Speculație

Ce este speculația?

În lumea finanțelor, speculația sau tranzacționarea speculativă se referă la acțiunea de a efectua o tranzacție financiară care are un risc substanțial de a pierde valoare, dar care deține și așteptarea unui câștig semnificativ sau a unei alte valori majore. Cu speculații, riscul de pierdere este mai mult decât compensat de posibilitatea unui câștig substanțial sau a unei alte recompense.

Un investitor care cumpără o investiție speculativă se concentrează probabil pe fluctuațiile prețurilor. Deși riscul asociat investiției este mare, investitorul este de obicei mai preocupat de generarea unui profit pe baza modificărilor valorii de piață pentru acea investiție decât de investițiile pe termen lung. Atunci când investițiile speculative implică cumpărarea unei valute străine, este cunoscută ca speculație valutară. În acest scenariu, un investitor cumpără o monedă în efortul de a vinde ulterior acea monedă la o rată apreciată, spre deosebire de un investitor care cumpără o monedă pentru a plăti un import sau pentru a finanța o investiție străină.

Fără perspectiva unor câștiguri substanțiale, ar exista puțină motivație pentru a se angaja în speculații. Uneori poate fi dificil să se facă distincția între speculație și simpla investiție, forțând jucătorul de pe piață să ia în considerare dacă speculația sau investiția depind de factori care măsoară natura activului, durata așteptată a perioadei de deținere și/sau valoarea efectului de levier aplicat expunerii. .

Cum funcționează speculațiile?

De exemplu, imobilele pot estompa linia dintre investiții și speculații atunci când cumpără o proprietate cu intenția de a o închiria. În timp ce acest lucru s-ar califica drept investiție, cumpărarea mai multor condominii cu avans minime în scopul revânzării lor rapid cu profit ar fi, fără îndoială, considerată speculație.

Speculatorii pot oferi lichiditate pieței și pot îngusta diferența dintre oferte și cereri, permițând producătorilor să-și acopere eficient riscul de preț. Vânzarea în lipsă speculativă poate, de asemenea, să țină sub control optimismul rampant și să prevină formarea de bule de prețuri a activelor prin pariuri împotriva rezultatelor de succes.

Fondurile mutuale și fondurile speculative se angajează adesea în speculații pe piețele valutare, precum și pe piețele de obligațiuni și de valori.

Speculația și piața valutară

Piețele Forex execută cel mai mare volum total și valoare în dolari din lume, cu o valoare estimată la 6,6 trilioane de dolari pe zi, schimbând mâinile între cumpărători și vânzători.Această piață tranzacționează în întreaga lume timp de 24 de ore pe zi, în timp ce pozițiile pot fi preluate și inversate în câteva secunde, utilizând platforme electronice de tranzacționare de mare viteză.

Tranzacțiile includ de obicei oferte spot pentru cumpărarea și vânzarea de perechi valutare, cum ar fi EUR/USD (euro-dolar american), pentru livrare prin opțiuni sau schimb simplu. Această piață este dominată de administratorii de active și fondurile speculative cu portofolii de mai multe miliarde de dolari. Speculațiile de pe piețele valutare pot fi greu de diferențiat de practicile tipice de acoperire împotriva riscurilor, care apar atunci când o companie sau o instituție financiară cumpără sau vinde o monedă pentru a se proteja împotriva mișcărilor pieței.

De exemplu, o vânzare de valută străină legată de achiziția unei obligațiuni poate fi considerată fie o acoperire împotriva valorii obligațiunii, fie o speculație comună. Aceste relații pot deveni complicate de definit dacă poziția valutară este cumpărată și vândută de mai multe ori, în timp ce fondul deține obligațiunea de bază.

Speculația și piața de obligațiuni

Piața globală de obligațiuni este evaluată la peste 100 de trilioane de dolari, din care aproximativ 40 de trilioane de dolari se află în Statele Unite, iar aceste active pot include datorii emise de guverne și corporații multinaționale.Prețurile activelor pot fluctua foarte mult și sunt puternic influențate de mișcarea ratei dobânzii, precum și de incertitudinile politice și economice. Cea mai mare piață unică mondială tranzacționează trezoreriile SUA, prețurile din acel loc fiind adesea determinate de speculații comune.