Ce este Indicele fluxului monetar (IMF)?
Indicele fluxului monetar (MFI) este un oscilator tehnic care utilizează date despre preț și volum pentru a identifica semnalele de supracumpărare sau supravânzare într-un activ. De asemenea, poate fi folosit pentru a identifica divergențele care avertizează asupra unei schimbări de tendință a prețului. Oscilatorul se mișcă între 0 și 100.
Spre deosebire de oscilatorii convenționali, cum ar fi indicele de putere relativă (RSI), indicele fluxului monetar încorporează atât date despre preț, cât și despre volum, spre deosebire de doar preț. Din acest motiv, unii analiști numesc IMF RSI ponderat în funcție de volum.
Recomandări cheie
- Indicele fluxului monetar (IMF) este un indicator tehnic care generează semnale de supracumpărare sau supravânzare folosind atât prețuri, cât și date de volum.
- O valoare a IFM peste 80 este considerată supracumpărată, iar o valoare a IFM sub 20 este considerată supravândută, deși nivelurile de 90 și 10 sunt folosite și ca praguri.
- Este de remarcată o divergență între indicator și preț. De exemplu, dacă indicatorul crește în timp ce prețul scade sau este plat, prețul ar putea începe să crească.
Imagine de Sabrina Jiang © Investopedia 2021
Formulele pentru indicele fluxului monetar sunt:
Indicele fluxului monetar
=
1
0
0
−
1
0
0
1
+
Raportul fluxului monetar
Unde:
Raportul fluxului monetar
=
Flux de bani pozitiv pe 14 perioade
Flux de bani negativ pe 14 perioade
Fluxul de bani bruti
=
Preț tipic * Volumul
Prețul tipic
=
High + Low + Close
3
\begin{aligned} &\text{Indice fluxului monetar}=100-\frac{100}{1+\text{Raportul fluxului monetar}}\\ &\textbf{unde:}\\ &\text{Raportul fluxului monetar }=\frac{\text{14 Period Positive Money Flow}}{\text{14 Period Negative Money Flow}}\\ &\text{Raw Money Flow}=\text{Tipic Preț * Volum}\\ &\text {Typical Price}=\frac{\text{Ridicat + Scăzut + Închidere}}{3}\\ \end{aligned} Indicele fluxului monetar=100−1+Raportul fluxului monetar100Unde:Raportul fluxului monetar=Flux de bani negativ pe 14 perioadeFlux de bani pozitiv pe 14 perioadeFluxul de bani bruti=Preț tipic * VolumulPrețul tipic=3High + Low + Close
Când prețul avansează de la o perioadă la următoarea Fluxul de bani bruti este pozitiv și se adaugă fluxului de bani pozitiv. Când fluxul monetar brut este negativ deoarece prețul a scăzut în acea perioadă, se adaugă fluxului monetar negativ.
Cum se calculează indicele fluxului monetar
Există mai mulți pași pentru calcularea indicelui fluxului monetar. Dacă o faceți manual, se recomandă utilizarea unei foi de calcul.
- Calculați prețul tipic pentru fiecare dintre ultimele 14 perioade.
- Pentru fiecare perioadă, marcați dacă prețul tipic a fost mai mare sau mai mic decât perioada anterioară. Acest lucru vă va spune dacă fluxul de bani brut este pozitiv sau negativ.
- Calculați fluxul monetar brut prin înmulțirea prețului tipic cu volumul pentru perioada respectivă. Utilizați numere negative sau pozitive, în funcție de dacă perioada a fost în sus sau în jos (vezi pasul de mai sus).
- Calculați raportul fluxului de bani adunând toate fluxurile de bani pozitive din ultimele 14 perioade și împărțind-o la fluxurile de bani negative din ultimele 14 perioade.
- Calculați indicele fluxului monetar (IMF) folosind raportul găsit la pasul patru.
- Continuați să faceți calculele pe măsură ce fiecare nouă perioadă se încheie, folosind numai ultimele 14 perioade de date.
Ce vă spune indicele fluxului monetar?
Una dintre modalitățile principale de a utiliza indicele fluxului monetar este atunci când există o divergență. O divergență este atunci când oscilatorul se mișcă în direcția opusă prețului. Acesta este un semnal al unei posibile inversări a tendinței predominante a prețurilor.
De exemplu, un indice al fluxului monetar foarte mare care începe să scadă sub o valoare de 80, în timp ce titlul de bază continuă să crească, este un semnal de inversare a prețului către dezavantaj. În schimb, o citire foarte scăzută a IFM, care urcă peste o valoare de 20, în timp ce titlul de bază continuă să se vândă, este un semnal de inversare a prețului spre sus.
De asemenea, comercianții urmăresc divergențe mai mari folosind mai multe valuri în preț și IMF. De exemplu, o acțiune atinge vârful la 10 USD, se trage înapoi la 8 USD și apoi crește la 12 USD. Prețul a înregistrat două maxime succesive, la 10 USD și 12 USD. Dacă IMF face o creștere mai mică când prețul ajunge la 12 USD, indicatorul nu confirmă noul maxim. Acest lucru ar putea prefigura o scădere a prețului.
Nivelurile de supracumpărare și supravânzare sunt, de asemenea, utilizate pentru a semnala posibile oportunități de tranzacționare. Mișcările sub 10 și peste 90 sunt rare. Comercianții urmăresc ca IMF să se deplaseze înapoi peste 10 pentru a semnala o tranzacție lungă și să scadă sub 90 pentru a semnala o tranzacție scurtă.
Alte mișcări din teritoriul supracumpărat sau supravândut pot fi, de asemenea, utile. De exemplu, atunci când un activ se află într-un trend ascendent, o scădere sub 20 (sau chiar 30) și apoi o revenire deasupra acestuia ar putea indica că s-a încheiat o retragere și că tendința de creștere a prețului se reia. Același lucru este valabil și pentru un trend descendent. Un raliu pe termen scurt ar putea împinge IMF până la 70 sau 80, dar atunci când scade din nou sub acesta ar putea fi momentul pentru a intra într-o tranzacție scurtă, în pregătirea pentru o nouă scădere.
Diferența dintre indicele fluxului monetar și indicele forței relative (RSI)
IMF și RSI sunt foarte strâns legate. Principala diferență este că IMF încorporează volum, în timp ce RSI nu. Susținătorii analizei volumului consideră că este un indicator principal. Prin urmare, ei cred, de asemenea, că IMF va furniza semnale și va avertiza asupra posibilelor inversări, într-un mod mai oportun decât RSI. Un indicator nu este mai bun decât celălalt, pur și simplu încorporează elemente diferite și, prin urmare, vor furniza semnale în momente diferite.
Limitările indicelui fluxului monetar
IMF este capabilă să producă semnale false. Acesta este momentul în care indicatorul face ceva care indică o oportunitate bună de tranzacționare, dar apoi prețul nu se mișcă conform așteptărilor, rezultând o tranzacție în pierdere. O divergență poate să nu aibă ca rezultat o inversare a prețului, de exemplu.
De asemenea, indicatorul poate să nu avertizeze despre ceva important. De exemplu, în timp ce o divergență poate duce la o inversare a prețului uneori, divergența nu va fi prezentă pentru toate inversările de preț. Din acest motiv, se recomandă comercianților să folosească alte forme de analiză și control al riscului și să nu se bazeze exclusiv pe un singur indicator.
