Ce este dobânda scurtă?
Dobânda scurtă este numărul de acțiuni care au fost vândute scurt, dar nu au fost încă acoperite sau închise. Dobânda scurtă, care poate fi exprimată ca număr sau procent, este un indicator al sentimentului pieței.
Dobânda scurtă extrem de mare arată că investitorii sunt foarte pesimiști (potențial prea pesimiști). Când investitorii sunt excesiv de pesimiști, uneori, poate duce la creșteri foarte puternice de preț. Schimbările mari ale dobânzii scurte afișează, de asemenea, semne de avertizare, deoarece arată că investitorii pot deveni mai ursori sau optimiști pe o acțiune.
Recomandări cheie
- Dobânda scurtă indică câte acțiuni ale unei companii sunt în prezent vândute scurt și nu sunt încă acoperite.
- Interesul scurt este adesea exprimat ca un număr, dar este mai grăitor ca procent.
- Dobânda scurtă este folosită ca indicator de sentiment: o creștere a dobânzii scurte semnalează adesea că investitorii au devenit mai ursori, în timp ce o scădere a dobânzii scurte semnalează că au devenit mai optimişti.
- Totuși, acțiunile cu un nivel extrem de dobândă scurtă pot fi privite de către contrarii ca un semnal optimist.
Ce vă spune interesul scurt
Interesul scurt poate oferi o perspectivă asupra direcției potențiale a unei acțiuni individuale, precum și asupra modului în care investitorii sunt optimiști sau ursori în ceea ce privește piața în ansamblu. Bursele măsoară și raportează dobânda scurtă. De obicei, ei emit rapoarte la sfârșitul fiecărei luni, oferind investitorilor un instrument pe care să-l folosească ca etalon de vânzare în lipsă. Bursa Nasdaq publică un scurt raport de dobândă la mijlocul și sfârșitul fiecărei luni.
O creștere sau o scădere mare a dobânzii scurte a acțiunilor față de luna anterioară ar putea indica în mod deosebit sentimentul. De exemplu, atunci când dobânda scurtă pentru o acțiune crește de la 10% la 20%, poate fi un semn de avertizare că sentimentul devine negativ asupra unei companii. Numărul de investitori care se așteaptă ca prețul acțiunilor să scadă s-a dublat. O schimbare atât de mare le poate oferi investitorilor un motiv să aprofundeze analiza lor.
Acțiunile care prezintă valori extrem de scurte ale dobânzii sunt mai predispuse la scurtări. Acțiunile cu flotari mai mici și dobândă scurtă mare au cea mai mare probabilitate de strângere scurtă, deoarece acțiunile care pot fi scurtate se reduc în număr. O citire extremă poate fi diferită de la un stoc la altul. O companie solidă cu o istorie lungă de generare stabilă de profit poate avea extreme aproape de 10%, în timp ce companiile mai speculative pot vedea o creștere a dobânzii scurte peste 30% în mod regulat.
Când un stoc ajunge la o extremă, ar putea semnala posibilitatea unei scurte strângeri. O scurtă strângere este o mișcare de creștere a prețului cauzată de cumpărarea de către investitori cuplată cu vânzătorii în lipsă forțați să cumpere pentru a-și acoperi pozițiile, astfel încât să nu suporte o pierdere prea mare.
Dobânda scurtă poate fi, de asemenea, convertită într-un raport numit zile până la acoperire. Faceți acest lucru luând numărul de acțiuni scurte și împărțind-l la volumul mediu zilnic de tranzacționare. Dacă dobânda scurtă este de un milion de acțiuni, iar volumul mediu zilnic de tranzacționare este de 100.000 de acțiuni, va dura cel puțin 10 zile medii pentru ca short-urile să își poată acoperi pozițiile. Cu cât sunt mai mari zilele până la acoperire, cu atât investitorii sunt mai ursori, dar, potențial, cu atât mai mare este scurtă strângere dacă greșesc.
Analiza scurtă a dobânzii se poate face pe acțiuni individuale sau pe acțiuni în ansamblu. Pentru a evalua piața de valori în ansamblu, un investitor ar putea analiza zilele până la acoperire ale tuturor acțiunilor de la NYSE, luând dobânda scurtă totală împărțită la volumul mediu zilnic de tranzacționare NYSE.
Exemple de cum să utilizați dobânda scurtă
Există o serie de moduri în care poate fi utilizat dobânda scurtă. Pentru comercianții interesați de strângeri scurte, căutați acțiuni care au creșteri semnificative ale dobânzii scurte sau care au un număr mare de zile de acoperit. Apoi, stocul trebuie să se bazeze, deoarece probabil va fi sub o presiune puternică de vânzare (deși nu întotdeauna). Numai odată ce prețul începe să crească ar fi luată în considerare o tranzacție lungă. Această abordare ar trebui să utilizeze un stop loss strict pentru a controla riscul, iar tranzacțiile ar trebui să fie de obicei considerate pe termen scurt, deoarece ar putea exista motive întemeiate pentru care investitorii sunt atât de bearish.
Un investitor care are un stoc lung poate dori, de asemenea, să urmărească dobânda scurtă. Dacă dobânda scurtă crește, ar putea fi un semn că investitorii sunt din ce în ce mai îngrijorați de acțiuni sau de piața de valori în ansamblu. În ambele cazuri, avertizează investitorul să protejeze profiturile sau să fie pregătit pentru un potențial dezavantaj.
Nivelurile extreme în interes scurt sunt considerate de unii comercianți ca fiind un indicator contrariant. De exemplu, o dobândă scurtă extrem de mare pentru o acțiune poate indica faptul că investitorii au devenit prea ursori, iar prețul poate fi de fapt datorat unei inversări în sus.
Diferența dintre dobânda scurtă și raportul Put/Call
Dobânda scurtă și raportul put/call sunt ambele indicatori ai sentimentului pieței. Dobânda scurtă se concentrează pe numărul de acțiuni scurte în circulație. Raportul put/call folosește piața de opțiuni pentru datele sale. Opțiunile de vânzare sunt pariuri de urs, în timp ce apelurile sunt pariuri de urs. Modificările raportului put/call sunt, prin urmare, un alt indicator care poate fi utilizat pentru a determina dacă investitorii se așteaptă ca prețurile să crească sau să scadă în viitor.
Limitări ale utilizării dobânzii scurte
Interesul scurt poate fi grăitor și un instrument util, dar nu este menit să fie singurul factor determinant al unei decizii de investiție. Este un punct de date de adăugat ca parte a analizei generale a unui investitor. Schimbările în interes scurt, și chiar extreme, pot să nu conducă la modificări semnificative ale prețurilor în timp util. Un stoc poate rămâne la o lectură extremă pentru perioade lungi de timp fără o scurtă strângere sau o scădere mai mare a prețului. De asemenea, multe scăderi majore ale prețurilor nu sunt prognozate în avans prin creșterea dobânzii scurte.
Dobânda scurtă este publicată o dată pe lună de majoritatea burselor și de două ori pe lună de Nasdaq. Prin urmare, informațiile pe care comercianții le folosesc sunt întotdeauna ușor depășite, iar dobânda reală scurtă poate fi deja semnificativ diferită de ceea ce spune raportul.
