. Multe companii care achiziționează active fixe, cum ar fi o clădire, trebuie să împrumute bani pentru a finanța achiziția.
Ca urmare, societatea trebuie să plătească o cheltuială cu dobânda în fiecare perioadă contabilă, care reprezintă rata dobânzii aplicată datoriei de către creditor. Impozitele sunt, de asemenea, enumerate ca un element rând separat în contul de profit și pierdere care arată cheltuiala cu impozitul pe care compania a plătit-o pe baza cotei de impozitare aplicabile și a profitului generat.
Dobânzile și impozitele sunt de obicei listate după veniturile din exploatare, ceea ce înseamnă că nu sunt incluse în cheltuielile de exploatare. Ca urmare, aceste două cheltuieli nu ar fi incluse în mod normal în calculul OIBDA.
Cu toate acestea, unele companii raportează cheltuielile cu dobânzile și impozitele mai mari în contul de profit și pierdere și sunt reflectate în venitul din exploatare și, prin urmare, trebuie adăugate înapoi în venitul din exploatare pentru a ajunge la OIBDA.
Formula și calculul OIBDA
Formula de calcul a venitului din exploatare înainte de amortizare (OIBDA) este prezentată mai jos:
OIBDA
=
OI
+
D
+
A
+
Impozit
+
Interes
Unde:
OI
=
Venit operațional
D
=
Depreciere
A
=
Amortizare
\begin{aligned}&\text{OIBDA}=\text{OI}\ +\ \text{D}\ +\ \text{A}\ +\ \text{Tax}\ +\ \text{Dobânzi}\ \&\textbf{unde:}\\&\text{OI}=\text{Venit din exploatare}\\&\text{D}=\text{Depreciere}\\&\text{A}=\text{Amoritizare }\end{aliniat} OIBDA=OI + D + A + Impozit + InteresUnde:OI=Venit operaționalD=DepreciereA=Amortizare
- Localizați venitul din exploatare în contul de profit și pierdere.
- Găsiți un element rând de cheltuieli pentru amortizare și adăugați această cifră la venitul din exploatare.
- Dacă deducerea dobânzilor și impozitelor a fost inclusă în venitul din exploatare, acestea trebuie adăugate înapoi în venitul din exploatare. Dacă cheltuielile sunt enumerate după veniturile din exploatare, acestea ar trebui excluse din calculul OIBDA.
Vă rugăm să rețineți că unele companii pot include cheltuielile cu amortizarea în COGS sau cheltuielile de vânzare, generale și administrative (SG&A). Cu alte cuvinte, este posibil să nu existe un articol rând separat pentru depreciere și amortizare. În acest caz, situația fluxului de numerar al companiei trebuie utilizată pentru a găsi elementul rând. Atunci când calculează fluxul de numerar, companiile trebuie să adauge cheltuieli nemonetare, cum ar fi D&A, la venitul net pentru a ajunge la fluxul de numerar pentru perioada respectivă.
OIBDA vs. EBITDA
OIBDA și EBITDA sau câștigurile înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare sunt similare, dar folosesc numere de venit diferite ca puncte de plecare.
Calculul OIBDA începe cu venitul din exploatare, în timp ce EBITDA începe cu venitul net, care reprezintă profitul pentru perioada contabilă. Spre deosebire de EBITDA, OIBDA nu încorporează venituri neoperaționale sau cheltuieli unice. Elementele unice se adaugă sau scad în cele din urmă din profitul sau câștigurile unei companii, dar nu sunt incluse în OIBDA.
Acest lucru poate fi văzut ca un avantaj în scopuri de comparație, deoarece veniturile din afara exploatării de obicei nu reapar an de an. Separarea acestuia de venitul din exploatare asigură că calculul reflectă doar venitul realizat din operațiunile de bază.
Exemplu de OIBDA
Mai jos este contul de profit și pierdere pentru Walmart Inc. pentru anul fiscal al companiei care se încheie la 31 ianuarie 2021, prin raportul 10-K al companiei emis pe 19 martie 2021.
OIBDA pentru 2021
- Venitul din exploatare a fost de 22,548 miliarde USD pentru 2021.
- Dobânzile și provizioanele pentru impozite pe profit sunt enumerate mai jos pe venitul din exploatare, ceea ce înseamnă că nu sunt reflectate în venitul din exploatare și pot fi excluse din calculul OIBDA.
- Cu toate acestea, amortizarea și amortizarea nu sunt enumerate ca un singur element rând în contul de profit și pierdere, ceea ce înseamnă că sunt încorporate în secțiunea Costuri și Cheltuieli.
Ca urmare, trebuie să ne referim la situația fluxului de numerar al Walmart pentru aceeași perioadă, care este prezentată mai jos:
- Amortizarea și amortizarea sunt listate la Fluxul de numerar din activitățile de exploatare în valoare totală de 11,152 miliarde USD pentru 2021.
- OIBDA Walmart pentru 2021 a fost de 33,70 miliarde de dolari, calculat la 22,548 de dolari + 11,152 de miliarde de dolari.
OIBDA pentru 2020 și 2019
OIBDA Walmart poate fi calculat și pentru 2020 și 2019 pentru a fi comparat cu OIBDA din 2021 pentru a obține o idee mai bună dacă 2021 a fost un an bun sau nu.
- OIBDA 2020 a fost de 31,55 miliarde USD; din 2020, venitul operațional a fost de 20,568 USD, iar D&A a fost de 10,987 USD (20,568 USD + 10,987 USD).
- OIBDA 2019 a fost de 32,635 miliarde USD; din 2019, venitul operațional a fost de 21,957 USD, iar D&A a fost de 10,678 USD (21,957 USD + 10,678 USD).
OIBDA 2021 al Walmart de 33,70 miliarde USD a fost cu peste 2 miliarde USD mai mare decât în 2020. Cu toate acestea, OIBDA din 2021 a fost cu aproximativ 1 miliard USD mai mare decât în 2019.
Putem vedea că Walmart își mărește veniturile din operațiunile sale principale, deoarece OIBDA în 2021 a fost mult mai bun decât 2020 și a depășit, de asemenea, OIBDA din 2019.
Cu toate acestea, OIBDA din 2021 a fost cu aproape 1 miliard de dolari mai mare decât în 2019, în parte, datorită unei cheltuieli mai mari cu amortizarea pentru 2021 de 11,152 miliarde USD față de 10,678 USD. Poate că compania a achiziționat noi active în 2021, ceea ce a dus la o cheltuială mai mare cu amortizarea.
Când comparăm OIBDA pentru companii diferite, este important să ne gândim dacă cele două companii sunt în aceeași industrie și au o nevoie similară de active fixe. Dacă o companie nu are multe active fixe, în timp ce cealaltă are, cheltuielile cu amortizarea și OIBDA pentru cele două companii ar putea fi destul de diferite.
