Ce este un lanț de opțiuni?
Un lanț de opțiuni, cunoscut și ca o matrice de opțiuni, este o listă a tuturor contractelor de opțiuni disponibile pentru o anumită valoare. Afișează toate ofertele listate, apelurile, expirarea acestora, prețurile de exercitare și informațiile despre volum și prețuri pentru un singur activ suport într-o anumită perioadă de scadență. Lanțul va fi de obicei clasificat în funcție de data de expirare și segmentat în funcție de apeluri vs.
Un lanț de opțiuni oferă informații detaliate despre cotație și preț și nu trebuie confundat cu o serie sau un ciclu de opțiuni, care în schimb denotă pur și simplu prețurile de exercitare sau datele de expirare disponibile.
Recomandări cheie
- Un lanț de opțiuni este un tabel care afișează cotațiile opțiunilor pentru o anumită valoare subiacentă.
- Matricea lanțului de opțiuni este actualizată în timp real, afișând ultimul preț, volumul de tranzacționare și cea mai bună ofertă și ofertă pentru call-urile și puturile unei serii de opțiuni, de obicei segmentate după data de expirare.
- Este listat și prețul de exercitare al unei opțiuni, care este prețul acțiunilor la care investitorul cumpără acțiunile dacă opțiunea este exercitată.
Înțelegerea lanțurilor de opțiuni
Lanțurile de opțiuni sunt probabil cea mai naturală formă de prezentare a informațiilor pentru investitorii de retail. Citatele opțiunilor sunt listate într-o secvență ușor de înțeles. Comercianții pot găsi o primă de opțiune urmând datele de scadență corespunzătoare și prețurile de exercitare. În funcție de prezentarea datelor, în cadrul unui lanț de opțiuni pot fi afișate și cotațiile de licitație-cere sau de mijloc.
Majoritatea brokerilor online și a platformelor de tranzacționare cu acțiuni afișează cotațiile opțiunilor sub forma unui lanț de opțiuni folosind date în timp real sau întârziate. Afișajul lanțului permite scanarea rapidă a activității, a dobânzii deschise și a modificărilor de preț. Comercianții se pot concentra asupra opțiunilor specifice necesare pentru a îndeplini o anumită strategie de opțiuni.
Comercianții pot găsi rapid activitatea de tranzacționare a unui activ, inclusiv frecvența, volumul tranzacționării și dobânda în funcție de prețul de exercitare și lunile de scadență. Sortarea datelor poate fi în funcție de data de expirare, de la cel mai devreme la cel mai îndepărtat, și apoi rafinată în continuare în funcție de prețul de exercitare, de la cel mai mic la cel mai mare.
Decodificarea matricei lanțului de opțiuni
Termenii dintr-o matrice de opțiuni sunt relativ autoexplicativi. Un utilizator calificat poate descifra rapid piața în ceea ce privește mișcările prețurilor și unde apar niveluri ridicate și scăzute de lichiditate. Pentru execuții comerciale eficiente și profitabilitate, aceasta este o informație critică.
Există patru coloane de informații pe care comercianții se concentrează pentru a evalua condițiile actuale ale pieței. Coloanele sunt Ultimul preț, Modificare netă, Licitare și Cerere.
- Ultima coloană de preț afișează cel mai recent preț comercial capturat și raportat.
- Informațiile din coloana variație netă reflectă direcția (în sus, în jos sau fix) pentru activul suport, precum și valoarea variației prețului față de tranzacția anterioară.
- Revizuirea coloanei de ofertă arată informații despre cât s-ar putea aștepta un comerciant la vânzarea opțiunii respective la acel interval de timp.
- Informațiile despre cât se poate aștepta comerciantul să plătească pentru a cumpăra opțiunea respectivă în acel moment apar în coloana de întrebări.
Lanț de opțiuni de apel pentru Apple Inc. (AAPL). Sursa: Yahoo! Finanţa.
Yahoo!Finance
În coloanele care urmează celor patru enumerate mai sus, veți găsi informații importante pentru a evalua dimensiunea pieței pentru o anumită opțiune și modul în care comercianții sunt angajați la fiecare nivel de preț.
Volumul de tranzacționare, sau numărul de contracte care își schimbă mâinile într-o anumită zi, indică cât de multă lichiditate ar putea exista pentru orice opțiune dată. Dobânda deschisă, între timp, măsoară numărul total de opțiuni restante la fiecare curs și scadență, permițându-vă să măsurați amploarea angajamentului pieței.
Nivelul real al dobânzii deschise variază în cursul zilei. Creatorii de piață raportează informațiile afișate în lanțul de opțiuni numai la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare. Matricea lanțului de opțiuni este cea mai utilă pentru următoarea zi de tranzacționare.
