Cine este Jerome Kerviel?
Jerome Kerviel a fost un comerciant de instrumente derivate de nivel junior pentru firma franceza de valori mobiliare Société Générale. El a fost acuzat că a pierdut peste 4,9 miliarde de euro din activele companiei prin efectuarea unei serii de tranzacții neautorizate și false între 2006 și începutul lui 2008. Când managerii companiei au descoperit că Kerviel a efectuat tranzacții neautorizate în valoare de zeci de miliarde de euro, s-au grăbit să închidă. elimină pozițiile deschise (dintre care majoritatea erau tranzacții specializate de arbitraj pe acțiuni) și conțin amploarea fraudei. Mai multe dintre tranzacții au fost închise cu pierderi mari din cauza pieței în scădere la momentul vânzării.
Recomandări cheie
- Jerome Kerviel este un comerciant francez condamnat pentru efectuarea de tranzacții false și neautorizate la Société Générale.
- Pentru a compensa pariurile sale unilaterale cu poziția opusă care nu exista de fapt, Kerviel a creat tranzacții false în computerele și jurnalele sistemului.
- Pentru a-și ascunde succesul, el a început să creeze tranzacții cu pierderi în mod intenționat pentru a genera pierderi pentru a compensa câștigurile sale timpurii.
- Tranzacțiile Kerviel au dus la pierderi de 4,9 miliarde EUR din activele companiei.
- Kerviel a executat cinci luni de închisoare și a fost obligat să plătească amenzi de 4,9 miliarde de euro, care ulterior au fost reduse la 1 milion de euro.
Înțelegându-l pe Jerome Kerviel
Jerome Kerviel s-a născut pe 11 ianuarie 1977, crescând în Pont L’Abby, Bretania, Franța. Kerviel a absolvit o diplomă de licență la Universitatea din Nantes în 1999 și apoi un master în finanțe la Universitatea din Lyon în 2000.
Jerome Kerviel s-a alăturat Societății Générale în vara anului 2000, la vârsta de 23 de ani. Prima sa poziție în cadrul companiei a fost în departamentul de conformitate, dar în 2005 s-a mutat la un job de comerciant junior, care lucra cu derivate. Rolul lui Kerviel a fost de a valorifica discrepanțele de preț dintre instrumentele derivate pe acțiuni și prețul de piață al acțiunilor pe care s-au bazat instrumentele derivate.
Înțelegerea derivatelor
Derivatele sunt instrumente de investiții care își derivă valoarea dintr-un alt activ, cum ar fi prețul porumbului, un stoc sau un indice. Există multe tipuri diferite de derivate, cum ar fi futures, opțiuni și swap-uri.
Pentru a limita riscul în tranzacțiile cu instrumente derivate, o poziție lungă cu instrumente derivate este, în general, compensată cu o poziție scurtă similară. De exemplu, dacă un comerciant a achiziționat contracte futures pe bursă în euro sperând că piața va crește, de obicei, acest pariu ar fi compensat prin scurtarea futures pe acțiunile din SUA pentru a profita dacă piețele scad, deoarece acțiunile europene și americane tind să se miște într-un mod similar. Kerviel a început să facă doar o singură parte a acestor pariuri.
Kerviel și tranzacții neautorizate
Cu o experiență de câțiva ani în back office-ul Société Générale, Kerviel cunoștea bine politicile companiei de aprobare și reglementare a tranzacțiilor între brokerii săi. El a profitat de aceste cunoștințe la sfârșitul lui 2006 și începutul lui 2008 pentru a-și compensa pariurile unilaterale cu poziția opusă, care de fapt nu exista, prin crearea de tranzacții false în computerele și jurnalele sistemului, astfel încât tranzacțiile nu au fost semnalate de sistemele de supraveghere ale băncii. .
Inițial, aceste tranzacții erau profitabile. Cu atât de mult succes timpuriu, Kerviel se temea că banca va descoperi tranzacțiile false. Pentru a ascunde activitatea, a început să creeze tranzacții cu pierderi în mod intenționat pentru a genera pierderi pentru a compensa câștigurile sale timpurii.
