Sugativă

Ce este Blotter?

Un blotter (numit și un deal blotter sau trade blotter) este o înregistrare fizică sau digitală a tuturor tranzacțiilor efectuate într-o perioadă de timp (de obicei, o zi de tranzacționare) împreună cu detaliile lor relevante.

Înțelegerea lui Blotter

Scopul unui blotter comercial este de a documenta cu atenție tranzacțiile, astfel încât acestea să poată fi revizuite și confirmate de către un comerciant sau o firmă de brokeraj. blotter-ul este utilizat în principal pe piața de valori, pe piața valutară și pe piața de obligațiuni. Poate fi personalizat în funcție de nevoile utilizatorului. Un blotter comercial este, de asemenea, utilizat pe piața opțiunilor și a mărfurilor.

Detaliile unei tranzacții vor include lucruri precum ora, prețul, dimensiunea comenzii și o specificare a faptului dacă a fost o comandă de cumpărare sau de vânzare. Acesta servește ca o pistă de audit a tranzacțiilor și este util pentru a verifica dacă o anumită strategie de tranzacționare utilizată a avut succes.

În timp ce blotterele erau scrise pe panouri mari sau pe foi de calcul de hârtie, astăzi sunt de obicei create prin intermediul programelor software de tranzacționare care înregistrează automat tranzacțiile efectuate printr-un flux de date.

Un broker oferă de obicei un blotter comercianților săi ca program software. Acesta include ce titlu a fost tranzacționat, momentul tranzacționării, cantitatea și prețul de vânzare sau de cumpărare, piața ECN pe care a avut loc tranzacția și dacă a fost o comandă de cumpărare, vânzare sau scurtă.

De asemenea, blotter-ul indică dacă o tranzacție a fost decontată în mod corespunzător și include comenzile care au fost introduse, dar anulate înainte de a fi completate. Comerciantul poate personaliza detaliile care urmează să fie afișate pe blotter. Un broker folosește un blotter pentru a ține o evidență a tuturor tranzacțiilor în cazul în care apare orice problemă cu o tranzacție.

Utilizarea blotter-ului

Un blotter poate fi folosit împreună cu sau în locul unui jurnal de tranzacționare de către comercianții care îl folosesc pentru a-și îmbunătăți tehnicile și strategiile de tranzacționare. La sfârșitul unei zile de tranzacționare, comercianții vor folosi de obicei blotter-ul pentru a verifica cât de bine au funcționat. Ei pot sorta prin blotter pentru a revizui zonele în care ar fi putut avea performanțe mai bune, cum ar fi sincronizarea cu intrările și/sau ieșirile.

Departamentele de conformitate și autoritățile de reglementare, cum ar fi Securities and Exchange Commission (SEC), sortează, de asemenea, blotter-ul pentru a detecta dacă a fost efectuată vreo tranzacție ilegală. Sortarea se poate face în mai multe moduri pentru a dezvălui orice discrepanțe în tranzacționare. În timpul unui audit SEC, blotter-urile de tranzacționare sunt folosite de firme pentru a arăta o înregistrare a tranzacțiilor lor în funcție de tipul de investiție. Un blotter de tranzacționare separat va fi utilizat pentru acțiuni, de exemplu, și altul pentru titluri cu venit fix și așa mai departe.

Dacă unele tranzacții au fost efectuate pe acțiunile de pe lista de urmărire sau pe lista de tranzacționare restricționată, acest lucru ar putea indica tranzacții privilegiate. Blotterele ar putea, de asemenea, să dezvăluie că unii manageri de portofoliu manifestă favoritism pentru a selecta clienții dacă sunt dezvăluite următoarele (sau alte informații):

• Anumite conturi de clienți de pe blotter au adesea tranzacții profitabile.
• Conturile de clienți au prețuri de cumpărare sau vânzare considerabil diferite ale aceleiași titluri.
• Anumite tipuri de conturi care impun cele mai mari comisioane sunt prioritare față de alte conturi în tranzacționare.

Mai mult, un manager de portofoliu implicat într-o strategie de investiții care se abate de la strategia dezvăluită clienților poate fi aflat printr-un blotter. Un exemplu de semnal roșu: atunci când un presupus portofoliu de investiții de cumpărare și deținere are de fapt doar titluri tranzacționate pe termen scurt.

Orice activitate de tranzacționare neobișnuită evidențiată pe un blotter va fi investigată în continuare pentru a determina dacă a fost comisă vreo abatere.

Exemplu de blotter

Să presupunem că firma de investiții ABC se pregătește pentru un audit SEC. Își separă tranzacțiile în funcție de tipul de investiție și generează un blotter de tranzacționare pentru fiecare investiție pentru perioada de timp solicitată de SEC. Fiecare foaie de calcul (de obicei folosind Excel) conține detalii despre tranzacție, așa cum se arată mai jos.