Ce este indicele KBW Bank?
Indicele KBW Bank este un indice bursier de referință al sectorului bancar. Indicele a fost dezvoltat pentru prima dată de banca de investiții Keefe, Bruyette și Woods (KBW), care este specializată în sectorul financiar. Include o ponderare a 24 de acțiuni bancare selectate ca indicatori ai acestui grup de industrie.
Acțiunile reprezintă bănci mari centre monetare naționale din SUA, bănci regionale și instituții de economisire.
Recomandări cheie
- KBW Bank Index urmărește prețurile acțiunilor companiilor bancare proeminente în încercarea de a fi un punct de referință pentru observatorii din industria bancară.
- Indicele KBW Bank există din 1991.
- Indexul KBW Bank include 24 de acțiuni selectate de la cele mai mari companii bancare regionale și naționale.
Înțelegerea indicelui KBW Bank
Indicele KBW utilizează o metodă de ponderare a capitalizării pieței modificate, ajustată la flotare. Componentele indicelui sunt alese de un comitet format din cinci persoane (4 angajați KBW și un angajat cu normă întreagă a bursei Nasdaq) care se întrunește trimestrial. Criteriile lor de selecție urmăresc să reproducă anumite segmente de piață, industrie și geografice, selectând dintre cele mai mari firme bancare care îndeplinesc criteriile inițiale de eligibilitate.
Indicele se concentrează în mod special pe sectorul bancar și subliniază componentele care ar fi puternic legate de asigurări sau de investiții. De exemplu, Goldman Sachs, Metlife și Berkshire Hathaway sunt absenți în mod semnificativ din componentele sale, deși aceste acțiuni sunt listate în deținerile altor indici similari.
Componentele indexului
Din mai 2021, componentele individuale ale indexului au inclus:
- Bank of NY Mellon (BK)
- Bank of America (BAC)
- Capital One Financial (COF)
- Citigroup (C)
- Citizens Financial Group (CFG)
- Comerica (CMA)
- Fifth Third Bank (FITB)
- Primul Orizont (FHN)
- First Republic Bank (FRC)
- Huntington Bancshares (HBAN)
- JP Morgan Chase (JPM)
- Keycorp (CHEIE)
- M&T Bank (MTB)
- Northern Trust (NTRS)
- Servicii financiare PNC (PNC)
- People’s United Financial (PBCT)
- Financiar pentru regiuni (RF)
- Signature Bank (SBNY)
- Strada Statului (STT)
- Grupul financiar SVB (SIVB)
- Truist Financial Corp (TFC)
- US Bancorp (USB)
- Wells Fargo & Co (WFC)
- Zion’s Bancorp (ZION)
Istoria indicelui KBW Bank
Indicele și-a început viața la Bursa de Valori din Philadelphia, care a fost achiziționată ulterior de Nasdaq. Deoarece indicele a apărut ca parte a Bursei de Valori din Philadelphia, unii vânzători încă se referă la el ca indicele PHLX/KBW Bank. Indicele a fost setat la o valoare inițială a indicelui de 250 la 21 octombrie 1991. Opțiunile au început tranzacționarea pe 21 septembrie 1992. Calculul și diseminarea valorii indicelui au loc o dată pe secundă pe parcursul zilei obișnuite de tranzacționare sub simbolul BKX.
Timp de mulți ani, KBW Bank Index a fost indicele de referință standard pentru sectorul bancar de pe piața de valori. A fost, de asemenea, singura modalitate de tranzacționare a sectorului bancar larg datorită pieței de opțiuni înainte de apariția și proliferarea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF-uri). Cu atâtea alte opțiuni disponibile pentru a reprezenta sectorul, indicele nu mai este acum singurul reprezentant pentru bănci.
Există acum versiuni ETF ale indexului disponibile, inclusiv ETF-ul Invesco KBW Bank cu simbolul de tranzacționare KBWB. Aceste ETF-uri încearcă să urmărească indicele de bază deținând același mix de acțiuni componente, cu toate acestea, niciun ETF nu poate realiza o corelație perfectă din cauza necesității fondului de a găzdui orice răscumpărare de acțiuni.
Potrivit Nasdaq, Comitetul Indexului încearcă să mențină cifra de afaceri la un nivel minim. Comitetul evaluează trimestrial compoziția indicelui în lunile martie, iunie, septembrie și decembrie. Evaluările intermediare pot avea loc după circumstanțe extraordinare. Aceste circumstanțe includ divizarea acțiunilor și anumite divizări și emisiuni de drepturi, precum și probleme legale semnificative sau falimentul unei companii.
Bănci mari vs. bănci regionale
Investitorii ar trebui să înțeleagă că, deși indicele KBW Bank este o bună reprezentare a sectorului bancar, se concentrează doar pe acțiunile cu capitalizare mare. Nu include băncile regionale, care sunt de obicei ceva mai mici. Prin urmare, investitorii ar trebui să analizeze atât indicele KBW Bank, cât și un reprezentant al următorului nivel din sectorul bancar. Există un ETF care urmărește indicele regional, Invesco KBW Regional Bank Index sub simbolul KBWR.
