Ce este un fond de investiții
Un fond de investiții este o ofertă de capital aparținând mai multor investitori folosită pentru a cumpăra colectiv titluri de valoare, în timp ce fiecare investitor își păstrează proprietatea și controlul propriilor acțiuni. Un fond de investiții oferă o selecție mai largă de oportunități de investiții, o mai bună expertiză în management și comisioane de investiții mai mici decât le-ar putea obține investitorii pe cont propriu. Tipurile de fonduri de investiții includ fonduri mutuale, fonduri tranzacționate la bursă, fonduri de pe piața monetară și fonduri speculative.
Defalcarea Fondului de Investiții
În cazul fondurilor de investiții, investitorii individuali nu iau decizii cu privire la modul în care ar trebui investite activele unui fond. Pur și simplu aleg un fond în funcție de obiectivele sale, riscul, comisioanele și alți factori. Un administrator de fond supraveghează fondul și decide ce titluri de valoare ar trebui să dețină, în ce cantități și când trebuie cumpărate și vândute valorile mobiliare. Un fond de investiții poate avea o bază largă, cum ar fi un fond index care urmărește S&P 500, sau poate fi strâns concentrat, cum ar fi un ETF care investește doar în acțiuni tehnologice mici.
În timp ce fondurile de investiții sub diferite forme există de mulți ani, Massachusetts Investors Trust Fund este în general considerat primul fond mutual deschis din industrie. Fondul, care investește într-un amestec de acțiuni cu capitalizare mare, a fost lansat în 1924.
Deschis vs. Închis
Majoritatea activelor fondurilor de investiții aparțin fondurilor mutuale deschise. Aceste fonduri emit noi acțiuni pe măsură ce investitorii adaugă bani la pool și retrag acțiuni pe măsură ce investitorii le răscumpără. Aceste fonduri sunt de obicei evaluate o singură dată la sfârșitul zilei de tranzacționare.
Fondurile închise tranzacționează mai similar cu acțiunile decât fondurile deschise. Fondurile închise sunt fonduri de investiții gestionate care emit un număr fix de acțiuni și tranzacționează pe o bursă. În timp ce se calculează valoarea activului net (NAV) pentru fond, fondul tranzacționează pe baza cererii și ofertei investitorilor. Prin urmare, un fond închis poate tranzacționa cu o primă sau cu o reducere față de valoarea VAN.
Apariția ETF-urilor
Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) au apărut ca o alternativă la fondurile mutuale pentru comercianții care doreau mai multă flexibilitate cu fondurile lor de investiții. Similar fondurilor închise, ETF-urile tranzacționează pe burse și sunt evaluate și disponibile pentru tranzacționare pe parcursul zilei lucrătoare. Multe fonduri mutuale, cum ar fi Vanguard 500 Index Fund, au omologi ETF. ETF-ul Vanguard S&P 500 este în esență același fond, dar a ajuns să fie cumpărat și vândut în cursul zilei. ETF-urile au adesea avantajul suplimentar al unor rate de cheltuieli puțin mai mici decât fondurile lor mutuale egale.
Primul ETF, SPDR S&P 500 ETF, a debutat în Statele Unite în 1993. Până la sfârșitul lui 2018, ETF-urile aveau aproximativ 3,4 trilioane de dolari în active gestionate.
Fonduri de investiții: fonduri speculative
Un fond speculativ este un tip de investiție care este diferit de fondurile mutuale sau ETF-urile. Acest fond este un fond gestionat activ pus la dispoziția investitorilor acreditați. Un fond speculativ se confruntă cu mai puține reglementări federale și, prin urmare, este capabil să investească într-o varietate de clase de active folosind o gamă largă de strategii. De exemplu, o descoperire de acoperire poate asocia acțiunile pe care dorește să le scurteze (pariul va scădea) cu acțiunile pe care se așteaptă să crească, pentru a reduce potențialul de pierdere.
Fondurile speculative tind, de asemenea, să investească în active mai riscante, pe lângă acțiuni, obligațiuni, ETF-uri, mărfuri și active alternative. Acestea includ instrumente derivate, cum ar fi contracte futures și opțiuni care pot fi achiziționate și cu efect de levier sau bani împrumuți.
