Ce este o comandă stop-limită?
Un ordin stop-limit este o tranzacție condiționată într-un interval de timp stabilit care combină caracteristicile stop-ului cu cele ale unui ordin limită și este utilizat pentru a atenua riscul. Este legat de alte tipuri de ordine, inclusiv ordine limită (un ordin de a cumpăra sau de a vinde un anumit număr de acțiuni la un anumit preț sau mai bun) și ordine de stop-on-quote (un ordin de a cumpăra sau de a vinde un titlu după aceasta. prețul a depășit un punct specificat).
Recomandări cheie
- Ordinele stop-limit sunt o tranzacție condiționată care combină caracteristicile unui stop loss cu cele ale unui ordin limită pentru a atenua riscul.
- Ordinele stop-limit permit comercianților să aibă un control precis asupra momentului în care ordinul ar trebui să fie completat, dar nu este garantat că vor fi executate.
- Comercianții folosesc adesea ordine stop-limit pentru a bloca profituri sau pentru a limita pierderile negative.
2:43
Cum funcționează comenzile limită?
Cum funcționează comenzile Stop-Limit
Un ordin stop-limit necesită setarea a două puncte de preț:
- Stop: începutul prețului țintă specificat pentru tranzacție.
- Limită: exteriorul prețului țintă pentru tranzacție.
De asemenea, trebuie stabilit un interval de timp în care ordinul stop-limit este considerat executabil.
Avantajul principal al unui ordin stop-limit este că comerciantul are control precis asupra momentului în care ordinul ar trebui să fie completat.
Dezavantajul, ca și în cazul tuturor ordinelor limită, este că tranzacția nu este garantată a fi executată dacă stocul/marfa nu atinge prețul stop în perioada de timp specificată.
Ordinul stop-limit va fi executat la un preț specificat, sau mai bine, după ce a fost atins un anumit preț stop. Odată ce prețul stop este atins, ordinul stop-limit devine un ordin limită de cumpărare sau vânzare la prețul limită sau mai bun. Acest tip de comandă este o opțiune disponibilă pentru aproape fiecare broker online.
Caracteristicile ordinelor stop și limită
Un ordin stop este un ordin care devine executabil odată ce a fost atins un preț stabilit și este apoi completat la prețul curent al pieței. Un ordin stop tradițional va fi completat în întregime, indiferent de orice modificare a prețului curent al pieței pe măsură ce tranzacțiile sunt finalizate.
Un ordin limită este unul care este stabilit la un anumit preț. Este executabil doar în momentele în care tranzacția poate fi efectuată la prețul limită sau la un preț care este considerat mai favorabil decât prețul limită. Daca activitatea de tranzactionare determina ca pretul sa devina nefavorabil fata de pretul limita, atunci activitatea aferenta ordinului va fi incetata.
Prin combinarea celor două ordine, investitorul are o precizie mult mai mare în executarea tranzacției.
Un ordin stop este completat la prețul pieței după ce prețul stop a fost atins, indiferent dacă prețul se schimbă într-o poziție nefavorabilă. Acest lucru poate duce la finalizarea tranzacțiilor la prețuri mai mici decât cele dorite, în cazul în care piața se adaptează rapid. Combinarea ordinului stop cu caracteristicile unui ordin limită asigură că ordinul nu va fi completat odată ce prețul devine nefavorabil, pe baza limitei investitorului. Astfel, într-un ordin stop-limit, după declanșarea prețului stop, ordinul limită intră în vigoare pentru a se asigura că ordinul nu este finalizat decât dacă prețul este la sau mai bun decât prețul limită pe care l-a specificat investitorul.
Exemplu real de ordin Stop-Limit
De exemplu, să presupunem că Apple Inc. (AAPL) se tranzacționează la 155 USD și că un investitor dorește să cumpere acțiunile odată ce acesta începe să prezinte un impuls serios ascendent. Investitorul a introdus un ordin stop-limit pentru a cumpăra cu prețul stop la 160 USD și prețul limită la 165 USD. Dacă prețul AAPL se deplasează peste prețul stop de 160 USD, atunci ordinul este activat și se transformă într-un ordin limită. Atâta timp cât comanda poate fi completată sub 165 USD, care este prețul limită, tranzacția va fi completată. Dacă stocul depășește 165 USD, atunci comanda nu va fi completată.
Ordinele stop-limit de cumpărare sunt plasate peste prețul pieței la momentul comenzii, în timp ce ordinele stop-limit de vânzare sunt plasate sub prețul pieței.
Care este diferența dintre un ordin stop-loss și un ordin stop-limit?
Un ordin stop-loss asigură execuția, în timp ce un ordin stop-limit asigură o completare la prețul dorit. Decizia cu privire la ce tip de comandă să utilizați depinde de o serie de factori.
Un ordin stop-loss va fi declanșat la prețul pieței odată ce nivelul stop-loss a fost depășit. Un investitor cu o poziție lungă într-un titlu al cărui preț scade rapid poate constata că prețul la care a fost completat ordinul stop-loss este cu mult sub nivelul la care a fost stabilit stop-loss-ul. Acesta poate fi un risc major atunci când o acțiune scade – de exemplu, după un raport de câștig – pentru o poziție lungă; dimpotrivă, un gap up poate fi un risc pentru o poziție scurtă.
Un ordin stop-limit combină caracteristicile unui ordin stop-loss și un ordin limită. Investitorul specifică prețul limită, asigurându-se astfel că ordinul stop-limit va fi completat doar la prețul limită sau mai bine. Cu toate acestea, ca și în cazul oricărui ordin limită, riscul aici este ca ordinul să nu fie completat deloc, lăsând investitorul blocat cu o poziție care pierde bani.
Comenzile stop-limit funcționează după program?
Ordinele stop-loss vor fi declanșate numai în timpul orelor standard ale pieței, care este în general între 9:30 și 16:00, ora estică. Acestea nu vor fi executate în timpul sesiunilor cu program prelungit sau când piața este închisă în weekend și sărbători.
Care este un exemplu de ordin stop-limit utilizat pentru o poziție scurtă?
O poziție scurtă ar necesita un ordin limită buy-stop pentru a limita pierderile. De exemplu, dacă un comerciant are o poziție scurtă în stoc ABC la 50 USD și ar dori să limiteze pierderile de la 20% la 25%, poate introduce un ordin stop-limit pentru a cumpăra la un preț de 60 USD și un preț limită de 62,50 USD. Dacă acțiunile se tranzacționează la un preț de 60 USD până la 62,50 USD, atunci ordinul stop-limit va fi executat, limitând pierderea comerciantului pe poziția scurtă în intervalul dorit de 20%-25%. Cu toate acestea, dacă stocul crește, de exemplu, la 65 USD, atunci ordinul stop-limit nu va fi executat și poziția scurtă va rămâne deschisă.
Cât durează ordinele stop-limit?
Ordinele stop-limit pot fi setate fie ca ordine de zi – caz în care ar expira la sfârșitul sesiunii curente de piață – sau ordine de tip good-‘til-canceled (GTC), care se transferă la sesiunile de tranzacționare viitoare. Diferitele platforme de tranzacționare și brokeraj au expirări diferite pentru ordinele GTC, așa că verificați perioada de timp în care ordinul dvs. GTC va fi valabil.
