Ce este evaluarea riscurilor?
Evaluarea riscului este un termen general utilizat în multe industrii pentru a determina probabilitatea pierderii unui activ, împrumut sau investiție. Evaluarea riscului este esențială pentru a determina cât de utilă este o anumită investiție și cel mai bun proces(e) pentru a atenua riscul. Prezintă recompensa pozitivă în comparație cu profilul de risc. Evaluarea riscului este importantă pentru a determina rata rentabilității pe care ar trebui să o câștige un investitor pentru a considera că o investiție merită riscul potențial.
Recomandări cheie
- Evaluarea riscului este procesul de analiză a evenimentelor potențiale care pot duce la pierderea unui activ, împrumut sau investiție.
- Companiile, guvernele și investitorii efectuează evaluări ale riscurilor înainte de a se lansa într-un nou proiect, afacere sau investiție.
- Analiza cantitativă a riscului utilizează modele matematice și simulări pentru a atribui valori numerice riscului.
- Analiza calitativă a riscului se bazează pe judecata subiectivă a unei persoane pentru a construi un model teoretic de risc pentru un scenariu dat.
- În timp ce volatilitatea trecută a unei acțiuni nu garantează randamente viitoare, în general, o investiție cu volatilitate ridicată indică o investiție mai riscantă.
Înțelegerea evaluării riscurilor
Evaluarea riscurilor permite corporațiilor, guvernelor și investitorilor să evalueze probabilitatea ca un eveniment advers să aibă un impact negativ asupra afacerii, economiei, proiectelor sau investiției. Analiza riscului oferă diferite abordări pe care investitorii le pot folosi pentru a evalua riscul unei posibile oportunități de investiție. Două tipuri de analiză de risc pe care un investitor le poate aplica atunci când evaluează o investiție sunt analiza cantitativă și analiza calitativă.
Analiza cantitativa
O analiză cantitativă a riscului se concentrează pe construirea de modele de risc și simulări care permit utilizatorului să atribuie valori numerice riscului. Un exemplu de analiză cantitativă a riscului ar fi o simulare Monte Carlo. Această metodă, care poate fi utilizată într-o varietate de domenii, cum ar fi finanțe, inginerie și știință, rulează o serie de variabile printr-un model matematic pentru a descoperi diferitele rezultate posibile.
Analiza calitativa
O analiză calitativă a riscului este o metodă analitică care nu se bazează pe analize numerice sau matematice. În schimb, folosește judecata subiectivă și experiența unei persoane pentru a construi un model teoretic de risc pentru un anumit scenariu. O analiză calitativă a unei companii poate include o evaluare a managementului companiei, a relației pe care aceasta o are cu furnizorii săi și a percepției publicului despre companie.
Investitorii folosesc frecvent analiza calitativă și cantitativă împreună unii cu alții pentru a oferi o imagine mai clară a potențialului unei companii ca investiție.
Alte metode de evaluare a riscurilor
Un alt exemplu de tehnică formală de evaluare a riscului include valoarea condiționată la risc (CVaR), pe care administratorii de portofoliu o folosesc pentru a reduce probabilitatea de a suporta pierderi mari. Creditorii ipotecari folosesc rapoarte împrumut-valoare pentru a evalua riscul de a împrumuta fonduri. Creditorii folosesc, de asemenea, analiza creditului pentru a determina bonitatea debitorului.
Evaluări de risc pentru investiții
Atât investițiile instituționale, cât și cele individuale au cantități de risc așteptate. Acest lucru este valabil mai ales pentru investițiile negarantate, cum ar fi acțiunile, obligațiunile, fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă (ETF).
Abaterea standard este o măsură aplicată ratei anuale de rentabilitate a unei investiții pentru a măsura volatilitatea investiției. În cele mai multe cazuri, o investiție cu volatilitate ridicată indică o investiție mai riscantă. Atunci când decid între mai multe acțiuni, investitorii vor compara adesea abaterea standard a fiecărei acțiuni înainte de a lua o decizie de investiție.
Cu toate acestea, este important de reținut că volatilitatea trecută a unei acțiuni (sau lipsa acesteia) nu prezice randamente viitoare. Investițiile care au înregistrat anterior o volatilitate scăzută pot suferi fluctuații puternice, în special în condițiile pieței în schimbare rapidă.
Evaluări de risc pentru creditare
Creditorii pentru împrumuturi personale, linii de credit și ipoteci efectuează, de asemenea, evaluări de risc, cunoscute sub numele de verificări de credit. De exemplu, este obișnuit ca creditorii să nu aprobe împrumutații care au scoruri de credit sub 600, deoarece scorurile mai mici indică practicile slabe de creditare. Analiza de credit a unui împrumutat poate lua în considerare alți factori, cum ar fi activele disponibile, garanțiile, veniturile sau numerarul disponibil.
Evaluări de risc pentru afaceri
Riscurile de afaceri sunt vaste și variază în funcție de industrii. Astfel de riscuri includ noi concurenți care intră pe piață; furtul angajatului; scurgeri de date; rechemarile de produse; riscuri operaționale, strategice și financiare; și riscurile de dezastre naturale.
Fiecare afacere ar trebui să aibă un proces de management al riscului pentru a-și evalua nivelurile actuale de risc și pentru a aplica proceduri pentru a atenua cele mai grave riscuri posibile. O strategie eficientă de management al riscului urmărește să găsească un echilibru între protejarea companiei de potențiale riscuri fără a împiedica creșterea. Investitorii preferă să investească în companii care au o istorie de bună gestionare a riscurilor.
