Ce este un univers de valori mobiliare?
Un univers de valori mobiliare se referă, în general, la un set de valori mobiliare care au o caracteristică comună. De exemplu, universul larg de acțiuni pentru un investitor american va include toate companiile listate, mari și mici, și poate include și companii străine listate ca certificate de depozit americane (ADR). Pentru unii investitori, poate fi utilizat un univers mai restrâns care este restrâns doar să evalueze acțiunile sau cele cu o capitalizare de piață peste un anumit prag minim.
Recomandări cheie
- Un univers de valori mobiliare se referă la ansamblul complet de valori mobiliare care au anumite caracteristici sau caracteristici comune.
- Domeniul de aplicare al caracteristicilor utilizate pentru a defini un univers de valori mobiliare poate fi larg sau restrâns, în funcție de obiectivele și preferințele unui investitor individual.
- Universurile de titluri încep adesea la nivelul clasei de active și apoi devin mai restrânse prin filtrarea unor parametri precum dimensiunea companiei, calitatea creditului, tipul sau sectorul etc.
Înțelegerea Universului Valorilor Mobiliare
Universurile de securitate pot fi utilizate în diferite scopuri. Din punct de vedere instituțional, administratorii de investiții specifică de obicei un univers de valori mobiliare care definește unii dintre parametrii de investiții pentru un fond administrat. În linii mari, investitorii pot alege să aloce diferite porțiuni din portofoliul lor personal pe baza diferitelor universuri de securitate cu diferite caracteristici risc-recompensă.
Un univers de valori mobiliare poate fi larg sau restrâns pe baza parametrilor definiți și poate varia între diferiți investitori sau manageri de portofoliu. Universul investibil sau portofoliul de piață include toate activele tranzacționabile. În realitate, majoritatea investitorilor nu investesc atât de larg, astfel încât un univers de valori mobiliare ar putea cuprinde de obicei toate titlurile dintr-o anumită clasă de active. În cadrul claselor de active, universurile se vor concentra de obicei pe factori precum capitalizarea sau industria.
Investitorii vor căuta adesea universuri largi de titluri atunci când construiesc un portofoliu diversificat și pot separa universurile în funcție de venit fix și acțiuni. Un investitor cu o toleranță conservatoare la risc poate fi dispus să ia în considerare orice tip de garanție cu venit fix pentru o parte cu venit fix a portofoliului său, deoarece riscul de pierdere pentru investițiile cu venit fix este în general mai mic decât alte investiții pe piață. Un investitor care caută o rentabilitate și un risc puțin mai mari ar putea dori să se concentreze asupra întregului univers al acțiunilor.
În cadrul clasei de active cu venit fix, există mai multe universuri de luat în considerare. Mulți investitori și fonduri gestionate separă venitul fix în funcție de termen până la scadență. În general, scadențele pe termen mai scurt vor avea un risc mai scăzut de rată a dobânzii, în timp ce scadențele pe termen mai lung au un risc mai mare de rată a dobânzii. Alte universuri cu venit fix pot include guverne, municipale sau corporative. O segregare ulterioară poate crea, de asemenea, universuri în funcție de calitatea creditului sau de locația geografică. Adesea, un indice specific va sta, de asemenea, la baza unui univers de valori mobiliare.
Piața de acțiuni are, de asemenea, mulți parametri diferiți de segregare pentru universuri. Acțiunile vor fi în mod obișnuit împărțite în funcție de capitalizarea bursieră, ceea ce poate crea universuri cu capitalizare mare, medie și mică. Alte universuri pot include geografia, creșterea, valoarea sau sectorul. Pe piața de acțiuni, indicii sunt, de asemenea, folosiți în mod obișnuit pentru a forma baza pentru un univers de valori mobiliare.
Analiza Universului
Universurile de valori mobiliare sunt în mod obișnuit în centrul studiilor și analizelor de cercetare care pot ajuta la sprijinirea tuturor tipurilor de investitori. Comercianții activi care își concentrează strategiile de investiții asupra anumitor universuri vor analiza adesea caracteristicile istorice ale unui univers de valori mobiliare pentru a înțelege tranzacțiile viitoare și analiza tranzacționării.
Luați în considerare un trader tehnic care se concentrează pe acțiuni cu capitalizare mică. Acest comerciant ar dori să-și concentreze analiza în primul rând pe un univers de acțiuni cu capitalizare mică, mai degrabă decât pe un univers larg de piață, cum ar fi S&P 500 sau Russell 3000. Pentru a analiza universul cu capitalizare mică, ar putea face o analiză istorică a seriilor temporale pe Russell 2000. să identifice diverse caracteristici şi tendinţe regresive. O mare varietate de software este, de asemenea, disponibilă pentru comercianți pentru a dezvolta prețuri de securitate anticipate.
