Indexul ulcerului (UI)

Ce înseamnă indicele de ulcer?

Indicele Ulcerului (UI) este un indicator tehnic care măsoară riscul de scădere atât în ​​ceea ce privește profunzimea, cât și durata scăderilor prețurilor. Indicele crește în valoare pe măsură ce prețul se îndepărtează de un maxim recent și scade pe măsură ce prețul crește la noi maxime. Indicatorul este de obicei calculat pe o perioadă de 14 zile, indicele ulcerului arătând procentul de reducere la care se poate aștepta un comerciant de la maximul din acea perioadă.

Cu cât valoarea indicelui ulcerului este mai mare, cu atât este nevoie de mai mult timp pentru ca o acțiune să revină la fostul maxim. Simplu spus, este conceput ca o măsură a volatilității doar în dezavantaj.

Înțelegerea indicelui ulcerului (UI)

Ulcer Index a fost dezvoltat de Peter Marin și Byron McCann în 1987 pentru analiza fondurilor mutuale. Marin și McCann l-au publicat pentru prima dată în cartea lor din 1989, Ghidul investitorului pentru fondurile Fidelity. Indicatorul analizează doar riscul de scădere, nu volatilitatea generală. Alte măsuri de volatilitate, cum ar fi deviația standard, tratează în mod egal mișcarea în sus și în jos, dar un comerciant de obicei nu îi deranjează mișcarea ascendentă; este dezavantajul care provoacă stres și ulcere gastrice, după cum sugerează și numele indexului.

Calcularea indicelui de ulcer

Indicatorul se calculează în trei pași:

• Retragere procentuală = [(Close – 14-period High Close)/14-period High Close] x 100
• Medie pătrată = (Suma de 14 perioade a procentului de reducere la pătrat)/14
• Indicele ulcerului = Rădăcina pătrată a mediei pătrate

Ce preț ridicat este utilizat în calculul indicelui ulcerului este determinat prin ajustarea perioadei de retrospectivă. Un indice de ulcer pe 14 zile măsoară scăderile de la cel mai înalt punct din ultimele 14 zile. Un indice de ulcer pe 50 de zile măsoară scăderile de la maximul de 50 de zile. O perioadă mai lungă de analiză le oferă investitorilor o reprezentare mai exactă a scăderilor de preț pe termen lung cu care se pot confrunta. O perioadă de analiză pe termen mai scurt oferă comercianților un indicator al volatilității recente.

Utilizarea indicelui ulcerului

Martin recomandă indicele ulcerului ca măsură a riscului în diverse contexte în care deviația standard este de obicei utilizată. Indicele ulcerului poate fi, de asemenea, reprezentat în timp și utilizat ca un fel de indicator de analiză tehnică, pentru a arăta stocurile care intră în teritoriul de formare a ulcerului sau pentru a compara volatilitatea în diferite acțiuni.

Investitorii pot folosi Indicele Ulcer pentru a compara diferite opțiuni de investiții. Un indice al ulcerului mediu mai scăzut înseamnă un risc mai mic de tragere în comparație cu o investiție cu o IU medie mai mare. Aplicarea unei medii mobile la Indicele Ulcer va arăta care acțiuni și fonduri au o volatilitate mai scăzută în general.

Urmărirea vârfurilor indicelui ulcerului care depășesc „normalul” poate fi, de asemenea, utilizată pentru a indica perioadele de risc excesiv de scădere, pe care investitorii ar putea dori să le evite părăsind pozițiile lungi.