Ce este restructurarea datoriilor?
Restructurarea datoriilor este un proces utilizat de companii, persoane fizice și chiar țări pentru a evita riscul de nerespectare a datoriilor existente, cum ar fi prin negocierea unor rate mai mici ale dobânzilor. Restructurarea datoriilor oferă o alternativă mai puțin costisitoare la faliment atunci când un debitor se află în tulburări financiare și poate funcționa atât în beneficiul debitorului, cât și al creditorului.
Recomandări cheie:
- Restructurarea datoriilor este disponibilă companiilor, persoanelor fizice și chiar țărilor.
- Procesul de restructurare a datoriilor poate reduce ratele dobânzilor la credite sau poate prelungi termenele scadente pentru rambursarea acestora.
- O restructurare a datoriei poate include un schimb de datorii pe capital propriu, în care creditorii sunt de acord să anuleze o parte sau toată datoria restantă în schimbul capitalului propriu din afacere.
- O națiune care încearcă să-și restructureze datoria ar putea muta datoria din sectorul privat către instituțiile din sectorul public.
Cum funcționează restructurarea datoriilor
Unele companii caută să-și restructureze datoria atunci când se confruntă cu perspectiva falimentului. Procesul de restructurare a datoriilor implică de obicei ca creditorii să convină să reducă ratele dobânzilor la împrumuturi, să prelungească datele la care datoriile companiei urmează să fie plătite sau ambele. Acești pași îmbunătățesc șansele companiei de a-și rambursa obligațiile și de a rămâne în afaceri. Creditorii înțeleg că ar primi și mai puțin dacă societatea ar fi forțată în faliment sau lichidare.
Restructurarea datoriilor poate fi un câștig pentru ambele părți, deoarece afacerea evită falimentul și creditorii primesc de obicei mai mult decât ar avea printr-o procedură de faliment.
Procesul funcționează aproape la fel pentru indivizi și pentru națiuni, deși la scări foarte diferite.
Important
Persoanele care speră să-și restructureze datoriile pot angaja o companie de reducere a datoriilor pentru a ajuta la negocieri. Dar ar trebui să se asigure că au de-a face cu unul de renume, nu cu o înșelătorie.
Tipuri de restructurare a datoriilor
Restructurarea datoriilor pentru companii
Întreprinderile au la dispoziție o serie de instrumente pentru restructurarea datoriilor. Unul este un schimb de datorii cu capital propriu. Acest lucru se întâmplă atunci când creditorii sunt de acord să anuleze o parte sau toate datoriile restante ale unei companii în schimbul capitalului propriu (proprietate parțială) în afacere. Swap-ul este de obicei o opțiune preferată atunci când atât datoria restantă, cât și activele companiei sunt semnificative și forțarea afacerii să își înceteze activitatea ar fi contraproductivă. Creditorii ar prefera să preia controlul asupra companiei aflate în dificultate, dacă este necesar, ca o preocupare continuă.
O companie care încearcă să-și restructureze datoria ar putea, de asemenea, să renegocieze cu deținătorii săi de obligațiuni pentru a „face o tunsoare” – ceea ce înseamnă că o parte din plățile restante ale dobânzii vor fi anulate sau o parte din sold nu va fi rambursată.
O companie va emite adesea obligațiuni apelabile pentru a se proteja de o situație în care nu își poate plăti dobânzile. O obligațiune cu o caracteristică apelabilă poate fi răscumpărată anticipat de către emitent în perioadele de scădere a ratelor dobânzii. Acest lucru permite emitentului să restructureze datoria în viitor, deoarece datoria existentă poate fi înlocuită cu datorii noi la o dobândă mai mică.
Restructurarea datoriilor pentru țări
Țările se pot confrunta cu neplata datoriei lor suverane, iar acest lucru a fost cazul de-a lungul istoriei. În vremurile moderne, unele țări optează pentru a-și restructura datoria cu deținătorii de obligațiuni. Acest lucru poate însemna mutarea datoriei de la sectorul privat la instituții din sectorul public care ar putea fi mai capabile să facă față impactului implicit al unei țări.
Deținătorii de obligațiuni suverane ar putea, de asemenea, să fie nevoiți să se tundă, acceptând să accepte un procent redus din ceea ce li se datorează, poate 25% din valoarea totală a obligațiunilor lor. Datele de scadență ale obligațiunilor pot fi, de asemenea, prelungite, oferind emitentului guvernamental mai mult timp pentru a-și asigura fondurile de care are nevoie pentru a-și rambursa deținătorii de obligațiuni.
Din păcate, acest tip de restructurare a datoriilor nu are prea multă supraveghere internațională, chiar și atunci când eforturile de restructurare transfrontaliere.
Restructurarea datoriilor pentru persoane fizice
Persoanele care se confruntă cu insolvență pot încerca să renegocieze condițiile cu creditorii lor și cu autoritățile fiscale. De exemplu, cineva care nu poate continua să efectueze plăți pentru un credit ipotecar de 250.000 USD ar putea ajunge la un acord cu instituția de creditare pentru a reduce ipoteca la 75% sau 187.500 USD (75% x 250.000 USD = 187.500 USD). În schimb, creditorul poate primi 40% din veniturile din vânzarea casei atunci când aceasta este vândută de către debitorul ipotecar.
Persoanele fizice pot încerca să negocieze pe cont propriu sau cu ajutorul unei companii reputate de reducere a datoriilor. Acesta este un domeniu plin de escrocherii, așa că ar trebui să se asigure că știu pe cine implică. Investopedia publică o listă actualizată în mod regulat cu cele mai bune companii de reducere a datoriilor.
