Ce este subcapitalizarea?
Subcapitalizarea apare atunci când o companie nu are suficient capital pentru a desfășura operațiuni normale de afaceri și a plăti creditorii. Acest lucru poate apărea atunci când compania nu generează suficient flux de numerar sau nu poate accesa forme de finanțare, cum ar fi datoria sau capitalul propriu.
Companiile subcapitalizate tind, de asemenea, să aleagă surse de capital cu costuri ridicate, cum ar fi creditul pe termen scurt, în detrimentul formelor cu costuri mai mici, cum ar fi capitalul propriu sau datoria pe termen lung. Investitorii vor să procedeze cu prudență dacă o companie este subcapitalizată, deoarece șansa de faliment crește atunci când o companie își pierde capacitatea de a-și onora datoriile.
Cum funcționează subcapitalizarea
A fi subcapitalizat este o trăsătură întâlnită cel mai des la companiile tinere care nu anticipează în mod adecvat costurile inițiale asociate punerii în funcțiune a unei afaceri. Subcapitalizarea poate duce la o frecvență semnificativă a creșterii, deoarece compania poate să nu aibă resursele necesare pentru extindere, ceea ce duce la eventual eșec al companiei. Subcapitalizarea poate apărea și în companiile mari care își asumă cantități semnificative de datorii și suferă de condiții proaste de operare.
Recomandări cheie
- Companiile subcapitalizate nu au suficient capital pentru a plăti creditorii și adesea trebuie să împrumute mai mulți bani.
- Companiile tinere care nu înțeleg pe deplin costurile inițiale sunt uneori subcapitalizate.
- Când încep, antreprenorii trebuie să-și activeze nevoile și cheltuielile financiare, apoi să greșească pe partea superioară.
- Dacă o companie nu poate genera capital în timp, șansele de a intra în faliment cresc, deoarece își pierde capacitatea de a-și onora datoriile.
Dacă subcapitalizarea este surprinsă suficient de devreme și dacă o companie are suficiente fluxuri de numerar, ea își poate reumple cuferele prin vânzarea de acțiuni, emiterea de datorii sau obținerea unui acord de credit revolving pe termen lung cu un creditor. Cu toate acestea, dacă o companie nu este în măsură să producă un flux net de numerar pozitiv sau să acceseze orice formă de finanțare, este probabil să intre în faliment.
Subcapitalizarea poate avea o serie de cauze, cum ar fi:
- Condiții macroeconomice precare care pot duce la dificultăți în strângerea de fonduri în momente critice
- Neobținerea unei linii de credit
- Finanțarea creșterii cu capital pe termen scurt, mai degrabă decât capital permanent
- Gestionarea slabă a riscurilor, cum ar fi neasigurat sau subasigurat împotriva riscurilor de afaceri previzibile
Exemple de subcapitalizare în întreprinderile mici
Atunci când pornesc o afacere, antreprenorii ar trebui să efectueze o evaluare a nevoilor și cheltuielilor lor financiare – și să greșească pe partea superioară. Cheltuielile obișnuite pentru o nouă afacere includ chiria și utilitățile, salariile sau salariile, echipamentele și instalațiile, licențe, inventar, publicitate și asigurări, printre altele. Deoarece costurile de pornire pot fi un obstacol semnificativ, subcapitalizarea este o problemă comună pentru companiile tinere.
Din acest motiv, întreprinderile mici înființate ar trebui să creeze o proiecție lunară a fluxului de numerar pentru primul lor an de funcționare (cel puțin) și să o echilibreze cu costurile proiectate. Între capitalul propriu, antreprenorul contribuie și banii pe care îi poate strânge de la investitori externi, afacerea ar trebui să poată fi capitalizată suficient.
În unele cazuri, o corporație subcapitalizată poate lăsa un antreprenor răspunzător pentru probleme legate de afaceri. Acest lucru este mai probabil atunci când activele corporative și personale sunt amestecate atunci când proprietarii corporației fraudează creditorii și când nu sunt păstrate înregistrări adecvate.
