Ce este Options Clearing Corporation (OCC)?
Options Clearing Corporation (OCC) este o organizație care acționează atât ca emitent, cât și ca garant pentru opțiuni și contracte futures. Cea mai mare organizație de compensare a instrumentelor financiare derivate pe acțiuni din lume, operează sub jurisdicția Commodities Futures Trading Commission (CFTC) și a Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC).
OCC nu trebuie confundat cu Biroul de Control al Monedei al Trezoreriei SUA, care poartă și acronimul „OCC”.
Recomandări cheie
- Options Clearing Corporation (OCC) servește ca o casă centrală de compensare și de reglementare pentru opțiunile listate tranzacționate în Statele Unite sub auspiciile SEC și CFTC.
- OCC compensează tranzacțiile tranzacționate la bursă în contracte de opțiuni, compozite ale ratei dobânzii și futures pe acțiuni unice.
- Soluțiile cu valoare adăugată oferite de OCC includ servicii de cercetare, educație pentru investitori, asistență pentru clienți și marketing.
- Au fost făcute modificări pentru ca OCC să își poată adapta operațiunile pentru a aborda mai bine riscul după criza financiară din 2008.
Înțelegerea Options Clearing Corporation (OCC)
Obiectivul OCC, care a fost fondat în 1973, este de a insufla stabilitate pe piața instrumentelor derivate de acțiuni. Conform declarației sale de misiune, OCC este o organizație de compensare condusă de clienți care oferă servicii de gestionare a riscurilor, compensare și decontare.
Sub jurisdicția sa SEC, OCC compensează tranzacții pentru opțiuni put și call, indici bursieri, valute străine, compozite ale ratei dobânzii și futures pe acțiuni unice. Între timp, în calitate de organizație înregistrată de compensare a instrumentelor financiare derivate (DCO) sub jurisdicția CFTC, oferă servicii de compensare și decontare pentru tranzacții cu produse futures, precum și opțiuni pentru contracte futures.
OCC oferă, de asemenea, servicii de compensare și decontare a contrapartidei centrale pentru tranzacțiile de împrumut de valori mobiliare.
Organizația acționează în esență ca un garant pentru a se asigura că obligațiile din contractele pe care le eliberează sunt îndeplinite. Un consiliu de administrație (B of D) populat de reprezentanți ai burselor, membrii compensatori și conducerea supraveghează OCC, iar cea mai mare parte a veniturilor sale provin din comisioanele de compensare percepute membrilor săi.
OCC oferă, de asemenea, servicii de cercetare și alte soluții cu valoare adăugată care sprijină și dezvoltă piețele pe care le deservește. Corporația deservește 16 burse diferite, inclusiv C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, Nasdaq BX Options, Nasdaq PHLX, NYSE American Options și NYSE Arca Options.
OCC a încheiat aproape 7,52 miliarde de contracte în 2020, cel mai mare volum anual din industrie.
Istoricul Options Clearing Corporation (OCC)
Următoarele crizei financiare din 2008 au adus un nou control și un nou scop pentru OCC. Au fost făcute modificări pentru a-și putea adapta operațiunile pentru a aborda mai bine riscul. Autoritățile federale de reglementare au început să vadă OCC ca o parte din ce în ce mai integrantă a guvernării și supravegherii piețelor. Atenția sporită acordată organizației a adus cu sine unele evaluări nefavorabile din partea autorităților de reglementare.
În 2013, SEC a criticat managementul și planificarea OCC pentru modul în care a gestionat problemele la nivelul pieței. SEC a mai spus că conducerea OCC la acea vreme nu avea o supraveghere adecvată în ceea ce privește guvernanța corporativă. SEC a citat în continuare numeroase conflicte de interese cu conducerea și consiliul de administrație, care au pus sub semnul întrebării angajamentul organizației față de conformitatea cu reglementările.
Acest lucru a condus la introducerea unei noi conduceri executive, inclusiv adăugarea de noi poziții pentru a consolida eforturile de conformitate ale OCC.
Conducerea actuală
Conducerea și conducerea OCC constau în prezent dintr-o echipă diversă de oameni din diferite părți ale lumii investiționale, inclusiv burse, membri compensatori și alți directori. Din octombrie 2021, cifrele cheie includ:
- Craig S. Donohue: Înainte de a se alătura OCC ca președinte executiv în 2014, Donohue a petrecut peste 20 de ani pe piețele financiare globale. A fost CEO al CME Group între 2004 și 2012 și a fost recunoscut anterior de recenzie de afaceri Harvard și Revista Investitorilor Instituționali.
- John P. Davidson: În calitate de ofertă de director executiv (CEO), Davidson este responsabil de supravegherea funcțiilor OCC de management al riscurilor financiare și corporative, conformitate și tehnologie. Davidson a devenit CEO în 2019, la doi ani după ce s-a alăturat OCC în calitate de președinte și director de operațiuni (COO). Potrivit biografiei sale, el are o experiență de peste trei decenii pe piețele financiare globale.
- Scot Warren: Warren este vicepreședintele executiv și directorul operațional (COO) al corporației. Printre altele, el supraveghează finanțele OCC, managementul proiectelor, operațiunile și resursele umane (HR). Warren a ocupat anterior funcția de director executiv senior al Produselor de acțiuni și Serviciilor de indici ale Grupului CME.
