Fondul pentru data țintă

Ce este un fond cu dată țintă?

Fondurile cu data țintă sunt fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF) structurate pentru a crește activele într-un mod care este optimizat pentru un anumit interval de timp. Structurarea acestor fonduri se adresează nevoilor de capital ale unui investitor la o anumită dată viitoare – de unde, denumirea „data țintă”. Un fond cu dată țintă este, prin urmare, un tip de fond pe ciclu de viață, prin care alocarea portofoliului devine din ce în ce mai conservatoare în timp.

Cel mai adesea, investitorii vor folosi un fond cu o dată țintă pentru a aplica la începutul pensionării. Cu toate acestea, fondurile la data țintă sunt folosite mai frecvent de investitorii care lucrează pentru o cheltuială viitoare, cum ar fi școlarizarea unui copil.

Cum funcționează un fond cu date țintă

Fondurile la data țintă utilizează o metodologie tradițională de gestionare a portofoliului pentru a viza alocarea activelor pe durata fondului pentru a îndeplini obiectivul de rentabilitate a investiției. Denumite după anul în care investitorul intenționează să înceapă să utilizeze activele, fondurile la data țintă sunt considerate a fi investiții pe termen extrem de lung. De exemplu, în iulie 2017, Vanguard și-a lansat Produse Target Retirement 2065. Având în vedere că fondurile au o dată de utilizare vizată de 2065, ceea ce le oferă un orizont de timp de 48 de ani.

Administratorii de portofoliu ale unui fond folosesc acest orizont de timp predeterminat pentru a-și modela strategia de investiții, în general bazată pe modele tradiționale de alocare a activelor. Administratorii fondului folosesc, de asemenea, data țintă pentru a determina gradul de risc pe care fondul este dispus să-l asume. Administratorii de portofoliu cu date țintă reajustează de obicei nivelurile de risc de portofoliu anual.

consideratii speciale

După lansarea inițială, un fond cu o dată țintă are o toleranță ridicată la risc și, prin urmare, este ponderat mai mult față de activele performante, dar speculative. La ajustarea anuală, administratorii de portofoliu vor reseta alocarea categoriilor de investiții.

Combinația de active și gradul de risc al portofoliului unui fond cu o dată țintă devin mai conservatoare pe măsură ce se apropie de data țintă obiectivă. Investițiile de portofoliu cu risc mai ridicat includ de obicei acțiuni interne și globale. Porțiunile cu risc mai scăzut ale unui portofoliu cu o dată țintă includ de obicei investiții cu venit fix, cum ar fi obligațiuni și echivalente de numerar.

Majoritatea materialelor de marketing ale fondurilor arată calea de alocare a alocării, adică deplasarea activelor, de-a lungul întregului orizont de timp al investiției. Fondurile își structurează rata de alunecare pentru a obține cea mai conservatoare alocare la data țintă specificată.

Unele fonduri cu o dată țintă, cunoscute ca (Către fonduri) vor gestiona și fonduri pentru o anumită alocare a activelor după data țintă. În anii de după data țintă, alocările sunt mai puternic ponderate către investiții cu risc scăzut, cu venit fix. Unele fonduri cu date țintă, cunoscute sub denumirea de fonduri „prin”, vor gestiona, de asemenea, fonduri la o anumită alocare de active după data țintă. Acest lucru este în contrast cu alte fonduri cu data țintă, cunoscute sub denumirea de „fonduri”, care vor înceta orice modificare a alocării activelor odată ce data țintă este atinsă.

Avantajele și dezavantajele fondurilor cu date țintă

Avantaje

Fondurile cu data țintă sunt populare printre investitorii din planul 401(k). În loc să fie nevoiți să aleagă mai multe investiții pentru a crea un portofoliu care îi va ajuta să-și atingă obiectivele de pensionare, investitorii aleg un singur fond cu o dată țintă care să se potrivească orizontului lor de timp. De exemplu, un lucrător mai tânăr care speră să se pensioneze în 2065 ar alege un fond cu data țintă 2065, în timp ce un lucrător mai în vârstă care speră să se pensioneze în 2025 ar alege un fond cu data țintă 2025.

Aceste fonduri atenuează nevoia de alte active. Unii profesioniști financiari vă sfătuiesc că, dacă investiți într-unul, ar trebui să fie singura investiție din planul dvs. Această abordare unică și gata se datorează faptului că investițiile suplimentare ar putea modifica alocarea globală a portofoliului. Cu toate acestea, după ce ai ales un fond, ai investiția finală pentru a seta și uita.

