Ce este tranzacționarea peste noapte?
Tranzacționarea peste noapte se referă la tranzacțiile care sunt plasate după închiderea unei burse și înainte de deschiderea acesteia. Orele de tranzacționare peste noapte pot varia în funcție de tipul de schimb în care un investitor încearcă să tranzacționeze. Nu toate piețele au tranzacționare peste noapte. Tranzacționarea peste noapte este o extensie a tranzacționării după program.
Recomandări cheie
- Tranzacționarea peste noapte este tranzacționarea care are loc în afara orelor normale de tranzacționare furnizate de bursa principală pe care activul este listat.
- Brokerii de acțiuni din SUA care permit tranzacționarea peste noapte își pot prelungi sesiunea de tranzacționare după program până la deschiderea următoarei zile de tranzacționare.
- Piața valutară rămâne în mare parte deschisă toată săptămâna, deoarece tranzacționarea este facilitată de bănci și companii din întreaga lume. Nu există tranzacționare formală peste noapte pe piața valutară, deoarece piața este întotdeauna deschisă.
- Obligațiunile au program extins de tranzacționare, iar tranzacționarea peste noapte poate avea loc în acțiuni între orele 4:00 și 9:30 ET (când se deschid bursele) și 16:00 (când bursele se închid) și 20:00 ET.
Înțelegerea tranzacțiilor peste noapte
Tranzacționarea peste noapte cuprinde o gamă largă de comenzi care sunt plasate în afara orelor standard ale pieței. Pe piețele financiare, există diverse căi de tranzacționare printr-o varietate de burse. Piețele principale includ acțiuni și obligațiuni. Piețele alternative includ valuta străină și criptomonede.
Fiecare piață are standarde pentru tranzacționarea peste noapte care trebuie luate în considerare de investitori atunci când plasează tranzacții în afara orelor de desfășurare a pieței. De exemplu, unele produse eliberate fără rețetă (OTC) nu pot fi tranzacționate în afara orelor de lucru. Piața valutară (forex), pe de altă parte, nu se închide în timpul săptămânii, așa că nu există o tranzacție adevărată overnight în sensul că este deschisă la orice oră, cu excepția weekend-urilor.
În afara orelor normale ale pieței, care pentru bursele din SUA este de obicei între 9:30 am și 4:00 pm ET, lichiditatea este de obicei mai mică. Acest lucru înseamnă mai puțini participanți, spread-uri mai mari dintre oferta și cerere și potențial mișcări de preț neregulate și volatilitate ridicată.
Forex și tranzacționare peste noapte
Piața valutară este cea mai mare din industria financiară și este locul unde sunt tranzacționate monedele globale. Tranzacționarea valutară se poate face 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână. Prin urmare, piața valutară nu are din punct de vedere tehnic tranzacționare peste noapte, deoarece este deschisă tot timpul în timpul săptămânii. Mulți comercianți zilnici aleg să tranzacționeze valute din acest motiv.
Suprapunerea orelor de lucru dintre piețele din America de Nord, Australia, Asia și Europa fac posibil ca un comerciant să execute o tranzacție valutară prin intermediul unui broker-dealer în orice moment.
Orele pieței valutare.
Imagine de Sabrina Jiang © Investopedia 2021
Bursele din SUA și tranzacționarea peste noapte
Acțiunile din SUA se tranzacționează pe bursele de listare primară între 9:30 și 16:00 ET. Acesta este momentul în care schimbul împreună cu alte rețele numite rețele de comunicații electronice (ECN) facilitează tranzacționarea. Tranzacțiile pot fi efectuate în continuare pe ECN-uri înainte de deschiderea burselor primare și după închidere.
Tranzacționarea ECN începe la 4:00 am și se termină la 8:00 pm ET. Acestea se numesc orele extinse sau tranzacționare extinsă.
Fonduri mutuale și tranzacționare overnight
Fondurile mutuale sunt guvernate de o regulă de stabilire a prețului la termen pentru valoarea activului net (NAV) care impune ca toate ordinele plasate după închiderea pieței să primească prețul NAV de închidere a zilei următoare. Această regulă ajută la asigurarea unei închideri fluide a contabilității NAV la sfârșitul fiecărei zile pentru fondurile mutuale.
Deoarece VAN-urile sunt calculate doar o dată pe zi, un investitor în fonduri mutuale poate observa o diferență substanțială în prețul de închidere de la o zi la alta. Pentru investitorii fondurilor mutuale, acest lucru poate oferi un stimulent mai mare de a plasa o tranzacție înainte de închiderea pieței din ziua curentă.
Comenzile pot fi plasate în afara orelor normale de piață, dar tranzacțiile nu sunt procesate până când nu este disponibilă o valoare NAV.
Tranzacționare peste noapte pe piața de obligațiuni
Obligațiuni se tranzacționează, de asemenea, pe burse pe parcursul zilei. Cu toate acestea, ele sunt emise doar pe anumite burse, ceea ce limitează disponibilitatea lor pentru tranzacționare.
Obligațiunile tranzacționează prin intermediul formatorilor de piață și sunt listate la o varietate de burse, inclusiv la bursele de obligațiuni de la New York Stock Exchange (NYSE) și Nasdaq. Pe NYSE, obligațiunile pot fi tranzacționate de la 4:00 la 20:00 ET.
Exemplu de tranzacționare peste noapte într-un stoc
Următorul grafic arată o sesiune de tranzacționare peste noapte a acțiunilor Apple Inc. Bursa Nasdaq, la care este listată AAPL, se închide la 16:00 cu volum mare. Începe tranzacțiile după orele de program. Volumul scade, cu excepția unei creșteri mari la 5:01 pm Prețul este puțin mai scăzut față de prețul de închidere, ultima tranzacție având loc la 7:59 pm
Imagine de Sabrina Jiang © Investopedia 2021
A doua zi, prima tranzacție are loc la ora 4:00, la un preț mai mare decât acțiunea din noaptea precedentă. Volumul este relativ ușor în pre-piață și apoi crește la deschiderea bursei Nasdaq la 9:30 am
Apple are tranzacții relativ active peste noapte în comparație cu multe acțiuni. Nu toate acțiunile au tranzacții active peste noapte, ca în acest exemplu.
