Ce este un grup de opțiuni?
Un grup de opțiuni este format din acțiuni rezervate angajaților unei companii private. Grupul de opțiuni este o modalitate de a atrage angajați talentați către o companie startup – dacă angajații ajută compania să se descurce suficient de bine pentru a ieși la bursă, ei vor fi compensați cu acțiuni. Angajații care intră devreme în startup vor primi, de obicei, un procent mai mare din grupul de opțiuni decât angajații care ajung mai târziu.
Mărimea inițială a grupului de opțiuni poate scădea odată cu rundele ulterioare de finanțare din cauza cerințelor investitorilor în materie de proprietate. Crearea unui pool de opțiuni va dilua de obicei cota fondatorilor în companie, deoarece investitorii (îngeri și capitaliști de risc) insistă adesea asupra acestui lucru.
Recomandări cheie
- Un grup de opțiuni se referă la un bloc de capital al companiei care a fost rezervat investitorilor timpurii sau angajaților unei companii înființate.
- Pool-ul de opțiuni este folosit pentru a atrage capital sau talent atunci când o companie este în creștere și nu produce încă suficiente venituri sau fluxuri de numerar pentru a fi viabilă fără acea investiție sau angajare.
- Grupurile de opțiuni pot varia între 15 și 25% din capitalul propriu inițial, dar disponibilitatea unui pool de opțiuni va tinde să dilueze participațiile fondatorilor și ale investitorilor sau angajaților timpurii în timp.
Cum sunt structurate pool-urile de opțiuni
Acțiunile care cuprind un grup de opțiuni sunt de obicei extrase din acțiunile fondatorului companiei, mai degrabă decât din acțiunile alocate investitorilor. Aceasta poate reprezenta 15%-25% din totalul acțiunilor în circulație și poate fi determinată atunci când startup-ul primește cea mai devreme rundă de finanțare, ca parte a termenilor generali instituiți.
De asemenea, este posibil ca o companie, pe parcursul dezvoltării sale și al rundelor ulterioare de finanțare, să stabilească pool-uri de opțiuni suplimentare după ce cea inițială este pusă în aplicare. Mărimea pool-ului poate fi dictată sau sfătuită de către susținătorii de risc să fie o parte din evaluarea pre-bani sau post-bani a companiei. Negocierile privind domeniul de aplicare al pool-ului de opțiuni pot afecta prețul global al startup-ului. De exemplu, investitorii pot dori ca un grup de opțiuni oferite opțiunii post-bani să fie evaluat la prețul înainte de evaluare, ceea ce ar putea reduce prețul pentru companie.
Alte considerații
Acțiunile vărsate din grupul de opțiuni pot fi determinate de rolurile angajaților, precum și de momentul în care aceștia sunt angajați. De exemplu, conducerea superioară care este adusă la bord în apropierea înființării startup-ului poate primi un procent din întregul grup, în timp ce angajații ulterioare în roluri mai mici ar putea primi doar fracțiuni de procent.
Grupul de opțiuni acordă acțiuni care, ca și alte tipuri de opțiuni pe acțiuni, necesită adesea o perioadă de timp înainte de a fi acordate. Aceasta înseamnă că angajatul nu va putea beneficia de aceste acțiuni eventual timp de câțiva ani. Prin întârzierea capacității lor de a culege valoare monetară din porțiunea lor din pool-ul de opțiuni, se crede că angajatul va contribui mai mult la sănătatea generală și la creșterea companiei pentru a vedea cele mai mari câștiguri posibile atunci când acțiunile vor fi investite.