Dezavantaje

Desigur, natura pilot automat a fondurilor cu data țintă poate reduce ambele sensuri. Schimbarea predeterminată a activelor din portofoliu poate să nu se potrivească cu obiectivele și nevoile în schimbare ale unui individ. Oamenii cresc și se schimbă, la fel și nevoile lor.

Ce se întâmplă dacă trebuie să te pensionezi substanțial mai devreme decât data-țintă – sau decizi că vrei să lucrezi mai mult? De asemenea, nu există nicio garanție că câștigurile fondului vor ține pasul cu inflația. De fapt, nu există garanții că fondul va genera deloc o anumită sumă de venit sau câștiguri. Un fond cu data țintă este o investiție, nu o anuitate. Ca și în cazul tuturor investițiilor, aceste fonduri sunt supuse riscului și performanței insuficiente.

În plus, pe măsură ce investițiile merg, fondurile la data țintă pot fi costisitoare. Din punct de vedere tehnic, acestea sunt un fond de fonduri (FoF) — un fond care investește în alte fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă — ceea ce înseamnă că trebuie să plătiți ratele de cheltuieli ale acelor active subiacente, precum și comisioanele fondului cu data țintă. .

Desigur, un număr tot mai mare de fonduri sunt neîncărcate și, în general, ratele taxelor au scăzut. Totuși, este ceva de care trebuie să fii atent, mai ales dacă fondul tău investește în multe vehicule gestionate pasiv. De ce să plătiți comisioane duble pentru fondurile indexate, când ați putea să le cumpărați și să le păstrați pe cont propriu?

De asemenea, merită să rețineți că fondurile cu date țintă numite similar nu sunt aceleași sau, mai precis, activele lor nu sunt aceleași. Da, toate fondurile la data țintă din 2045 vor fi ponderate puternic pe acțiuni, dar unele ar putea opta pentru acțiuni interne, în timp ce alții caută acțiuni internaționale. Unii ar putea opta pentru obligațiuni de calitate investițională, iar alții aleg instrumente de datorie cu randament ridicat, de grad inferior. Asigurați-vă că portofoliul de active al fondului se potrivește nivelului dvs. de confort și propriului apetit pentru risc.

Exemplu de fonduri pentru data țintă

Vanguard este un administrator de investiții care oferă o serie cuprinzătoare de fonduri cu date țintă. Mai jos comparăm caracteristicile fondului Vanguard 2065 (VLXVX) cu caracteristicile fondului Vanguard 2025 (VTTVX).

Vanguard Target Retirement 2065 Fund (VLXVX) are o rată a cheltuielilor de 0,15%. Începând cu T2 2022, alocarea portofoliului a fost de 90,5% în acțiuni și 9,5% în obligațiuni. Deține alte fonduri mutuale Vanguard pentru a-și atinge obiectivele. A avut 53,8% investit în Vanguard Total Stock Market Index, 36,6% investit în Vanguard Total International Stock Index Fund, 6,7% investit în Vanguard Total Bond Market II Index Fund și 2,9% investit în Vanguard Total International Bond Index Fund .

Fondul Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) are o rată a cheltuielilor de 0,08%. Pentru ca
scade” cu 20 de ani înainte de fondul 2065, este mai conservator. Începând cu T2 2022, portofoliul său este ponderat cu 57,5% în acțiuni și 42,5% în obligațiuni. A alocat 34,7% din active Fondului Vanguard Total Stock Market Index Fund , 27,6% la Fondul Vanguard Total Bond Market II Index, 22,7% la Vanguard Total International Stock Index Fund, 12,2% la Vanguard Total International Bond Index Fund și 2,80% la Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund .

Ambele fonduri investesc în aceleași active. Cu toate acestea, Fondul 2065 este ponderat mai mult pe acțiuni, cu un procent relativ mai mic de obligațiuni și echivalente de numerar. Fondul 2025 are o pondere mai mare în venit fix și mai puține acțiuni, astfel încât este mai puțin volatil și mai probabil să conțină activele de care investitorul are nevoie pentru a începe să efectueze retrageri în 2025.

În anii dincolo de data țintă, ambele fonduri Vanguard vor păstra un mix de alocare a activelor de aproximativ 20% în acțiuni din SUA, 10% în acțiuni internaționale, 40% în obligațiuni din SUA, 10% în obligațiuni internaționale și aproximativ 20% în SFATURI pe termen scurt.