Fonduri comune

Ce sunt fondurile comune?

Fondurile comune sunt fonduri dintr-un portofoliu de la mulți investitori individuali care sunt agregate în scopul investiției. Fondurile mutuale, fondurile speculative, fondurile tranzacționate la bursă, fondurile de pensii și trusturile de investiții unitare sunt toate exemple de fonduri comune gestionate profesional. Investitorii în fonduri comune beneficiază de economii de scară, care permit costuri de tranzacționare mai mici pe dolar investit și diversificare.

Bazele fondurilor comune

Grupuri precum cluburile de investiții, parteneriatele și trusturile folosesc fonduri comune pentru a investi în acțiuni, obligațiuni și fonduri mutuale. Contul de investiții în comun permite investitorilor să fie tratați ca un singur titular de cont, permițându-le să cumpere mai multe acțiuni în mod colectiv decât ar putea individual și, adesea, la prețuri mai bune – reduse.

Fondurile mutuale sunt printre cele mai cunoscute fonduri comune. Gestionați activ de profesioniști, cu excepția cazului în care sunt fonduri indexate, își împart deținerile în diverse vehicule de investiții, reducând efectul pe care îl are orice singură sau clasă de titluri asupra portofoliului general. Deoarece fondurile mutuale conțin sute sau mii de titluri, investitorii sunt mai puțin afectați dacă un titlu are performanțe slabe.

Un alt tip de fond comun este fondul unitar de investiții. Aceste fonduri comune preiau bani de la investitorii mai mici pentru a investi în acțiuni, obligațiuni și alte titluri. Cu toate acestea, spre deosebire de un fond mutual, fondul de investiții unitar nu își modifică portofoliul pe durata de viață a fondului și investește pentru o perioadă fixă ​​de timp.

Avantajele și dezavantajele fondurilor comune

Avantaje

Cu fonduri comune, grupurile de investitori pot profita de oportunitățile disponibile de obicei doar investitorilor mari. În plus, investitorii economisesc costurile de tranzacție și își diversifică și mai mult portofoliile. Deoarece fondurile conțin sute sau mii de titluri de valoare, investitorii sunt mai puțin afectați dacă un titlu are performanțe slabe.

Managementul profesionist ajută la asigurarea faptului că investitorii primesc cel mai bun compromis risc-randament, în timp ce se aliniază cu activitatea lor la obiectivele fondului. Acest management îi ajută pe investitorii cărora le poate lipsi timpul și cunoștințele necesare pentru a gestiona în totalitate propriile investiții.

Fondurile mutuale, în special, oferă o gamă largă de opțiuni de investiții pentru investitorii extrem de agresivi, ușor agresivi și cu aversiune la risc. Fondurile mutuale permit reinvestirea dividendelor și a dobânzilor care pot cumpăra acțiuni suplimentare de fond. Investitorul economisește bani dacă nu plătește comisioane de tranzacție pentru a deține toate titlurile conținute în coșul de portofoliu al fondului în timp ce își crește portofoliul.

Dezavantaje

Atunci când banii sunt adunați într-un fond de grup, investitorul individual are mai puțin control asupra deciziilor de investiții ale grupului decât dacă ar lua deciziile singur. Nu toate deciziile de grup sunt cele mai bune pentru fiecare individ din grup. De asemenea, grupul trebuie să ajungă la un consens înainte de a decide ce să cumpere. Atunci când piața este volatilă, alocarea timpului și a efortului pentru a ajunge la un acord poate elimina oportunități de profituri rapide sau de reducere a potențialelor pierderi.

Atunci când investește într-un fond gestionat profesional, un investitor renunță la controlul managerului de bani care îl conduce. În plus, el suportă costuri suplimentare sub formă de comisioane de administrare. Încasate anual ca procent din activele gestionate (AUM), comisioanele reduc randamentul total al unui fond.

Unele fonduri mutuale percep, de asemenea, o taxă de încărcare sau de vânzare. Fondurile vor varia în funcție de momentul în care este facturată această taxă, dar cele mai frecvente sunt încărcăturile front-end – plătite în momentul achiziției și sarcinile back-end – plătite în momentul cesionării.

Un investitor va depune și va plăti impozite pentru câștigurile de capital distribuite. Aceste profituri sunt repartizate uniform între toți investitorii, uneori în detrimentul noilor acționari care nu au avut șansa de a beneficia în timp de deținerile vândute.

Dacă fondul vinde des participații, distribuirea câștigurilor de capital ar putea avea loc anual, crescând venitul impozabil al unui investitor.

Exemplu de fond comun

Vanguard Group, Inc. este una dintre cele mai mari companii de administrare a investițiilor din lume și furnizori de servicii de planuri de pensionare. Firma oferă sute de diferite fonduri mutuale, ETF-uri și alte fonduri comune investitorilor din întreaga lume.

De exemplu, filiala sa din Canada, Vanguard Investments Canada, oferă investitorilor canadieni multe produse de fonduri comune. Aceste produse includ 39 de ETF-uri canadiene și patru fonduri mutuale, împreună cu 12 fonduri de pensii țintă și opt fonduri comune – ultimele două grupuri sunt disponibile pentru investitorii instituționali.

Unul dintre fondurile comune, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (acoperit CAD), investește în obligațiuni străine. În aprilie 2019, a fost nevoie de un nou reper— indicele Bloomberg Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled — pentru a profita de includerea obligațiunilor băncilor din politica guvernului chinez în oferta sa de portofoliu canadian.