Ce este o tranzacție pe piață deschisă?
O tranzacție pe piață deschisă este un ordin plasat de un insider, după ce toată documentația corespunzătoare a fost depusă la Securities and Exchange Commission (SEC), pentru a cumpăra sau a vinde în mod deschis titluri de valoare restricționate pe o bursă.
O tranzacție pe piață deschisă este o modalitate legală prin care o persoană cu informații privilegiate despre compania sa de a tranzacționa valori mobiliare fără a încălca legile privind tranzacțiile privilegiate.
Recomandări cheie
- O tranzacție pe piață deschisă se referă la cumpărarea sau vânzarea de acțiuni la o companie de către persoane din interiorul acelei companii.
- Atunci când adoptă o tranzacție pe piață deschisă, un insider trebuie să completeze documentele corespunzătoare cu SEC pentru a evita încălcarea oricăror legi privind tranzacțiile privilegiate.
- Atunci când au loc tranzacții pe piață deschisă, investitorii externi acordă atenție, deoarece cumpărarea sau vânzarea de titluri de valoare de către persoane din interior poate indica perspectivele companiei.
- Mai mult interes este pus pe cumpărarea de acțiuni de către persoane din interior decât pe vânzarea de acțiuni.
Înțelegerea unei tranzacții pe piață deschisă
SEC definește un insider ca fiind „un ofițer sau director al unei companii publice sau al unei persoane sau al unei entități care deține mai mult de 10% din acțiunile unei companii”.
Atunci când persoane din interior cumpără sau vând acțiunile proprii ale companiei, investitorii acordă atenție, deoarece oferă o perspectivă asupra a ceea ce se întâmplă în limitele companiei de care străinii nu sunt la curent.
Aceștia își vând acțiunile pentru că câștigurile au fost drastic sub estimări și se așteaptă ca prețul acțiunilor să scadă? Cumpără persoane din interior acțiuni pentru că au creat un nou produs de succes, care va duce la creșterea vertiginoasă a prețului acțiunilor?
Acțiunile de tranzacționare ale insiderului sunt un indicator al evoluției acțiunilor în viitor. Dar înainte de a-și putea cumpăra sau vinde acțiunile, cunoscute sub denumirea de tranzacții pe piață deschisă, trebuie să depună documentele corecte și să urmeze toate procedurile.
Procesul unei tranzacții pe piață deschisă
O tranzacție pe piață deschisă este pur și simplu un ordin plasat de un insider pentru a cumpăra sau a vinde acțiuni în conformitate cu regulile și reglementările stabilite de SEC. Importanta unui ordin de piata deschisa este ca persoana din interior cumpara sau vinde in mod voluntar actiuni la sau aproape de pretul pietei. Nu există un preț special implicat în tranzacțiile pe piață deschisă.
Persoanele din interior trebuie să raporteze tranzacțiile pe piața deschisă cu SEC și să includă detalii relevante despre vânzarea sau cumpărarea acțiunilor. Deoarece este dat motivul tranzacției, dosarele tranzacțiilor pe piață deschisă ar putea fi folosite de alți investitori pentru a obține o anumită perspectivă asupra a ceea ce pot crede cei din interior despre companie.
De exemplu, dacă un insider își vinde o parte considerabilă a acțiunilor printr-o tranzacție pe piață deschisă, motivele enumerate cu depunerea ar putea determina alți investitori să-și schimbe portofoliile ca răspuns. Dacă motivul a fost pur și simplu acela de a profita de opțiunile pe acțiuni oferite unui ofițer de nivel înalt, cel mai probabil investitorii externi nu vor reacționa.
De fapt, se acordă mai multă importanță cumpărării de acțiuni decât vânzării de acțiuni, deoarece vânzarea s-ar putea face din mai multe motive.
Formularul SEC 4 trebuie depus de către un insider înainte de a cumpăra sau de a vinde acțiuni. Formularul 4 enumeră informații precum „numele persoanei din interior, relația acestora cu compania, câte acțiuni au fost tranzacționate și la ce preț”.
De ce tranzacțiile pe piață deschisă sunt efectuate de persoane din interior
Există multe motive pentru care persoanele din interior ar cumpăra mai multe acțiuni sau și-ar vinde acțiunile actuale. După cum sa menționat mai sus, cumpărarea de acțiuni este mai perspicace, deoarece indică o credință în succesul unei companii.
Vânzarea acțiunilor se poate face din mai multe motive, la fel de simplu ca acționarul are nevoie de numerar și persoana din interior dorește să profite de profiturile pe care le-a acumulat investiția lor.
În schimb, este posibil ca persoana din interior să fi cântărit considerații pe termen lung despre compania sau industria care a determinat vânzarea acelor acțiuni. Același lucru s-ar putea spune despre cumpărarea mai multor acțiuni la companie.
Atunci când au loc anumite tranzacții de piață deschisă, companiile ar putea emite declarații de presă despre tranzacțiile de piață deschisă care implică achiziționarea de acțiuni de către persoane din interior proeminente. De exemplu, dacă un scaun cumpără un milion de acțiuni în propria companie, o declarație însoțitoare ar putea declara că aceasta este o afirmare a credinței în conducere.
Prețul de cumpărare al acelor acțiuni va fi de asemenea afișat. De asemenea, ar putea exista o referire la câte acțiuni din companie va deține insider după finalizarea tranzacției.
Operațiuni de piață deschisă
Este important de menționat că tranzacțiile pe piață deschisă diferă de programele bancare centrale cunoscute sub numele de operațiuni de piață deschisă. În cadrul unor astfel de programe, Rezerva Federală cumpără sau vinde titluri de stat, cum ar fi obligațiuni, pe piața liberă alături de investitori.
Operațiunile de piață deschisă sunt utilizate ca formă de politică monetară pentru a controla masa monetară prin impactul ratelor dobânzilor și lichidității din economie. Această acțiune este utilizată de obicei în timpul sau după o criză financiară.
