Ce este fluxul de numerar operațional (OCF)?
Fluxul de numerar operațional (OCF) este o măsură a cantității de numerar generate de operațiunile normale de afaceri ale unei companii. Fluxul de numerar operațional indică dacă o companie poate genera suficient flux de numerar pozitiv pentru a-și menține și crește operațiunile, în caz contrar, poate necesita finanțare externă pentru extinderea capitalului.
Recomandări cheie
- Fluxul de numerar operațional este un reper important pentru a determina succesul financiar al activităților de bază ale unei companii.
- Fluxul de numerar operațional este prima secțiune descrisă într-o situație a fluxurilor de numerar, care include și numerar din activități de investiții și finanțare.
- Există două metode pentru a descrie fluxul de numerar operațional într-o situație a fluxurilor de numerar – metoda indirectă și metoda directă.
- Metoda indirectă începe cu venitul net din contul de profit și pierdere, apoi adaugă înapoi elementele nemonetare pentru a ajunge la o cifră de numerar.
- Metoda directă urmărește toate tranzacțiile dintr-o perioadă pe bază de numerar și utilizează intrările și ieșirile reale de numerar în situația fluxurilor de numerar.
1:24
Fluxul de numerar operațional
Înțelegerea fluxului de numerar operațional (OCF)
Fluxul de numerar operațional reprezintă impactul în numerar al venitului net (NI) al unei companii din activitățile sale principale de afaceri. Fluxul de numerar operațional – denumit și fluxul de numerar din activitățile de exploatare – este prima secțiune prezentată în situația fluxurilor de numerar.
Două metode de prezentare a secțiunii fluxurilor de numerar operaționale sunt acceptabile conform principiilor contabile general acceptate (GAAP) – metoda indirectă sau metoda directă. Cu toate acestea, dacă se utilizează metoda directă, compania trebuie să efectueze totuși o reconciliere separată cu metoda indirectă.
Fluxurile de numerar operaționale se concentrează pe intrările și ieșirile de numerar legate de principalele activități comerciale ale unei companii, cum ar fi vânzarea și cumpărarea de stocuri, furnizarea de servicii și plata salariilor. Orice tranzacții de investiții și finanțare sunt excluse din secțiunea fluxurilor de numerar operaționale și raportate separat, cum ar fi împrumuturile, cumpărarea de echipamente de capital și efectuarea plăților de dividende. Fluxul de numerar operațional poate fi găsit în situația fluxurilor de numerar a unei companii, care este defalcat în fluxuri de numerar din operațiuni, investiții și finanțare.
Cum să prezentați fluxul de numerar operațional
Metoda indirectă
Folosind metoda indirectă, venitul net este ajustat la o bază de numerar utilizând modificări în conturile fără numerar, cum ar fi amortizarea, conturile de încasat (AR) și conturile de plătit (AP). Deoarece majoritatea companiilor raportează venitul net pe bază de angajamente, acesta include diverse elemente fără numerar, cum ar fi deprecierea și amortizarea.
Venitul net trebuie, de asemenea, ajustat pentru modificările conturilor de capital de lucru din bilanțul companiei. De exemplu, o creștere a AR indică faptul că veniturile au fost obținute și raportate în venit net pe bază de angajamente, deși nu s-au primit numerar. Această creștere a AR trebuie scăzută din venitul net pentru a afla impactul real al tranzacțiilor în numerar.
În schimb, o creștere a AP indică faptul că cheltuielile au fost efectuate și înregistrate pe o bază de angajamente care nu a fost încă plătită. Această creștere a AP ar trebui adăugată înapoi la venitul net pentru a afla impactul real asupra numerarului.
Luați în considerare o companie de producție care raportează un venit net de 100 de milioane de dolari, în timp ce fluxul de numerar operațional este de 150 de milioane de dolari. Diferența rezultă din cheltuiala cu amortizarea de 150 milioane USD, o creștere a conturilor de încasat de 50 milioane USD și o scădere a conturilor de plătit cu 50 milioane USD. Ar apărea în secțiunea privind fluxurile de numerar operaționale din situația fluxurilor de numerar în acest mod:
Venitul net | 100 milioane USD |
Depreciere | Adăugați înapoi 150 milioane USD |
Creșterea AR | Mai puțin 50 de milioane de dolari |
Scăderea AP | Mai puțin 50 de milioane de dolari |
Fluxul de numerar operațional | 150 milioane USD |
Metoda directă
A doua opțiune este metoda directă, în care o companie înregistrează toate tranzacțiile pe bază de numerar și afișează informațiile folosind intrările și ieșirile reale de numerar în cursul perioadei contabile. Exemple de elemente incluse în prezentarea metodei directe de operare a fluxului de numerar includ:
- Salariile plătite angajaților
- Numerar plătit vânzătorilor și furnizorilor
- Numerar colectat de la clienți
- Venituri din dobânzi și dividende primite
- Impozitul pe venit plătit și dobânda plătită
Importanța fluxului de numerar operațional
Analiștii financiari preferă uneori să se uite la valorile fluxului de numerar, deoarece înlătură anumite anomalii contabile. Fluxul de numerar operațional, în special, oferă o imagine mai clară a realității actuale a operațiunilor de afaceri.
De exemplu, rezervarea unei vânzări mari oferă o creștere mare a veniturilor, dar dacă companiei întâmpină dificultăți în colectarea numerarului, atunci nu este un adevărat beneficiu economic pentru companie. Pe de altă parte, o companie poate genera cantități mari de fluxuri de numerar operaționale, dar raportează un venit net foarte scăzut dacă are o mulțime de active fixe și utilizează calcule de amortizare accelerată.
Dacă o companie nu aduce suficienți bani din operațiunile sale principale de afaceri, va trebui să găsească surse temporare de finanțare externă prin finanțare sau investiții. Cu toate acestea, acest lucru este nesustenabil pe termen lung. Prin urmare, fluxul de numerar operațional este o cifră importantă pentru a evalua stabilitatea financiară a operațiunilor unei companii.
Care sunt cele 3 tipuri de fluxuri de numerar?
Cele trei tipuri de fluxuri de numerar sunt operaționale, de investiții și de finanțare. Fluxul de numerar operațional include totalitatea numerarului generat de principalele activități de afaceri ale unei companii. Fluxul de numerar de investiții include toate achizițiile de active de capital și investițiile în alte întreprinderi comerciale. Fluxul de numerar de finanțare include toate veniturile obținute din emiterea de datorii și capitaluri proprii, precum și plățile efectuate de companie.
De ce este important fluxul de numerar operațional?
Fluxul de numerar operațional este un reper important pentru a determina succesul financiar al activităților de afaceri de bază ale unei companii, deoarece măsoară cantitatea de numerar generată de operațiunile normale de afaceri ale unei companii. Fluxul de numerar operațional indică dacă o companie poate genera suficient flux de numerar pozitiv pentru a-și menține și crește operațiunile, în caz contrar, poate necesita finanțare externă pentru extinderea capitalului.
Cum se calculează fluxul de numerar operațional?
Folosind metoda indirectă, venitul net este ajustat la o bază de numerar utilizând modificări în conturile fără numerar, cum ar fi amortizarea, conturile de încasat și conturile de plătit (AP). Deoarece majoritatea companiilor raportează venitul net pe bază de angajamente, acesta include diverse elemente fără numerar, cum ar fi deprecierea și amortizarea. Fluxul de numerar din exploatare = Venit din exploatare + Amortizare – Impozite + Modificarea capitalului de lucru.