Ce sunt măsurile de risc?
Măsurile de risc sunt măsuri statistice care sunt predictori istorici ai riscului investițional și volatilității și sunt, de asemenea, componente majore în teoria portofoliului modern (MPT). MPT este o metodologie financiară și academică standard pentru evaluarea performanței unei acțiuni sau a unui fond de acțiuni în comparație cu indicele său de referință.
Există cinci măsuri principale de risc și fiecare măsură oferă o modalitate unică de a evalua riscul prezent în investițiile care sunt luate în considerare. Cele cinci măsuri includ alfa, beta, R pătrat, abaterea standard și raportul Sharpe. Măsurile de risc pot fi utilizate individual sau împreună pentru a efectua o evaluare a riscului. Când comparăm două investiții potențiale, este înțelept să comparați similar pentru a determina care investiție prezintă cel mai mare risc.
Recomandări cheie
- Măsurile de risc sunt măsuri statistice care sunt predictori istorici ai riscului și volatilității investițiilor.
- Măsurile de risc sunt, de asemenea, componente majore în teoria portofoliului modern (MPT), o metodologie financiară standard pentru evaluarea performanței investițiilor.
- Cele cinci măsuri principale de risc includ alfa, beta, R-pătrat, abaterea standard și raportul Sharpe.
Înțelegerea măsurilor de risc
Alfa
Alpha măsoară riscul în raport cu piața sau un indice de referință selectat. De exemplu, dacă S&P 500 a fost considerat ca punct de referință pentru un anumit fond, activitatea fondului ar fi comparată cu cea experimentată de indicele selectat. Dacă fondul depășește indicele de referință, se spune că are un alfa pozitiv. Dacă fondul scade sub performanța indicelui de referință, se consideră că are un alfa negativ.
Beta
Beta măsoară volatilitatea sau riscul sistemic al unui fond în comparație cu piața sau cu indicele de referință selectat. O beta de unu indică că fondul este de așteptat să se miște împreună cu indicele de referință. Betele sub unu sunt considerate mai puțin volatile decât benchmark-ul, în timp ce cele peste unu sunt considerate mai volatile decât benchmark.
R-pătrat
R-Squared măsoară procentul de mișcare a unei investiții atribuit mișcărilor indicelui său de referință. O valoare R-pătrat reprezintă corelația dintre investiția examinată și valoarea de referință asociată acesteia. De exemplu, o valoare R-pătrat de 95 ar fi considerată a avea o corelație ridicată, în timp ce o valoare R-pătrat de 50 poate fi considerată scăzută.
Billul de Trezorerie al SUA funcționează ca un punct de referință pentru titlurile cu venit fix, în timp ce indicele S&P 500 funcționează ca un punct de referință pentru acțiuni.
Deviație standard
Abaterea standard este o metodă de măsurare a dispersiei datelor în ceea ce privește valoarea medie a setului de date și oferă o măsurare a volatilității unei investiții.
În ceea ce privește investițiile, abaterea standard măsoară cât de mult randamentul investiției se abate de la randamentul normal sau mediu așteptat.
Rata Sharpe
Raportul Sharpe măsoară performanța ajustată de riscurile asociate. Acest lucru se realizează prin eliminarea ratei de rentabilitate a unei investiții fără riscuri, cum ar fi o obligațiune de trezorerie SUA, din rata de rentabilitate experimentată.
Acesta este apoi împărțit la abaterea standard a investiției asociate și servește ca un indicator pentru a stabili dacă rentabilitatea unei investiții se datorează investițiilor înțelepte sau asumării unui risc în exces.
