Ce este un fond de datorii
Un fond de datorii este un grup de investiții, cum ar fi un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă, în care participațiile de bază cuprind investiții cu venit fix. Un fond de datorii poate investi în obligațiuni pe termen scurt sau lung, produse securitizate, instrumente ale pieței monetare sau datorii cu rată variabilă. În medie, ratele comisioanelor la fondurile de îndatorare sunt mai mici decât cele aferente fondurilor de capital, deoarece costurile generale de administrare sunt mai mici.
Denumite adesea fonduri de credit sau fonduri cu venit fix, fondurile de datorie se încadrează în categoria activelor cu venit fix. Aceste vehicule cu risc scăzut sunt căutate de obicei de investitorii care doresc să păstreze capitalul și/sau să obțină distribuții de venituri cu risc scăzut.
Recomandări cheie
- Un fond de datorii se referă la un fond mutual, un fond tranzacționat la bursă (ETF) sau orice alte oferte de investiții comune ale căror investiții subiacente conțin în principal investiții cu venit fix.
- Comisioanele pentru fondurile de îndatorare sunt mai mici decât cele asociate cu fondurile de capital, deoarece costurile de gestionare a acestora sunt în mod inerent mai mici.
- Investitorii interesați de opțiunile de fonduri de datorii pot alege între produse pasive și active.
Riscul fondului de datorii
Fondurile de datorie pot investi într-o gamă largă de titluri de valoare, cu diferite niveluri de risc asociate. Datoria guvernamentală SUA este, în general, considerată a fi cel mai mic risc. Profilul de risc al datoriilor corporative emise de întreprinderi ca parte a structurilor lor de capital este, în general, clasificat în funcție de ratingul de credit al companiei.
Datoria Investment-grade este emisă de companii cu perspective stabile și calitate ridicată a creditului. Datoria cu randament ridicat, care este emisă în principal de companii de calitate inferioară a creditului, cu perspective de creștere potențiale emergente, oferă randamente mai mari, împreună cu risc prospectiv mai ridicat. Alte categorii de datorii includ datoria de pe piața dezvoltată și datoria de pe piețele emergente.
Investiții în fonduri de datorii
Investitorii pot alege dintr-o gamă largă de opțiuni de fonduri de datorii cu risc scăzut, atât în produse pasive, cât și active.
Pasiv
Unele dintre cele mai mari și mai activ tranzacționate fonduri de investiții pasive cu venit fix caută să reproducă cei mai buni indici de referință cu venit fix, inclusiv indicele Bloomberg US Aggregate Bond și ICE US Treasury Core Bond Index. ETF-urile pasive care replică acești indici includ:
iShares Core US Aggregate Bond ETF
iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) este un fond de replicare a indicilor gestionat pasiv care urmărește indicele Bloomberg US Aggregate Bond. Fondul are o rată a cheltuielilor nete de 0,05%. Randamentul său anual până la data de 8 iulie 2019 este de 5,97%.
iShares US Treasury Bond ETF
iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) este un fond de replicare a indicilor gestionat pasiv care urmărește indicele ICE US Treasury Bond Core. Are o rată a cheltuielilor nete de 0,15%, iar randamentul său anual până la data de 8 iulie 2019 este de 4,60%.
Activ
Piața fondurilor de datorie include, de asemenea, o gamă largă de manageri activi, care caută să depășească indici de fonduri de datorie, cum ar fi indicele Bloomberg US Aggregate Bond și ICE US Treasury Core Bond Index.
First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) este un exemplu de fond de datorii gestionat activ care investește pentru venituri și aprecierea capitalului. Randamentul VAN de la 31 octombrie 2017 este de 5,95%. Deși fondul nu depășește indicele selectat până în prezent, este unul dintre fondurile cu cele mai bune performanțe din universul obligațiunilor cu randament ridicat din SUA.
În general, investitorii în fonduri de datorii ar trebui să înțeleagă măsurătorile de calcul al randamentului care sunt utilizate ca indicatori de performanță. Deoarece fondurile de datorie implică generarea de venituri, fondurile pot plăti dividende lunare sau trimestriale programate. Calculele rentabilității totale țin cont de plățile de venit, în timp ce calculele de rentabilitate generală nu pot.
Fondurile globale de datorie
Țările emit datorii sub diferite forme pentru a-și susține politicile fiscale guvernamentale. În SUA, datoria emisă de guvern este, în general, considerată a fi investiția cu venit fix cu cel mai mic risc de pe piață.
Fondurile de datorii americane
Guvernul SUA emite o gamă largă de valori mobiliare pentru investiții. Aceste titluri pot fi investite direct sau investitorii pot alege să investească în fonduri de creanță diversificate care includ aceste titluri. iShares de la BlackRock este unul dintre principalii manageri de piață pentru indexați ETF-uri pentru fondurile guvernamentale ale SUA.
Fondurile de datorie corporative din SUA sunt de obicei separate în funcție de calitatea creditului emitentului corporativ. Companiile americane au unele dintre cele mai înalte ratinguri de credit la nivel global, plasând fondurile de datorii americane la mare căutare.
Fondurile globale de datorie
Multe țări oferă investiții în datorii pentru a sprijini politicile fiscale ale guvernului. Riscurile și randamentele fondurilor datoriei guvernamentale variază, în funcție de mediul politic și economic al unei țări. Similar cu acțiunile, fondurile globale de obligațiuni corporative pot fi separate de indici de piețe dezvoltate și emergente. Evaluările de credit sunt atribuite atât obligațiunilor guvernamentale, cât și obligațiunilor corporative, utilizând o analiză de rating de credit standardizată la nivel global.
Deși fondurile de datorii prezintă un risc comparativ mai scăzut decât fondurile de acțiuni, investitorii ar trebui să fie atenți la riscul ratei dobânzii.
