Ce este o anuitate obișnuită?
O anuitate obișnuită este o serie de plăți egale efectuate la sfârșitul unor perioade consecutive pe o perioadă fixă de timp. În timp ce plățile într-o anuitate obișnuită pot fi efectuate la fel de frecvent ca în fiecare săptămână, în practică, acestea sunt în general efectuate lunar, trimestrial, semestrial sau anual. Opusul unei anuități obișnuite este o anuitate datorată, în care plățile se fac la începutul fiecărei perioade. Aceste două serii de plăți nu sunt identice cu produsul financiar cunoscut sub numele de anuitate, deși sunt legate.
Recomandări cheie
- O anuitate obișnuită este o serie de plăți regulate efectuate la sfârșitul fiecărei perioade, cum ar fi lunar sau trimestrial.
- În schimb, într-o anuitate datorată, plățile se fac la începutul fiecărei perioade.
- Dividendele trimestriale consistente din acțiuni sunt un exemplu de anuitate obișnuită; chiria lunară este un exemplu de anuitate datorată.
1:04
Ce este o anuitate obișnuită?
Cum funcționează o anuitate obișnuită
Exemple de anuități obișnuite sunt plățile de dobândă din obligațiuni, care sunt în general efectuate semestrial, și dividendele trimestriale de la o acțiune care și-a menținut niveluri stabile de plată de ani de zile. Valoarea actuală a unei anuități obișnuite depinde în mare măsură de rata dobânzii în vigoare.
Datorită valorii în timp a banilor, ratele în creștere ale dobânzilor reduc valoarea actuală a unei anuități obișnuite, în timp ce ratele dobânzilor în scădere cresc valoarea actuală a acesteia. Acest lucru se datorează faptului că valoarea anuității se bazează pe randamentul pe care banii dvs. ar putea câștiga în altă parte. Dacă puteți obține o dobândă mai mare în altă parte, valoarea anuității în cauză scade.
Valoarea actuală a unui exemplu de anuitate obișnuită
Formula valorii prezente pentru o anuitate obișnuită ia în considerare trei variabile. Acestea sunt după cum urmează:
- PMT = plata în numerar pentru perioada
- r = rata dobânzii pe perioadă
- n = numărul total de perioade
Având în vedere aceste variabile, valoarea actuală a unei anuități obișnuite este:
- Valoarea actuala = PMT x ((1 – (1 + r) ^ -n ) / r)
De exemplu, dacă o anuitate obișnuită plătește 50.000 USD pe an timp de cinci ani și rata dobânzii este de 7%, valoarea actuală ar fi:
- Valoarea actuala = 50.000 USD x ((1 – (1 + 0,07) ^ -5) / 0,07) = 205.010 USD
O anuitate obișnuită va avea o valoare actuală mai mică decât o anuitate datorată, toate celelalte fiind egale.
Valoarea actuală a unei rente datorate Exemplu
Amintiți-vă că, cu o anuitate obișnuită, investitorul primește plata la sfârșitul perioadei de timp. Aceasta este în contrast cu o anuitate datorată, în care investitorul primește plata la începutul perioadei. Un exemplu comun este chiria, în care chiriașul plătește de obicei proprietarul în avans pentru luna următoare. Această diferență în momentul plății afectează valoarea anuității. Formula pentru o anuitate datorată este următoarea:
- Valoarea actuală a anuității datorate = PMT + PMT x ((1 – (1 + r) ^ -(n-1) / r)
Dacă anuitatea din exemplul de mai sus a fost în schimb o anuitate datorată, valoarea sa actuală ar fi calculată astfel:
- Valoarea actuală a anuității datorate = 50.000 USD + 50.000 USD x ((1 – (1 + 0,07) ^ -(5-1) / 0,07) = 219.360 USD.
Toate celelalte fiind egale, o anuitate datorată valorează întotdeauna mai mult decât o anuitate obișnuită, deoarece banii sunt primiți mai devreme.
