Ce este un ordin stop?
Un ordin stop este un ordin de cumpărare sau de vânzare a unei valori mobiliare atunci când prețul acesteia trece de un anumit punct, asigurând o probabilitate mai mare de a obține un preț de intrare sau de ieșire predeterminat, limitând pierderea investitorului sau blocarea unui profit. Odată ce prețul trece de punctul de intrare sau de ieșire predefinit, ordinul stop devine un ordin de piață.
Denumit și „stop”, un ordin stop de vânzare care este legat de un ordin limită este denumit „ordin stop-loss”.
Recomandări cheie
- Ordinele stop sunt ordine care sunt declanșate atunci când un stoc depășește un anumit punct de preț. Dincolo de acest punct de preț, ordinele stop sunt convertite în ordine de piață care sunt executate la cel mai bun preț disponibil.
- Ordinele stop sunt de diferite tipuri: ordine stop de cumpărare și ordine stop de vânzare, stop market și stop-limit.
- Ordinele stop sunt folosite pentru a limita pierderile cu un stop-loss sau pentru a bloca profituri folosind un stop urc.
Cum funcționează o comandă stop
Investitorii și comercianții își pot executa ordinele de cumpărare și vânzare folosind mai multe strategii de ordine pentru a limita șansa de pierdere. Ordinul de bază pe piață completează un ordin la prețul de piață curent al titlului. Un ordin stop este plasat în schimb atunci când un investitor sau comerciant dorește ca un ordin să fie executat după ce o valoare mobiliară atinge un anumit preț.
Acest preț este cunoscut sub denumirea de preț stop și este de obicei inițiat de investitorii care pleacă în vacanță, care intră în situații în care nu își pot monitoriza portofoliile pentru perioade lungi de timp sau tranzacționează active volatile, cum ar fi criptomonede, care ar putea dura un timp. întorsătură adversă peste noapte.
Comercianții introduc adesea ordine stop pentru a limita pierderile sau pentru a capta profituri în cazul variațiilor de preț. Aceste tipuri de ordine sunt foarte frecvente atât în tranzacțiile cu acțiuni, cât și în cele valutare, unde variațiile intraday pot echivala cu câștiguri mari pentru comercianți, dar sunt utile și investitorului mediu cu tranzacții cu acțiuni, opțiuni sau valuta. Există două tipuri de ordine cu sunet similar, care sunt ușor diferite. Primul, un ordin stop, declanșează un ordin de piață ulterior când prețul atinge un punct desemnat. Un ordin stop-limit, pe de altă parte, declanșează un ordin limită introdus atunci când este atins un punct de preț desemnat.
Comercianții care utilizează analiza tehnică vor plasa ordine stop sub mediile mobile majore, liniile de tendință, maxime oscilante, minime oscilante sau alte niveluri cheie de suport sau rezistență.
Ordinele Stop-Loss pentru piețele ursoare vs. Ordinele stop-loss pentru piețele Bull
Un ordin stop-loss este în esență un ordin de tranzacționare automat dat de un investitor brokerajului său pentru a declanșa o vânzare atunci când un anumit nivel de preț este atins în jos. Tranzacția (fie un ordin de piață, fie un ordin limită) se execută apoi odată ce prețul acțiunilor în cauză scade la acel preț stop specificat. Astfel de ordine sunt concepute pentru a limita pierderea unui investitor pe o poziție.
Riscul principal implicat de un ordin stop-loss este potențialul de a fi oprit. Oprirea se întâmplă atunci când securitatea atinge în mod neașteptat un punct stop-loss, activând ordinul. Oprirea ar putea provoca o pierdere pentru o tranzacție care ar fi fost profitabilă – sau mai profitabilă – dacă oprirea bruscă nu ar fi intervenit. Această situație poate fi deosebit de înfricoșătoare dacă prețurile scad așa cum o fac în timpul unui crash rapid al pieței – scăzând, dar ulterior revinându-se. Indiferent cât de rapidă este revenirea prețului, odată ce stop-loss-ul este declanșat, acesta este declanșat.
Strategiile descrise mai sus folosesc stopul de cumpărare pentru a se proteja împotriva mișcării optimiste a unei valori mobiliare. O altă strategie mai puțin cunoscută folosește stopul de cumpărare pentru a profita de pe urma creșterii anticipate a prețului acțiunilor. Analiștii tehnici se referă adesea la niveluri de rezistență și suport pentru un stoc. Prețul poate să urce și să scadă, dar este încadrat la nivelul superior de rezistență și de suport în partea de jos. Acestea pot fi, de asemenea, denumite plafon de preț și nivel minim de preț.
