Ce sunt operațiunile cu gura deschisă?
Operațiunile cu gura deschisă sunt declarații speculative făcute de Federal Reserve System (FRS) pentru a influența ratele dobânzilor și creșterea prețurilor în cadrul unei economii – numită inflație. Operațiunile cu gură deschisă sunt anunțurile Fed, cunoscută și sub numele de banca centrală, atunci când informează bursele unde ar trebui să fie ratele dobânzilor preferate și nu acțiunea de vânzare sau cumpărare a titlurilor de stat ale Trezoreriei SUA.
Utilizarea potențială a operațiunilor de piață deschisă de către banca centrală este atingerea ratelor dobânzilor țintă. Anunțul lor determină de obicei piața să reacționeze. Reacțiile pieței tind să ajusteze ratele dobânzilor fără a fi nevoie ca banca centrală să ia măsuri.
Recomandări cheie
- Operațiunile cu gură deschisă sunt difuzate acolo unde Fed, sau banca centrală, consideră că ratele dobânzilor și inflația ar trebui să fie pe termen scurt și mediu.
- Operațiunile cu gura deschisă pot determina reacția piețelor, ceea ce poate duce la o ajustare a ratelor dobânzilor fără a fi necesară acțiunea băncii centrale.
- Dacă răspunsul pieței nu modifică ratele dobânzilor și inflația, Fed poate lua măsuri, inclusiv modificarea ratei fondurilor federale și a operațiunilor de piață deschisă (OMO).
Înțelegerea operațiilor cu gura deschisă
Operațiunile cu gură deschisă sunt difuzate acolo unde Fed, sau banca centrală, consideră că ratele dobânzilor și inflația ar trebui să fie pe termen scurt și mediu. Atunci când se întreprinde o acțiune asupra unei declarații Fed, aceasta este cunoscută sub numele de operațiuni de piață deschisă (OMO). Operațiunile de piață deschisă (OMO) se referă la cumpărarea și vânzarea de titluri de stat pe piața deschisă pentru a extinde sau a contracta suma de bani din sistemul bancar.
Operațiuni de piață deschisă ca urmare a operațiunilor cu gură deschisă
Există mai multe forme de operațiuni de piață deschisă (OMO), dintre care cea mai comună este vânzarea titlurilor de stat sau ale departamentului de Trezorerie. Dacă răspunsul pieței nu modifică ratele dobânzilor și inflația așa cum intenționează Fed, ea ar putea lua ei înșiși măsuri pentru a pune în aplicare modificările.
Cumpărarea și vânzarea de obligațiuni guvernamentale permite Fed să controleze oferta soldurilor rezervelor deținute de bănci, ceea ce ajută Fed să crească sau să scadă ratele dobânzilor pe termen scurt, după cum este necesar. Achizițiile de titluri de trezorerie injectează bani în economie și stimulează creșterea, în timp ce vânzarea acelorași titluri poate provoca contractarea economiei.
Privită ca un instrument flexibil, Rezerva Federală controlează politica monetară în SUA, deoarece facilitează procesul OMO de ajustare și manipulare a ratei fondurilor federale. Rata fondurilor federale este standardul plătit atunci când băncile împrumută fonduri una de la alta. Rata fondurilor Fed este una dintre cele mai importante rate ale dobânzii din economia SUA. Ea afectează condițiile monetare și financiare, aspectele critice ale economiei generale, inclusiv ocuparea forței de muncă și ratele dobânzilor pe termen scurt pentru orice, de la case la carduri de credit.
În timpul întâlnirii din 15-16 martie 2022, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) a anunțat o creștere a ratei fondurilor alimentare pentru a combate creșterea inflației. Intervalul ratei țintă a fost majorat cu 0,25% (sau 25 de puncte de bază) pentru prima dată din 2018. Intervalul țintă a trecut de la 0% la 0,25% la 0,25% la 0,50%.
Structura Sistemului Rezervei Federale
Sistemul Rezervelor Federale, sau banca centrală a Statelor Unite, reglementează politica monetară și financiară a SUA. Este compus dintr-o agenție guvernamentală centrală din Washington, DC, Consiliul guvernatorilor și 12 bănci regionale ale Rezervei Federale. Băncile de rezervă sunt situate în marile orașe din Statele Unite.
Politica monetară a Rezervei Federale reglementează instituțiile bancare, monitorizează și protejează drepturile de credit ale consumatorilor, menține stabilitatea sistemului financiar și oferă servicii financiare guvernului SUA.
Deciziile de politică monetară revin Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC). FOMC își pune în aplicare politica prin stabilirea ratei țintă a fondurilor federale. Comunicarea acestei rate se face prin operații cu gura deschisă. Dacă este necesar, FOMC va implementa operațiuni de piață deschisă, rată de actualizare sau strategii de rezerve obligatorii pentru a muta rata actuală a fondurilor federale la nivelurile țintă. Rata fondurilor federale afectează majoritatea celorlalte rate ale dobânzilor din Statele Unite, inclusiv ratele prime, împrumutul pentru locuințe și ratele împrumutului auto.
