Ce este un portofoliu de produse?
Un portofoliu de produse este colecția tuturor produselor sau serviciilor oferite de o companie. Analiza portofoliului de produse poate oferi vederi nuanțate cu privire la un tip de acțiuni, perspectivele de creștere a companiei, factorii determinanți ai marjei de profit, contribuțiile la venituri, conducerea pieței și riscul operațional. Acest lucru este esențial pentru investitorii care efectuează cercetări de capital de către investitori sau analiști care sprijină planificarea financiară corporativă internă.
Înțelegerea portofoliilor de produse
Portofoliile de produse reprezintă un element important al analizei financiare, deoarece oferă context și granularitate unei firme și operațiunilor sale primare. Investitorii pot distinge între acțiuni de valoare pe termen lung și oportunități de creștere pe termen scurt. Analiza portofoliului ofertelor de produse ale unei firme le permite, de asemenea, investitorilor să identifice factori specifici ai performanței financiare, care sunt necesare pentru o modelare eficientă.
Diferitele componente ale unui portofoliu se confruntă, de asemenea, cu dinamici diferite ale pieței și pot contribui inconsecvent la rezultatul final. Cota de piață a unei firme poate varia în funcție de părțile ofertei sale, produse mai dominante necesitând, în general, strategii diferite decât porțiunile de mare creștere ale portofoliului. O combinație de vânzări în schimbare poate avea consecințe semnificative pentru rezultatul final atunci când marjele variază în portofoliu.
Companiile adesea re-brandează sau restructurează produse subperformante și neprofitabile, o strategie care necesită analiza portofoliului. Produsele care contribuie cu cele mai multe venituri sunt, în general, cele mai importante pentru analiza financiară pe termen scurt, iar modificările acestor elemente emblematice ale portofoliului influențează performanța mai substanțial.
Apple, Inc., este cunoscut pentru că oferă mai multe dispozitive electronice, dar iPhone-ul este cel mai important motor al rezultatelor de top și de jos. Smartphone-ul a contribuit cu peste 62% din vânzările totale ale companiei din iunie 2018, ceea ce înseamnă că performanța sa este mai semnificativă decât cea a laptopurilor, iPad-ului sau App Store.
Recomandări cheie
- Un portofoliu de produse este meniul de bunuri sau servicii pe care o firmă producător și le oferă spre vânzare.
- Analiza portofoliilor de produse poate oferi o perspectivă profundă și nuanțată asupra funcționării unei companii și a potențialului ei de câștiguri.
- Portofoliile de produse vor tinde să fie diferite pentru companiile mature față de cele mai tinere.
Portofolii de produse și companii mature
Companiile mature au adesea portofolii de produse diversificate. Dezvoltarea și achizițiile interne de produse contribuie la dimensiunea portofoliului de-a lungul timpului, iar întreprinderile mai mari au infrastructura pentru a sprijini comercializarea unei oferte mai largi. Extinderea geografică poate, de asemenea, să mărească un portofoliu de produse, cu produse care variază în popularitate între orașe sau țări.
Diversificarea tinde să limiteze potențialul de creștere, reducând în același timp riscul de scădere, astfel încât firmele mature tind să prezinte mai puțină volatilitate operațională. Acest lucru reduce cantitatea de speculații în evaluarea capitalurilor proprii. Compania Proctor & Gamble este un exemplu de astfel de companie, cu 65 de mărci diferite, binecunoscute de bunuri personale și de uz casnic, inclusiv Bounty, Crest și Tide.
Portofolii de produse și companii în creștere
Firmele mai tinere cu portofolii mici sunt mai expuse la performanța produselor lor principale, ceea ce poate duce la o volatilitate operațională mai mare. Mai mult risc și un potențial de creștere mai mare duc la o evaluare mai speculativă a acțiunilor. Diferitele componente dintr-un portofoliu de produse au adesea marje disparate, deoarece au dinamica prețurilor, costuri de producție sau cerințe de marketing diferite.