Unii investitori, totuși, anticipează că o acțiune care în cele din urmă urcă deasupra liniei de rezistență, în ceea ce este cunoscut sub numele de erupție, va continua să urce. Un ordin stop de cumpărare poate fi foarte util pentru a profita de pe urma acestui fenomen. Investitorul va deschide un ordin buy-stop chiar deasupra liniei de rezistență pentru a capta profiturile disponibile odată ce a avut loc o spargere. Un ordin stop-loss poate proteja împotriva unei scăderi ulterioare a prețului acțiunilor.
Tipuri de ordine stop
De exemplu, dacă pe 5 ianuarie 2018, AAPL se tranzacționa la 175 USD per acțiune la ora 13:00, un ordin de piață nu garantează că prețul de cumpărare sau vânzare al unui investitor va fi completat la 175 USD. Investitorul poate obține un preț mai mic sau mai mare de 175 USD, în funcție de momentul umplerii. În cazul titlurilor de valoare nelichide sau extrem de volatile, plasarea unui ordin de piață poate avea ca rezultat un preț de umplere care diferă semnificativ de 175 USD.
Pe de altă parte, un ordin limită completează un ordin de cumpărare sau de vânzare la un preț (sau mai bun) specificat de investitor. Folosind exemplul nostru de AAPL de mai sus, dacă un investitor plasează o limită de 177,50 USD pentru un ordin de vânzare și dacă prețul crește la 177,50 USD sau mai mult, ordinul său va fi completat. Ordinul limită, de fapt, stabilește valoarea maximă sau minimă la care cineva este dispus să cumpere sau să vândă un anumit stoc.
Cumpărați-Opriți
Un ordin buy-stop este introdus la un preț stop peste prețul curent al pieței. Un ordin de vânzare-stop este introdus la un preț stop sub prețul curent de piață. Să luăm în considerare un investitor care a achiziționat AAPL pentru 145 USD. Acțiunile se tranzacționează acum la 175 USD, totuși, pentru a limita orice pierderi de la o scădere a prețului acțiunilor în viitor, investitorul plasează un ordin de vânzare la un preț stop de 160 USD. Dacă apare un eveniment advers care provoacă scăderea AAPL, ordinul investitorului va fi declanșat atunci când prețurile scad la pragul de 160 USD.
Stop Market vs. Stop-Limit
Un ordin stop devine un ordin de piață atunci când atinge prețul stop. Aceasta înseamnă că comanda nu va fi neapărat completată la prețul stop. Deoarece devine un ordin de piață, prețul executat poate fi mai rău sau mai bun decât prețul stop. Investitorul de mai sus poate avea acțiunile vândute cu 160 USD, 159,75 USD sau 160,03 USD. Opririle nu sunt o garanție de 100% a obținerii punctelor de intrare/ieșire dorite.
Acest lucru poate fi un dezavantaj, deoarece, în cazul în care un stoc scade, ordinul stop al comerciantului poate fi declanșat (sau completat) la un preț semnificativ mai mic decât se aștepta, în funcție de rata la care prețul scade, de volatilitatea titlului de valoare sau cât de repede poate fi executată comanda.
De exemplu, să presupunem că Apple Inc. (AAPL) se tranzacționează la 170,00 USD și un investitor dorește să cumpere acțiunile odată ce începe să prezinte un impuls serios ascendent. Investitorul a plasat un ordin stop-limit pentru a cumpăra cu prețul stop la 180,00 USD și prețul limită la 185,00 USD. Dacă prețul AAPL se deplasează peste prețul stop de 180,00 USD, ordinul este activat și se transformă într-un ordin limită. Atâta timp cât comanda poate fi completată sub 185,00 USD, care este prețul limită, tranzacția va fi completată. Dacă stocurile sunt mai mari de 185,00 USD, comanda nu va fi completată.
Ordinele stop-limit de cumpărare sunt plasate cel mai adesea peste prețul pieței la momentul comenzii, în timp ce ordinele stop-limit de vânzare sunt plasate de obicei sub prețul pieței.
Stop-Loss
Folosind acest exemplu, se poate vedea cum o oprire poate fi folosită pentru a limita pierderile și a capta profituri. Investitorul AAPL, dacă ordinul său este completat la un preț stop de 160 USD, face totuși un profit din investiția sa: 160 USD – 145 USD = 15 USD per acțiune. Dacă prețul a scăzut în spirală peste prețul lor de cost inițial, ei vor fi recunoscători pentru oprire.
Pe de altă parte, un ordin stop-loss ar putea crește riscul de a ieși mai devreme dintr-o poziție. De exemplu, să presupunem că AAPL scade la 160 USD, dar merge pe o traiectorie ascendentă la 185 USD. Deoarece ordinul investitorului este declanșat la pragul de 160 USD, aceștia pierd câștiguri suplimentare care ar fi putut fi realizate fără ordinul stop.
