Supravândut

Ce este supravândut?

Termenul supravânzare se referă la o condiție în care un activ a fost tranzacționat cu un preț mai mic și are potențialul de a crește prețul. O stare de supravânzare poate dura mult timp și, prin urmare, a fi supravândut nu înseamnă că o creștere a prețurilor va avea loc în curând sau deloc. Mulți indicatori tehnici identifică nivelurile de supravânzare și supracumpărare. Acești indicatori își bazează evaluarea pe locul în care prețul se tranzacționează în prezent în raport cu prețurile anterioare. Elementele fundamentale pot fi folosite și pentru a evalua dacă un activ este potențial supravândut și a deviat de la valorile sale tipice.

Ce vă spune supravânzarea?

Supravândut către un comerciant fundamental înseamnă un activ pe care îl tranzacționează cu mult sub valorile sale tipice. Analiștii tehnici se referă de obicei la citirea unui indicator atunci când menționează supravânzare. Ambele sunt abordări valide, deși cele două grupuri folosesc instrumente diferite pentru a determina dacă un activ este supravândut.

Practic supravândut

Acțiunile supravândute (sau orice activ) sunt cele despre care investitorii consideră că se tranzacționează sub valoarea lor reală. Acest lucru ar putea fi rezultatul unei vești proaste cu privire la compania în cauză, al unei perspective slabe pentru companie în viitor, al unei industrii nefavorabile sau al unei piețe în general slăbite.

În mod tradițional, un indicator comun al valorii unui stoc a fost raportul P/E. Analiștii și comercianții folosesc rezultate financiare raportate public sau estimări ale câștigurilor pentru a identifica prețul potrivit pentru un anumit stoc. Dacă P/E-ul unei acțiuni scade la partea de jos a intervalului său istoric sau scade sub valoarea medie P/E a sectorului, investitorii pot vedea că acțiunea este subevaluată. Acest lucru poate prezenta o oportunitate de cumpărare pentru investiții pe termen lung.

De exemplu, o acțiune care a avut în trecut un P/E de 10 până la 15 și care acum se tranzacționează la un P/E de cinci poate semnala investitorilor să privească mai îndeaproape la companie. Dacă compania este încă puternică, stocul poate fi supravândut și poate fi un bun candidat pentru cumpărare. Este nevoie totuși de o analiză atentă, deoarece ar putea exista motive întemeiate pentru care investitorilor nu le mai place compania la fel de mult ca odinioară.

Supravândut tehnic

De asemenea, comercianții pot folosi indicatori tehnici pentru a stabili nivelurile de supravânzare. Un indicator tehnic se uită doar la prețul curent în raport cu prețurile anterioare. Nu ia în considerare datele fundamentale.

Oscilatorul stocastic al lui George Lane, pe care l-a dezvoltat în anii 1950, examinează mișcările recente ale prețurilor pentru a identifica schimbările în impulsul și direcția prețului unui stoc. RSI măsoară puterea din spatele mișcărilor prețurilor într-o perioadă recentă, de obicei 14 zile.

Un RSI scăzut, în general sub 30, semnalează comercianților că un stoc poate fi supravândut. În esență, indicatorul spune că prețul se tranzacționează în treimea inferioară a gamei sale recente de prețuri. Acest lucru nu înseamnă că prețul va crește imediat. Mulți comercianți așteaptă ca indicatorul să înceapă să meargă mai sus înainte de a cumpăra, deoarece condițiile de supravânzare pot dura mult timp. De exemplu, un comerciant poate aștepta ca RSI supravândut să se întoarcă înapoi de mai sus 30 inainte de a cumpara. Acest lucru arată că prețul a fost supravândut, dar acum începe să crească.

Unii comercianți folosesc canale de stabilire a prețurilor, cum ar fi Benzile Bollinger, pentru a identifica zonele supravândute. Pe un grafic, benzile Bollinger sunt poziționate la un multiplu al abaterii standard a unui stoc deasupra și sub o medie mobilă exponențială. Când prețul ajunge la banda inferioară, acesta poate fi supravândut. Încă o dată, comercianții așteaptă de obicei până când prețul începe să crească din nou înainte de a cumpăra.

Exemple de indicatori și elemente fundamentale de supravânzare

Exemplul de diagramă arată un grafic de preț cu doi indicatori dedesubt. Indicatorul de sus este un RSI, iar cel de dedesubt este P/E.

Pe RSI, săgețile au fost plasate acolo unde RSI a scăzut sub 30 și apoi s-au mutat înapoi deasupra acestuia. Acestea ar fi puncte de cumpărare posibile pe baza recuperării dintr-o stare de supravânzare. Unele dintre aceste semnale au dus la creșterea prețului, în timp ce altele au văzut că prețul continuă să scadă pentru un timp.

Nivelul de supravânzare al P/E va varia în funcție de stoc, deoarece fiecare acțiune are propriul interval de P/E în care tinde să călătorească. se îndreptă mai sus de acolo.

Diferența dintre supravândut și supracumpărat

Dacă supravânzarea are loc atunci când un activ se tranzacționează în porțiunea inferioară a intervalului său recent de preț sau se tranzacționează aproape de minime pe baza datelor fundamentale, atunci supracumpărarea este opusul. O citire a indicatorului tehnic de supracumpărare apare atunci când prețul unui activ se tranzacționează în partea superioară a intervalului de preț recent. În mod similar, o lectură fundamentală supracumpărată apare atunci când activul se tranzacționează la limita superioară a ratelor fundamentale. Aceasta nu înseamnă că activul ar trebui vândut. Este doar o alertă pentru a vedea ce se întâmplă.

Limitări ale utilizării citirilor supravândute

Supravânzarea este privită în mod eronat de unii comercianți ca un semnal de cumpărare. În schimb, este mai mult o alertă. Le permite comercianților să știe că un activ se tranzacționează în porțiunea inferioară a intervalului său recent de preț sau se tranzacționează la un raport fundamental mai mic decât se tranzacționează de obicei. Acest lucru nu înseamnă că activul ar trebui cumpărat. Multe acțiuni care continuă să scadă par ieftine până la capăt. Acest lucru se poate întâmpla deoarece majoritatea citirilor supravândute se bazează pe performanța trecută. Dacă investitorii văd un viitor sumbru pentru o acțiune sau alt activ, acesta poate continua să fie vândut, chiar dacă pare ieftin, pe baza standardelor istorice.

Chiar dacă un stoc sau un alt activ este o cumpărare bună, poate rămâne supravândut mult timp înainte ca prețul să înceapă să crească. Acesta este motivul pentru care mulți comercianți urmăresc citirile supravândute, dar apoi așteptați ca prețul să înceapă să crească înainte de a cumpăra pe baza semnalului de supravânzare.