Ce este echipa de protecție împotriva plonjarilor?
„Plunge Protection Team” (PPT) este un nume colocvial dat Grupului de lucru pe piețele financiare. Creat în 1988 pentru a oferi recomandări financiare și economice Președintelui SUA în perioadele de piață tulbure, acest grup este condus de Secretarul Trezoreriei; alți membri includ Președintele Consiliului Guvernatorilor Rezervei Federale, Președintele Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse și Președintele Comisiei de tranzacționare a piețelor futures pe mărfuri (sau asistenții sau funcționarii pe care îi desemnează pentru a-i reprezenta).
Numele „Plunge Protection Team” a fost inventat de The Washington Post și a aplicat pentru prima dată grupului în 1997.
Recomandări cheie
- „Plunge Protection Team” (PPT) este un nume colocvial dat Grupului de lucru pe piețele financiare de către The Wall Street Journal.
- Misiunea oficială a echipei Plunge Protection este să-l consilieze pe președintele SUA în perioadele de turbulențe economice și bursiere.
- Criticii se tem că Echipa de protecție a plonjarii nu doar sfătuiește, ci intervine activ pentru a susține prețurile acțiunilor – de fapt, colizind cu băncile pentru a manipula piața.
Echipa Plunge Protection, compusă din oficiali financiari guvernamentali de rang înalt, raportează direct și privat președintelui Statelor Unite.
Cum funcționează echipa de protecție împotriva plonjarii (PPT).
În martie 1988, în urma prăbușirii bursiere din 1987, președintele de atunci Ronald Reagan a creat prin ordin executiv Grupul de lucru al președintelui pentru piețele financiare. Conceptul a fost de a crea un grup consultativ informat, dar informal pe pieţele pentru preşedinte şi autorităţi de reglementare. Însarcinat cu „îmbunătățirea integrității, eficienței, ordinii și competitivității piețelor financiare ale Națiunii noastre și menținerea încrederii investitorilor”.
Scopul său inițial a fost de a raporta în mod specific evenimentele de Lunea Neagră din 19 octombrie 1987 – în timpul acelui eveniment, Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 22,6% – și ce acțiuni ar trebui luate, dacă este cazul. Cu toate acestea, grupul a continuat să se întâlnească și să raporteze diverși președinți de-a lungul anilor, de obicei (dar nu întotdeauna) în perioadele tulburi de pe piețele financiare.
În 1999, a emis o recomandare către Congres, solicitând modificări în reglementările piețelor derivate. S-a reunit în timpul crizei globale a creditelor din 2008. Cea mai recentă întâlnire a echipei Plunge Protection (din martie 2019) a avut loc în Ajunul Crăciunului, 2018. Secretarul Trezoreriei Steven Mnuchin a prezidat o conferință telefonică cu alți membri ai grupului, pe lângă reprezentanți ai grupului. Controlor al valutei și al Corporației Federale de Asigurare a Depozitelor.
Preocupări cu privire la echipa de protecție a plonjarilor (PPT)
Deși nu este chiar un secret, Echipa de protecție a plonjării nu este acoperită pe scară largă și nu eliberează procesele verbale ale ședințelor sale sau recomandările sale, raportând doar președintelui. Acest comportament îi face pe unii observatori să se întrebe dacă cei mai importanți oficiali financiari ai guvernului fac mai mult decât analizează și consiliază – de fapt, care intervin activ pe piețe.
Teoreticienii conspirației au speculat că grupul efectuează tranzacții pe mai multe burse atunci când prețurile sunt în scădere, colaborând cu bănci mari precum Goldman Sachs și Morgan Stanley în tranzacții neînregistrate. Ei indică adesea un discurs din 1989 publicat în The Wall Street Journal de fostul membru al Consiliului Guvernatorilor Rezervei Federale, Robert Heller, care a sugerat că Fed ar putea sprijini direct piața de valori prin achiziționarea de contracte futures pe indice.
Cum ar putea funcționa echipa de protecție împotriva plonjarilor (PPT).
Luni, 5 februarie 2018, Dow Jones Industrial Average (DJIA) a înregistrat o scădere de două ori mai mare decât cea mai mare scădere punctuală din istorie. Cu toate acestea, cumpărarea arbitrară și agresivă a redus declinul la jumătate într-o singură zi. Marți și miercuri din acea săptămână, acțiunile s-au deschis în scădere și de fiecare dată cumpărăturile agresive au susținut piețele. Acea cumpărare agresivă, spun unii, a fost orchestrată de Echipa de protecție a plonjării.
Sau, pentru a lua un exemplu mai recent: teleconferința menționată mai sus a echipei Plunge Protection Team din 24 decembrie 2018. Întreaga lună, S&P 500 se îndreptase către un declin record – motivul întâlnirii echipei – iar DJIA a scăzut cu 650 pe singur pe 24. Dar când tranzacționarea s-a reluat după Crăciun, DJIA a acumulat peste 1.000 de puncte. Pe 27, a pierdut jumătate din aceste câștiguri, până când o inversare întârziată a oprit alunecarea și a făcut ca piața să se închidă cu 600 de puncte în sus. Nu este o coincidență, susțin teoreticienii conspirației.
Dacă este adevărat, acest tip de manipulare nu este diferit de acțiunile consorțiilor de bancheri și finanțatori privați de la sfârșitul secolului al XIX-lea și începutul secolului al XX-lea, care, în timpul panicilor financiare, ar interveni pentru a susține piața de valori cu achiziții masive. Diferența, desigur, este că Grupul de lucru pentru piețele financiare este compus din oficiali guvernamentali americani, iar SUA ar trebui să opereze pe un sistem de piață liberă. Și, de asemenea, unul deschis, nu unul influențat de forțe misterioase.
