Ce este o teză de investiții?
O teză de investiții este un argument motivat pentru o anumită strategie de investiții, susținută de cercetare și analiză. În lumea financiară, un analist poate pregăti un document oficial care descrie o teză de investiții pentru prezentarea potențialilor investitori sau unui comitet de investiții.
Recomandări cheie
- O teză de investiții este un document scris care recomandă o nouă investiție, bazată pe cercetarea și analiza potențialului acesteia de profit.
- Investitorii individuali pot folosi această tehnică pentru a investiga și selecta investițiile care își îndeplinesc obiectivele.
- Profesioniștii financiari folosesc teza de investiții pentru a-și prezenta ideile.
O teză de investiții poate ajuta investitorii individuali să evalueze ideile de investiții și să aleagă pe cele care îi pot ajuta cel mai bine să-și atingă obiectivele de investiții.
Ca în cazul oricărei teze, o idee poate ieși la suprafață, dar este o cercetare metodică care o duce de la un concept abstract la o recomandare de acțiune. În lumea investițiilor, teza servește ca un plan de joc.
Înțelegerea tezei de investiții
Majoritatea tezelor de investiții sunt în formă scrisă și pot fi folosite pentru a privi înapoi și pentru a analiza de ce a fost luată o anumită decizie în primul rând – și dacă a fost cea corectă.
Să presupunem că un investitor cumpără o acțiune pe baza tezei investiționale că stocul este subevaluat. În continuare, teza afirmă că investitorul plănuiește să dețină acțiunile timp de trei ani, timp în care prețul acestuia va crește pentru a reflecta adevărata valoare. În acel moment, stocul va fi vândut cu profit.
Un an mai târziu, bursa se prăbușește și alegerea investitorului se prăbușește odată cu ea. Investitorul își amintește teza de investiție, se bazează pe integritatea concluziilor acesteia și continuă să dețină stocul.
Aceasta este o strategie solidă, cu excepția cazului în care apare un eveniment care este total neașteptat și total absent din teza de investiție. Exemple dintre acestea ar putea include criza financiară globală din 2007-2008 sau votul Brexit care a forțat Marea Britanie să iasă din Uniunea Europeană în 2016. Acestea au fost evenimente extrem de neașteptate și ar putea afecta teza de investiții a cuiva.
Dacă crezi că teza ta de investiție ține sus, rămâi cu ea prin gros și subțire.
Pe măsură ce piețele evoluează vreodată, la fel și ideile și strategiile pe care profesioniștii în investiții consideră că sunt cele mai potrivite pentru a profita de oportunitățile de creștere și de creare de valoare.
Documentarea unei teze de investiții
O teză de investiții este în general documentată formal, dar nu există standarde universale pentru conținut. Unele necesită acțiune rapidă și nu sunt compoziții elaborate. Atunci când o teză se referă la o tendință mare, cum ar fi o perspectivă macro globală, teza de investiții poate fi bine documentată și poate include chiar o cantitate suficientă de materiale promoționale pentru a fi prezentate potențialilor parteneri investitori.
În ultimele decenii, managementul portofoliului a devenit o disciplină bazată pe știință, nu spre deosebire de inginerie sau medicină. Ca și în acele domenii, descoperirile în teoria de bază, tehnologie și structurile pieței se traduc continuu în îmbunătățiri ale produselor și ale practicilor profesionale. Teza de investiții a fost consolidată cu metode calitative și cantitative care sunt acum larg acceptate.
