Ce este Murabaha?
Murabaha, denumită și finanțare cost-plus, este o structură de finanțare islamică în care vânzătorul și cumpărătorul sunt de acord cu costul și markupul unui activ. Markupul are loc de interes, ceea ce este ilegal în legea islamică. Ca atare, murabaha nu este un împrumut purtător de dobândă (qardh ribawi), ci este o formă acceptabilă de vânzare a creditelor în conformitate cu legea islamică. Ca și în cazul unui aranjament de închiriere pentru proprietate, cumpărătorul nu devine adevăratul proprietar până când împrumutul este plătit integral.
Recomandări cheie
- Împrumuturile purtătoare de dobândă sunt interzise conform legii islamice Sharia.
- În finanțele islamice, finanțarea murabaha este folosită în locul împrumuturilor.
- Murabaha este denumită și finanțare cost-plus, deoarece include o marjă de profit în tranzacție, mai degrabă decât dobândă.
- Un vânzător și un cumpărător sunt de acord cu costul și markup, care sunt apoi plătite în rate.
Înțelegerea lui Murabaha
Într-un contract de vânzare murabaha, un client solicită unei bănci să cumpere un articol în numele său. Conform cererii clientului, banca stabilește un contract care stabilește costul și profitul pentru articol, cu rambursarea de obicei în rate. Deoarece se percepe o taxă stabilită mai degrabă decât riba (dobândă), acest tip de împrumut este legal în țările islamice. Băncilor islamice le este interzis să perceapă dobândă la împrumuturi conform principiului religios conform căruia banii sunt doar un mijloc de schimb și nu au valoare inerentă; deci băncile trebuie să perceapă o taxă fixă pentru continuarea operațiunilor zilnice.
Mulți susțin că aceasta este pur și simplu o altă metodă de percepere a dobânzii. Totuși, diferența constă în structura contractului. Într-un contract de vânzare murabaha, banca cumpără un activ și apoi vinde activul înapoi clientului cu o taxă de profit. Acest tip de tranzacție este halal sau valid, conform Sharia/Sharīʿah islamică.
Emiterea de împrumuturi convenționale și perceperea dobânzii la acestea sunt considerate activități bazate pe dobândă, care sunt haram (interzise) conform Islamic Sharīʿah.
Murabaha și Default
Este posibil să nu fie impuse taxe suplimentare după data scadenței murabaha, ceea ce face ca murabaha să fie o problemă din ce în ce mai mare pentru băncile islamice. Multe bănci cred că debitorii care plătesc plăți ar trebui să fie incluși pe lista neagră și nu ar trebui să li se permită împrumuturi viitoare de la vreo bancă islamică, ca metodă de a reduce rata murabaha. Chiar dacă nu este menționat în mod expres în contractul de împrumut, acest aranjament este permis în Sharia. Dacă un debitor se confruntă cu o dificultate reală și nu poate rambursa un împrumut la timp, se poate acorda răgaz așa cum este descris în Coran. Cu toate acestea, guvernul poate lua măsuri în cazuri de nerespectare intenționată. Deficiențele în temeiul aranjamentelor murabaha au devenit o problemă pentru companiile care operează în conformitate cu legea islamică și nu a existat un consens clar cu privire la modul de a le gestiona.
Utilizarea lui Murabaha
Forma de finanțare murabaha este de obicei utilizată în locul împrumuturilor în diverse sectoare. De exemplu, consumatorii folosesc murabaha atunci când cumpără aparate electrocasnice, mașini sau imobile. Afacerile folosesc acest tip de finanțare atunci când achiziționează utilaje, echipamente sau materii prime. Murabaha este, de asemenea, folosită în mod obișnuit pentru un comerț pe termen scurt, cum ar fi emiterea de scrisori de credit pentru importatori.
O scrisoare de credit murabaha este emisă în numele unui solicitant (importator). Banca care emite acreditiv este de acord să plătească o sumă de bani în conformitate cu termenii descriși în acreditiv. Deoarece bonitatea băncii o înlocuiește pe cea a solicitantului, beneficiarului (exportatorului) îi este garantată plata. Acest lucru avantajează exportatorul deoarece banca își asumă riscul de plată. În conformitate cu prevederile contractului murabaha, importatorul este obligat să ramburseze băncii costul mărfurilor plus o sumă de profit.
Exemplu de Murabaha
Bilal ar dori să cumpere o barcă care se vinde cu 100.000 USD de la Billy’s Boat Shop. Pentru a face acest lucru, Bilal ar contacta o bancă murabaha, care ar cumpăra barca de la Billy’s Boat Shop pentru 100.000 de dolari și i-ar vinde lui Bilal pentru 109.000 de dolari, pentru a fi plătită în rate pe o perioadă de trei ani. Suma plătită de Bilal este o sumă fixă către o bancă care deține activul și nu este implicată nicio taxă de dobândă. De asemenea, dacă Bilal nu plătește, nu există taxe suplimentare pe care le-ar suporta. Suma suplimentară plătită de Bilal peste prețul de cost de la magazinul de bărci este de fapt un împrumut de 3%, dar pentru că este oferită ca plată fixă fără costuri suplimentare, este permisă de legea islamică.
