Care este marja fluxului de numerar operațional?
Marja fluxului de numerar operațional este un raport al fluxului de numerar care măsoară numerarul din activitățile operaționale ca procent din veniturile totale din vânzări într-o anumită perioadă.
La fel ca marja operațională, este o măsură de încredere a profitabilității și eficienței unei companii și a calității câștigurilor acesteia.
Recomandări cheie
- Marja fluxului de numerar operațional arată cât de eficient o companie convertește vânzările în numerar și este un bun indicator al calității câștigurilor.
- Marja fluxului de numerar operațional este calculată prin împărțirea fluxului de numerar operațional la venituri.
- Acest raport folosește fluxul de numerar operațional, care adaugă înapoi cheltuielile non-monetare.
- Acesta este ceea ce o deosebește de marja operațională, care utilizează veniturile din exploatare care exclud astfel de cheltuieli precum amortizarea.
Înțelegerea marjei fluxului de numerar operațional
Marja fluxului de numerar operațional măsoară cât de eficient o companie transformă vânzările în numerar. Este un bun indicator al calității câștigurilor deoarece include doar tranzacții care implică transferul efectiv de bani.
Pentru că fluxul de numerar este determinat de venituri, cheltuieli generale și eficiență operațională, poate fi foarte grăitor, mai ales când comparăm performanța cu concurenții din aceeași industrie. Fluxul de numerar operațional a devenit negativ deoarece compania investește în operațiunile sale pentru a le face și mai profitabile? Sau are nevoie compania de o injecție de capital extern pentru a câștiga timp pentru a continua să funcționeze într-o încercare disperată de a schimba afacerea?
Așa cum companiile pot îmbunătăți marja fluxului de numerar operațional utilizând capitalul de lucru mai eficient, ele pot, de asemenea, să flateze temporar marja fluxului de numerar operațional prin întârzierea plății conturilor de plătit, urmărirea clienților pentru plată sau epuizarea stocurilor. Dar dacă marja fluxului de numerar operațional al unei companii crește de la an la an, aceasta indică fluxul de numerar liber (FCF) se îmbunătățește, la fel ca și capacitatea sa de a-și extinde baza de active și de a crea valoare pe termen lung pentru acționari.
Marja fluxului de numerar operațional vs. Marja operațională
Marja fluxului de numerar operațional este diferit de marja operațională. Marja de exploatare include cheltuielile cu amortizarea. Cu toate acestea, marja fluxului de numerar operațional adaugă înapoi cheltuielile non-monetare, cum ar fi amortizarea.
Marja operațională este calculată ca venit din exploatare împărțit la venit. Aceasta este similară cu marja fluxului de numerar operațional, cu excepția faptului că folosește venitul din exploatare. Marja fluxului de numerar din exploatare folosește fluxul de numerar din exploatare și nu venitul din exploatare.
Marja fluxului de numerar liber este o altă măsură a marjei de numerar, în care se adaugă și cheltuieli de capital. În industriile intensive în capital, cu un raport ridicat între costurile fixe și cele variabile, o mică creștere a vânzărilor poate duce la o creștere mare a fluxurilor de numerar operaționale, datorită efectului de pârghie operațional.
Exemplu de marjă a fluxului de numerar operațional
Fluxul de numerar din exploatare = Venitul net + Cheltuieli nemonetare (Amortizare) + Modificarea capitalului de lucru
Presupunând că compania ABC a înregistrat următoarele informații pentru activitățile de afaceri din 2018:
- Vânzări = 5.000.000 USD
- Amortizare = 100.000 USD
- Amortizare = 125.000 USD
- Alte cheltuieli fără numerar = 45.000 USD
- Capital de lucru = 1.000.000 USD
- Venit net = 2.000.000 USD
Și a înregistrat următoarele informații pentru activitățile comerciale din 2019:
- Vânzări = 5.300.000 USD
- Amortizare = 110.000 USD
- Amortizare = 130.000 USD
- Alte cheltuieli fără numerar = 55.000 USD
- Capital de lucru = 1.300.000 USD
- Venit net = 2.100.000 USD
Calculăm fluxul de numerar din activitățile de exploatare pentru anul 2019 astfel:
- Flux de numerar din activitățile operaționale = 2.100.000 USD + (110.000 USD + 130.000 USD + 55.000 USD) + (1.300.000 USD – 1.000.000 USD) = 2.695.000 USD
Pentru a ajunge la marja fluxului de numerar operațional, acest număr este împărțit la vânzări:
- Marja fluxului de numerar operațional = 2.695.000 USD / 5.300.000 USD = 50,8%
întrebări frecvente
Cum diferă marja fluxului de numerar operațional de marja operațională?
Marja fluxului de numerar din exploatare include cheltuieli non-monetare, cum ar fi deprecierea și amortizarea. Acest lucru evidențiază capacitatea unei firme de a transforma veniturile în fluxuri de numerar din operațiuni,
Ce sunt fluxurile de numerar din operațiuni?
Numiți și fluxuri de numerar din activitățile de exploatare, sau prescurtat ca CFO, această cifră reprezintă suma de bani care curge printr-o companie care este legată de activitățile sale principale de afaceri.
Este mai bine să aveți o marjă de flux de numerar operațional mai mare sau mai mică?
Un raport mai mare este întotdeauna mai bun, deoarece indică faptul că o proporție mai mare a veniturilor este transformată în fluxuri de numerar.
