Ce este un Pattern Day Trader (PDT)?
Un comerciant pe zi cu model (PDT) este o denumire de reglementare pentru acei comercianți sau investitori care execută tranzacții de patru sau mai multe zile pe o perioadă de cinci zile lucrătoare folosind un cont în marjă. Numărul de tranzacții zilnice trebuie să constituie mai mult de 6% din activitatea comercială totală a contului în marjă în timpul acelei ferestre de cinci zile.
Dacă se întâmplă acest lucru, contul comerciantului va fi marcat ca PDT de către brokerul său. Desemnarea PDT impune anumite restricții asupra tranzacțiilor ulterioare; această denumire este pusă în aplicare pentru a descuraja investitorii să tranzacționeze excesiv.
Recomandări cheie
- Un comerciant pe zi cu model (PDT) este un comerciant care execută tranzacții de patru sau mai multe zile în termen de cinci zile lucrătoare folosind același cont.
- Tranzacționarea în zilele tip model este identificată automat de către broker, iar PDT-urile sunt supuse controlului și limitărilor de reglementare suplimentare.
- Comercianții din ziua tiparului trebuie să dețină 25.000 USD în conturile lor în marjă. Dacă contul scade sub 25.000 USD, li se va interzice să mai efectueze tranzacții pe o zi până când soldul este readus.
Înțelegerea comercianților de zi cu modele (PDT)
Comercianții din ziua tiparului pot tranzacționa diferite tipuri de valori mobiliare, inclusiv opțiuni pe acțiuni și vânzări în lipsă. Orice tip de comerț va fi contabilizat, în ceea ce privește această denumire, atâta timp cât acestea au loc în aceeași zi.
Dacă există un apel în marjă, comerciantul din ziua tiparului va avea cinci zile lucrătoare pentru a răspunde. Tranzacționarea acestora va fi limitată la cea de două ori marja de întreținere până când apelul va fi îndeplinit. Nerezolvarea acestei probleme după cinci zile lucrătoare va avea ca rezultat starea unui cont cu restricții de numerar de 90 de zile sau până la momentul în care problemele au fost rezolvate.
Rețineți că pozițiile lungi și scurte care au fost deținute peste noapte – dar vândute înainte de noi achiziții ale aceluiași titlu în ziua următoare – sunt scutite de desemnarea PDT.
Tranzacționarea în ziua tiparului este limitată la tranzacții cu acțiuni și opțiuni pe acțiuni.
consideratii speciale
Reglementări care guvernează comercianții din ziua modelului
Desemnarea PDT este determinată de Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare (FINRA); diferă de cel al unui comerciant zilnic standard prin numărul de tranzacții zilnice finalizate într-un interval de timp. Deși ambele grupuri au active minime obligatorii care trebuie să fie deținute în conturile lor în marjă, un comerciant de tip zi trebuie să dețină cel puțin 25.000 USD în cont. Această sumă nu trebuie să fie neapărat în numerar; poate fi o combinație de numerar și titluri de valoare eligibile. Dacă capitalul propriu din cont scade sub 25.000 USD, în acest moment li se va interzice să mai efectueze tranzacții zilnice până când soldul este readus.
FINRA a stabilit o regulă PDT care cere ca toate PDT-urile să aibă un minim de 25.000 USD în conturile lor de brokeraj într-o combinație de numerar și anumite valori mobiliare, ca o modalitate de a reduce riscul. Dacă capitalul propriu în numerar din cont scade sub acest prag de 25.000 USD, PDT-ul nu mai poate finaliza tranzacții zilnice până când contul este din nou peste acel punct. Aceasta este cunoscută sub denumirea de Regula Comerciantului Zilei Modelului sau Regula PDT. Aceste reguli sunt prezentate ca un standard al industriei, dar firmele individuale de brokeraj pot avea interpretări mai stricte ale acestora. De asemenea, pot permite investitorilor lor să se autoidentifice ca traderi de zi.
Exemplu de tranzacționare în ziua tiparului
Luați în considerare cazul Jessica Dunn, un comerciant de zi cu active de 30.000 USD în contul său în marjă. Ea ar putea fi eligibilă să cumpere acțiuni în valoare de până la 120.000 USD, comparativ cu 60.000 USD standard pentru un deținător mediu de cont în marjă. Dacă acțiunile ei au câștigat 1% în cursul zilei, în calitate de trader tip model, ea ar putea genera un profit estimat de 1.200 USD (care echivalează cu un câștig de 4%).
Comparați asta cu profitul standard estimat de 500 USD sau un câștig de 2% pe un cont în marjă. Potențialul pentru o rentabilitate mai mare a investiției poate face ca practica de tranzacționare zilnică să pară atrăgătoare pentru persoanele cu valoare netă ridicată. Cu toate acestea, la fel ca majoritatea practicilor care au potențialul de rentabilitate ridicată, potențialul de pierderi semnificative poate fi și mai mare.
De ce m-a semnalat brokerul meu ca comerciant de tip Pattern Day?
Brokerii semnalează automat comercianții din ziua modelului. Aceștia sunt clienți care execută patru sau mai multe „tranzacții pe zi” în termen de cinci zile lucrătoare, cu condiția ca numărul de tranzacții zilnice să reprezinte mai mult de șase procente din totalul tranzacțiilor clientului într-un cont în marjă pentru aceeași perioadă de cinci zile lucrătoare. Această regulă este o cerință minimă, iar unii brokeri-dealeri pot folosi o definiție puțin mai largă pentru a determina dacă un client se califică drept „comerciant în zilele modelului”.
Ce este clasificat drept comerț zilnic?
Tranzacționarea zilnică se referă la cumpărarea, apoi vânzarea sau vânzarea în lipsă, apoi cumpărarea aceleiași titluri în aceeași zi. Doar achiziționarea unui titlu, fără a o vinde mai târziu în aceeași zi, nu ar fi considerată o tranzacție zilnică.
Ar trebui să fiu îngrijorat că am fost semnalat ca comerciant de tip Pattern Day?
Nu neapărat, dar te vei confrunta cu anumite restricții sau cerințe de cont. În conformitate cu regulile FINRA, clienții desemnați „comercianți cu model de zi” de către brokerul lor trebuie să aibă cel puțin 25.000 USD în conturi și pot tranzacționa numai în conturi în marjă. În cazul în care contul scade sub această cerință, comerciantului în ziua tiparului nu i se va permite să tranzacționeze zilnic până când contul este restabilit la nivelul minim de capital propriu de 25.000 USD. Regula marjei se aplică tranzacționării zilnice cu orice titlu, inclusiv opțiuni.
Nu mai tranzacționez la fel de frecvent, de ce brokerul meu încă mă semnalează?
În general, odată ce contul dvs. a fost semnalat de către brokerul dvs. ca un trader de zi cu model, aceștia vor continua să vă considere un comerciant pe zi, chiar dacă nu faceți tranzacții zilnice pentru o perioadă. Acest lucru se datorează faptului că firma va avea o „convingere rezonabilă” că sunteți un trader tip model pe baza activităților dvs. de tranzacționare anterioare. Cu toate acestea, înțelegem că vă puteți schimba strategia de tranzacționare. Ar trebui să contactați firma dumneavoastră dacă ați decis să reduceți sau să încetați activitățile de tranzacționare zilnică pentru a discuta despre codificarea corespunzătoare a contului dumneavoastră.
