Ce este o topire?
O topire este o îmbunătățire susținută și adesea neașteptată a performanței investiționale a unui activ sau a unei clase de active, determinată parțial de o fugă de investitori care nu doresc să rateze creșterea acesteia, mai degrabă decât de îmbunătățiri fundamentale ale economiei.
Câștigurile pe care le creează o topire sunt considerate a fi indicii nesigure ale direcției pe care se îndreaptă în cele din urmă piața. Topirile preced adesea colapsurile.
Recomandări cheie
- O topire este o creștere bruscă și persistentă a prețului unei titluri de valoare sau a unei piețe, deseori din cauza grupării investitorilor.
- Topirea nu indică neapărat o schimbare fundamentală și pot reflecta în schimb psihologia pieței.
- Deciziile greșite de a cumpăra în cazul unei colapsuri pot fi evitate concentrându-se pe indicatorii economici care oferă o imagine de ansamblu a sănătății economiei SUA sau asupra fundamentelor unui stoc.
Înțelegerea topirii și nuanțelor indicatorilor economici
Ignorarea crizelor și colapsurilor și, în schimb, concentrarea asupra factorilor fundamentali începe cu înțelegerea indicatorilor economici. Indicatorii economici vin sub formă de indicatori conducători și indicatori întârziați. Acestea sunt toate formele de indicatori economici, pe care investitorii îi urmează pentru a prognoza direcția pieței de valori și sănătatea generală a economiei SUA.
Indicatorii conducători sunt factori care se vor schimba înainte ca economia să înceapă să urmeze un anumit model. De exemplu, Indicele Încrederii Consumatorului (CCI) este un indicator principal care reflectă percepțiile și atitudinile consumatorilor. Cheltuiesc liber? Simt că au mai puțini bani cu care să lucreze? O creștere sau o scădere a acestui indice este un indiciu puternic al nivelului viitor al cheltuielilor de consum, care reprezintă 70% din economie.
Alți indicatori de top includ Raportul Bunurilor de folosință îndelungată (DGR), dezvoltat dintr-un sondaj lunar al producătorilor grei, și Indicele managerilor de achiziții (PMI), un alt indicator bazat pe sondaje pe care economiștii îl urmăresc pentru a prezice creșterea produsului intern brut (PIB).
Indicatorii întârziați se schimbă numai după ce economia a început să urmeze un anumit model. Aceștia sunt adesea indicatori tehnici care urmăresc mișcările prețurilor activelor lor subiacente. Anumite exemple de indicatori întârziați sunt o medie mobilă încrucișată și o serie de obligațiuni implicite.
Melt Ups și investiții fundamentale
Mulți investitori încearcă să evite crizele și impactul lor asupra emoțiilor investitorilor atunci când plasează pariuri concentrându-se în schimb pe fundamentele companiilor. Warren Buffett, de exemplu, este un investitor de valoare celebru, care și-a făcut avere prin o atenție deosebită acordată situațiilor financiare ale companiilor, chiar și pe fondul tulburărilor economice. El sa concentrat pe valoarea corporativă și prețul: Compania avea o bază financiară solidă? Cât de experimentat și de fiabil a fost managementul? Și a fost prea scump sau sub preț? Aceste întrebări îi ajută adesea pe investitori să se concentreze pe valoarea intrinsecă mai degrabă decât pe hype.
Exemplu de topituri
Analiștii financiari au văzut accelerarea bursierei de la începutul anului 2010 ca o posibilă topire, deoarece ratele șomajului au continuat să fie ridicate, atât valorile imobiliarelor rezidențiale, cât și cele comerciale au continuat să sufere, iar investitorii de retail au continuat să scoată bani din stocuri. .
Mai multe exemple de topire au avut loc în timpul Marii Depresiuni, când bursa a crescut și a scăzut de mai multe ori, în ciuda unei economii în general slabe. Potrivit cercetărilor administratorilor de avere, acțiunile au scăzut cu peste 80% între 1929 și 1932. Dar au înregistrat randamente de peste 90% în iulie și august 1932, iar tendința a continuat în următoarele șase luni.