Personalul de conducere de la Société Générale a dezvăluit activitatea de tranzacționare neautorizată în ianuarie 2008 și a luat măsuri pentru a desface pozițiile create de Kerviel. Când praful s-a așezat, pierderile lui Kerviel au fost estimate la 4,9 miliarde de euro. Kerviel susține că șefii lui știau despre tranzacțiile sale frauduloase, dar s-au uitat în mod intenționat în altă parte, deoarece făcea profituri pentru bancă. O curte de apel din Versailles s-a alăturat lui Kerviel în 2016 și a declarat într-o hotărâre că nu „neglijența ocazională” ci „opțiunile manageriale” l-au asigurat pe Kerviel să scape cu actele sale criminale.
consideratii speciale
Există relatări contradictorii despre talentele lui Kerviel ca comerciant și student. Se spune că profesorii de la alma mater lui, Universitatea din Lyon, au spus că el a fost un student la fel ca oricare altul. Fostul guvernator al Băncii Franței l-a descris pe Kerviel drept un „geniu al computerelor”, dar colegii susțin că nu era un comerciant vedetă în rândurile lor.
În special, nu se crede că Kerviel a profitat personal de pe urma tranzacțiilor sale imprudente, deși acum se încadrează în grupul infam de comercianți necinstiți care și-au pierdut, în mod colectiv, angajatorilor lor miliarde de dolari din cauza activităților de tranzacționare riscante și neautorizate.
În timp ce cazul lui Kerviel era luat în considerare, el a făcut un pelerinaj pe jos la Roma de la Paris pentru a-l întâlni pe Papa. Împreună au discutat despre problemele capitalismului.
Kerviel a fost condamnat pentru încălcarea încrederii și alte acuzații în instanța franceză în 2010. El a fost condamnat la cel puțin trei ani de închisoare și a fost obligat să plătească restituirea în valoare de 4,9 miliarde de euro. El a executat cinci luni de închisoare în 2014 înainte de a fi eliberat. Suma amenzii sale a fost, de asemenea, redusă la 1 milion de euro în 2016.
Întrebări frecvente despre Jerome Kerviel
Ce înseamnă Rogue Trader?
Un comerciant necinstiți este cel care tranzacționează în numele altora; clienții sau o companie și face acest lucru într-o manieră nesăbuită, încălcând adesea politica companiei și procedurile de gestionare a riscurilor. Acțiunile pe care le întreprinde un comerciant necinstiți sunt, de obicei, pe o bază speculativă, implicând valori mobiliare cu risc ridicat și cantități semnificative de capital.
Care este valoarea netă a lui Jerome Kerviel?
Jerome Kerviel nu are o valoare netă pozitivă. După condamnare, el datora 4,9 miliarde de euro, dar această sumă a fost redusă la 1 milion de euro în 2016. Prin urmare, are o avere netă negativă de aproximativ 1 milion de euro.
Ce face Jerome Kerviel acum?
Jerome Kerviel lucrează în prezent ca consultant IT la Lemaire Consultants.
Société Générale este încă în afaceri?
Da, Société Générale este încă în afaceri. Este o firmă financiară globală cu birouri în toată lumea. Are sediul la Paris. Compania are servicii bancare cu amănuntul extinse, împreună cu vânzări și tranzacționare și servicii bancare de investiții.
Concluzia
Jerome Kerviel a fost comerciant pentru banca de investiții franceză, Société Générale, unde a făcut tranzacții necinstite folosind derivate. Tranzacțiile sale au dus la pierderi de 4,9 miliarde de euro pentru bancă. El a fost condamnat la trei ani de închisoare, cu doar cinci luni, și a fost obligat să plătească amenzi în valoare totală de 4,9 miliarde de euro, dar aceasta a fost redusă ulterior la 1 milion de euro.
