Ce este pârghia operațională?
Levierul operațional este o formulă de contabilizare a costurilor care măsoară gradul în care o firmă sau un proiect poate crește venitul din exploatare prin creșterea veniturilor. O afacere care generează vânzări cu o marjă brută mare și costuri variabile scăzute are un efect de pârghie operațional ridicat.
Recomandări cheie
- Levierul operațional este utilizat pentru a calcula pragul de rentabilitate al unei companii și pentru a ajuta la stabilirea prețurilor de vânzare adecvate pentru a acoperi toate costurile și a genera profit.
- Companiile cu efect de pârghie operațional ridicat trebuie să acopere o sumă mai mare de costuri fixe în fiecare lună, indiferent dacă vând anumite unități de produs.
- Companiile cu efect de pârghie operațional scăzut pot avea costuri mari care variază direct în funcție de vânzările lor, dar au costuri fixe mai mici de acoperit în fiecare lună.
2:27
Pârghia operațională și DOL
Înțelegerea pârghiei operaționale
Cu cât este mai mare gradul de levier operațional, cu atât este mai mare pericolul potențial din prognozarea riscului, în care o eroare relativ mică în prognozarea vânzărilor poate fi mărită în erori mari în proiecțiile fluxului de numerar.
Formula efectului de pârghie operațional este:
Gradul de pârghie operațională
=
Marja de contribuție
Profit
\text{Gradul de levier operațional} = \frac{\text{Marja de contribuție}}{\text{Profit}} Gradul de pârghie operațională=ProfitMarja de contribuție
Acest lucru poate fi reformulat astfel:
Gradul de pârghie operațională
=
Q
∗
C
M
Q
∗
C
M
−
Costuri fixe de operare
Unde:
Q
=
cantitate unitară
C
M
=
marja de contribuție (preț – cost variabil pe unitate)
\begin{aligned} &\text{Grad de pârghie operațională} = \frac{Q*CM}{Q*CM – \text{Costuri de operare fixe}}\\ &\textbf{unde:}\\ &Q = \text {cantitate unitară}\\ &CM = \text{marja de contribuție (preț – cost variabil pe unitate)}\\ \end{aligned} Gradul de pârghie operațională=Q∗CM−Costuri fixe de operareQ∗CMUnde:Q=cantitate unitarăCM=marja de contribuție (preț – cost variabil pe unitate)
Formula de levier operațional este utilizată pentru a calcula pragul de rentabilitate al unei companii și pentru a ajuta la stabilirea prețurilor de vânzare adecvate pentru a acoperi toate costurile și a genera profit. Formula poate dezvălui cât de bine își folosește o companie articolele cu costuri fixe, cum ar fi depozitul și mașinile și echipamentele sale, pentru a genera profit. Cu cât o companie poate extrage mai mult profit din aceeași cantitate de active fixe, cu atât efectul de pârghie operațional este mai mare.
O concluzie pe care companiile pot învăța din examinarea efectului de pârghie operațional este că firmele care minimizează costurile fixe își pot crește profiturile fără a aduce modificări prețului de vânzare, marjei de contribuție sau numărului de unități pe care le vând.
Exemplu
De exemplu, compania A vinde 500.000 de produse la un preț unitar de 6 USD fiecare. Costurile fixe ale companiei sunt de 800.000 USD. Pentru realizarea fiecărui produs costă 0,05 USD în costuri variabile pe unitate.
Calculați gradul de levier operațional al companiei A după cum urmează:
500
,
000
∗
(
$
6.00
−
$
0,05
)
500
,
000
∗
(
$
6.00
−
$
0,05
)
−
$
800
,
000
=
$
2
,
975
,
000
$
2
,
175
,
000
=
1,37
sau
137
%
.
\begin{aligned} &\frac{500.000*\left(\$6.00 – \$0.05 \right )}{500.000*\left(\$6.00 – \$0.05 \right )-\$800.000}\\ &=\frac{\0000$ }{\$2.175.000}\\ &=1,37 \text{ sau } 137\%. \end{aliniat} 500,000∗($6.00−$0.05)−$800,000500,000∗($6.00−$0.05)=$2,175,000$2,975,000=1.37 sau 137%.
O creștere cu 10% a veniturilor ar trebui să aibă ca rezultat o creștere cu 13,7% a veniturilor din exploatare (10% x 1,37 = 13,7%).
