Ce este o rezervă de evaluare?
Rezervele de evaluare sunt active pe care companiile de asigurări le au deoparte conform legii de stat pentru a atenua riscul de scădere a valorii investițiilor pe care le dețin. Acestea funcționează ca acoperire pentru un portofoliu de investiții și asigură că o companie de asigurări rămâne solvabilă.
Deoarece polițele precum asigurarea de viață, asigurarea de sănătate și diverse anuități pot fi în vigoare pentru perioade lungi de timp, rezervele de evaluare protejează compania de asigurări de pierderile din investiții care ar putea să nu funcționeze conform așteptărilor. Acest lucru ajută la asigurarea faptului că asigurații sunt plătiți pentru daune și că deținătorii de anuitate primesc venituri chiar dacă activele unei companii de asigurări își pierd valoare.
Recomandări cheie
- O rezervă de evaluare este banii rezervați de o companie de asigurări pentru a se acoperi împotriva scăderii valorii activelor sale.
- Rezervele de evaluare sunt obligatorii conform legii de stat pentru a proteja împotriva fluctuațiilor naturale ale valorii investițiilor.
- Rezervele de evaluare sunt calculate folosind o rezervă de evaluare a activelor și o rezervă de menținere a dobânzii pentru a separa evaluările în capitaluri proprii de câștigurile și pierderile din dobânzi.
- Autoritățile de reglementare se uită din ce în ce mai mult la cerințele de capital bazate pe risc, cum ar fi rezervele de evaluare, ca o modalitate mai prudentă de a asigura solvabilitatea.
- Pentru a se asigura că o companie de asigurări rămâne solvabilă, astfel încât să poată plăti creanțele de asigurare și anuitățile, trebuie să mențină o anumită cantitate de rezerve de evaluare.
Înțelegerea unei rezerve de evaluare
Companiile de asigurări primesc prime pentru serviciile pe care le oferă. În schimb, atunci când un client depune o cerere de asigurare care trebuie plătită, o companie de asigurări trebuie să se asigure că are bani la îndemână pentru a onora această solicitare.
Același lucru se aplică oricăror anuități pe care o emite o companie de asigurări. Trebuie să se asigure că poate face față plăților regulate ale unei anuități. Din aceste motive, este esențial ca o companie de asigurări să își monitorizeze rezervele și investițiile, astfel încât să rămână solvabilă. Rezervele de evaluare ajută companiile de asigurări să facă acest lucru.
Rezervele de evaluare se asigură că o companie de asigurări deține suficiente active pentru a acoperi orice riscuri care decurg din contractele pe care le-a subscris. Autoritățile de reglementare se concentrează pe utilizarea cerințelor de capital bazate pe risc pentru a măsura nivelurile de solvabilitate ale companiilor de asigurări, care este o viziune a activelor unei companii față de obligațiile sale separat, mai degrabă decât a activelor sale față de pasivele sale împreună.
Istoria rezervelor de evaluare
Cerințele privind rezervele de evaluare s-au modificat de-a lungul anilor. Înainte de 1992, Asociația Națională a Comisarilor de Asigurări impunea o rezervă obligatorie pentru evaluarea titlurilor de valoare pentru a proteja împotriva scăderii valorii titlurilor de valoare deținute de o companie de asigurări.
După 1992, totuși, cerințele obligatorii privind rezerva pentru evaluarea titlurilor de valoare au fost modificate pentru a include o rezervă pentru evaluarea activelor și o rezervă pentru menținerea dobânzii. Aceasta a reflectat natura afacerii de asigurări, companiile deținând diferite categorii de active și clienții cumpărând mai multe produse legate de anuități.
Modificarea cerințelor rezervelor de evaluare
Companiile de asigurări de viață au obligația de a plăti beneficiarilor care achiziționează asigurări și anuități. Aceste companii trebuie să dețină un nivel adecvat de active în rezervă pentru a se asigura că pot îndeplini aceste obligații pe parcursul multor ani în care politicile pot fi în vigoare.
Diverse legi și standarde de stat impun ca acest nivel să fie calculat pe o bază actuarială. Această abordare ține cont de daunele așteptate în rândul deținătorilor de polițe, plus previziunile privind primele viitoare pe care compania le va primi și cât de mult se poate aștepta o companie să câștige.
Cu toate acestea, piața produselor de asigurări și anuități se schimbase în anii 1980. Consiliul American al Asigurătorilor de Viață a raportat că în 1980, asigurările de viață reprezentau 51% din rezervele deținute de companii, în timp ce rezervele deținute pentru anuități individuale reprezentau doar 8%. Apoi, până în 1990, rezervele pentru asigurările de viață au scăzut la 29% din toate rezervele, în timp ce procentul deținut pentru anuitățile individuale a urcat până la 23%.Acest lucru a reflectat creșterea popularității planurilor de pensii care au fost administrate de companiile de asigurări.
Un climat de schimbare a ratei dobânzii poate crea riscul care să afecteze mai mult rezervele necesare pentru plățile de anuitate în curs decât pentru beneficiile de asigurări de viață care sunt plătite într-o singură sumă forfetară. Recomandând modificarea reglementărilor pentru a separa rezervele de evaluare a activelor de rezervele de menținere a dobânzii, Asociația Națională a Comisarilor de Asigurări a recunoscut necesitatea de a proteja împotriva fluctuațiilor valorii capitalului propriu și a câștigurilor și pierderilor de capital legate de credite în mod diferit față de câștigurile și pierderile legate de dobândă.