Pârghie de operare ridicată și scăzută
Este important să comparăm pârghia operațională între companiile din aceeași industrie, deoarece unele industrii au costuri fixe mai mari decât altele. Conceptul de raport ridicat sau scăzut este apoi definit mai clar.
Majoritatea costurilor unei companii sunt costuri fixe care se repetă în fiecare lună, cum ar fi chiria, indiferent de volumul vânzărilor. Atâta timp cât o afacere realizează un profit substanțial din fiecare vânzare și susține un volum adecvat de vânzări, costurile fixe sunt acoperite și se obțin profituri.
Alte costuri ale companiei sunt costuri variabile care sunt suportate numai atunci când au loc vânzări. Aceasta include forța de muncă pentru asamblarea produselor și costul materiilor prime utilizate pentru fabricarea produselor. Unele companii obțin mai puțin profit la fiecare vânzare, dar pot avea un volum de vânzări mai mic și pot genera totuși suficient pentru a acoperi costurile fixe.
De exemplu, o afacere de software are costuri fixe mai mari în salariile dezvoltatorilor și costuri variabile mai mici în vânzările de software. Ca atare, afacerea are un efect de pârghie operațional ridicat. În schimb, o firmă de consultanță informatică își taxează clienții la oră și nu are nevoie de spațiu de birou scump, deoarece consultanții săi lucrează în birourile clienților. Acest lucru are ca rezultat salarii variabile ale consultantului și costuri fixe mici de operare. Afacerea are astfel un efect de pârghie operațional scăzut.
Majoritatea costurilor Microsoft sunt fixe, cum ar fi cheltuielile pentru dezvoltarea inițială și marketing. Cu fiecare dolar din vânzări câștigat dincolo de pragul de rentabilitate, compania realizează profit, dar Microsoft are un efect de pârghie operațional ridicat.
În schimb, magazinele Walmart au costuri fixe mici și costuri variabile mari, în special pentru mărfuri. Deoarece Walmart vinde un volum uriaș de articole și plătește în avans pentru fiecare unitate pe care o vinde, costul mărfurilor vândute crește pe măsură ce vânzările cresc. Din acest motiv, magazinele Walmart au un efect de pârghie operațional scăzut.
Ce vă spune levierul operațional?
Formula de levier operațional este utilizată pentru a calcula pragul de rentabilitate al unei companii și pentru a ajuta la stabilirea prețurilor de vânzare adecvate pentru a acoperi toate costurile și a genera profit. Acest lucru poate dezvălui cât de bine își folosește o companie articolele cu costuri fixe, cum ar fi depozitul și mașinile și echipamentele sale, pentru a genera profituri. Cu cât o companie poate scoate mai mult profit din aceeași cantitate de active fixe, cu atât efectul de pârghie operațional este mai mare.
O concluzie pe care companiile pot învăța din examinarea efectului de pârghie operațional este că firmele care minimizează costurile fixe își pot crește profiturile fără a aduce modificări prețului de vânzare, marjei de contribuție sau numărului de unități pe care le vând.
Care este gradul de pârghie operațională (DOL)?
Gradul de levier operațional (DOL) este un multiplu care măsoară cât de mult se va schimba venitul din exploatare al unei companii ca răspuns la o modificare a vânzărilor. Companiile cu o proporție mare de costuri fixe (sau costuri care nu se modifică odată cu producția) până la costuri variabile (costuri care se modifică odată cu volumul producției) au niveluri mai ridicate de pârghie operațională. Raportul DOL ajută analiștii să determine impactul oricărei modificări a vânzărilor asupra câștigurilor sau profitului companiei.
Care sunt exemplele de levier de operare ridicat și scăzut?
Companiile cu costuri fixe ridicate tind să aibă un efect de pârghie operațional ridicat, cum ar fi cele cu o mare cantitate de cercetare, dezvoltare și marketing. Cu fiecare dolar din vânzări câștigat dincolo de pragul de rentabilitate, compania realizează profit. În schimb, magazinele de vânzare cu amănuntul tind să aibă costuri fixe mici și costuri variabile mari, în special pentru mărfuri. Deoarece comercianții cu amănuntul vând un volum mare de articole și plătesc în avans pentru fiecare unitate vândută, COGS crește pe măsură ce vânzările cresc. Din această cauză, astfel de magazine au adesea un efect de pârghie de operare scăzut.
