Ce sunt drepturile de apreciere a acțiunilor?
Drepturile de apreciere a acțiunilor (SAR) sunt un tip de compensare a angajaților legat de prețul acțiunilor companiei într-o perioadă predeterminată. SAR-urile sunt profitabile pentru angajați atunci când prețul acțiunilor companiei crește, ceea ce le face similare cu opțiunile pe acțiuni ale angajaților (ESO). Totuși, angajații nu trebuie să plătească prețul de exercițiu cu SAR-uri. În schimb, ei primesc suma majorării stocului sau numerarului.
Beneficiul principal al drepturilor de apreciere a acțiunilor este că angajații pot primi venituri din creșterile prețului acțiunilor fără a fi nevoiți să cumpere acțiuni.
Recomandări cheie
- Drepturile de apreciere a acțiunilor (SAR) sunt un tip de compensare a angajaților legat de prețul acțiunilor companiei într-o perioadă prestabilită.
- Spre deosebire de opțiunile de acțiuni, SAR sunt adesea plătite în numerar și nu necesită ca angajatul să dețină niciun activ sau contract.
- SAR-urile sunt benefice pentru angajatori, deoarece nu trebuie să dilueze prețul acțiunilor prin emiterea de acțiuni suplimentare.
Înțelegerea drepturilor de apreciere a acțiunilor
Drepturile de apreciere a acțiunilor oferă dreptul la echivalentul în numerar al câștigurilor de preț ale acțiunilor într-un interval de timp predeterminat. Angajatorii plătesc aproape întotdeauna acest tip de bonus în numerar. Cu toate acestea, compania poate plăti bonusul angajatului în acțiuni. În cele mai multe cazuri, angajații pot exercita SAR-urile după ce le-au acordat. Când SAR-urile învestite, înseamnă pur și simplu că devin disponibile pentru exerciții. Angajatorii emit în general SAR-uri împreună cu opțiunile de acțiuni. Aceste drepturi de apreciere a acțiunilor se numesc SAR tandem. Ele ajută la finanțarea achiziției de opțiuni și ajută la plata impozitelor datorate la momentul exercitării SAR.
La fel ca multe alte forme de compensare a acțiunilor, SAR-urile sunt transferabile și sunt adesea supuse dispozițiilor de clawback. Dispozițiile de recuperare specifică condițiile în care compania poate prelua o parte sau toate veniturile primite de angajați în cadrul planului. De exemplu, ar putea permite companiei să retragă SAR dacă un angajat merge la muncă pentru un concurent înainte de o dată specificată. SAR-urile sunt, de asemenea, acordate frecvent conform unui program de atribuire care le leagă de obiectivele de performanță stabilite de companie.
SAR-urile sunt impozitate în același mod ca și opțiunile de acțiuni necalificate (NSO). Nu există consecințe fiscale de niciun fel nici la data acordării, nici la momentul în care acestea sunt acordate. Cu toate acestea, participanții trebuie să recunoască venitul obișnuit din spread la momentul exercitării.Majoritatea angajatorilor vor reține și impozitul federal suplimentar pe venit.În plus, vor reține fonduri pentru a plăti taxele de stat și locale, acolo unde este cazul.
Mulți angajatori vor reține și impozitele pe SAR sub formă de acțiuni. De exemplu, un angajator poate oferi doar un anumit număr de acțiuni și poate reține restul pentru a acoperi impozitul. Ca și în cazul OSN, valoarea venitului recunoscut la exercițiu devine baza de cost pentru impozite atunci când deținătorii vând acțiunile.
consideratii speciale
SAR-urile sunt similare în anumite privințe cu stocurile fantomă. Diferența majoră este că acțiunile fantomă reflectă de obicei divizarea acțiunilor și dividendele. Acțiunile fantomă reprezintă o promisiune că un angajat va primi fie valoarea acțiunilor companiei, fie suma pe care o crește prețul acțiunilor într-o anumită perioadă. Bonusul pe acțiuni fantomă pe care îl primește un angajat este impozitat ca venit obișnuit în momentul în care este primit. Acțiunile fantomă nu sunt eligibile pentru impozitare, așa că nu trebuie să respecte regulile pe care trebuie să le urmeze planurile de deținere a acțiunilor angajaților (ESOP) și 401(k).
Avantajele și dezavantajele SAR-urilor
Cel mai mare avantaj al SAR-urilor este flexibilitatea. Companiile pot structura SAR într-o varietate de moduri care funcționează cel mai bine pentru diferite persoane. Cu toate acestea, această flexibilitate necesită a face mai multe alegeri. Companiile care oferă SAR-uri trebuie să decidă ce angajați le primesc, valoarea acestor bonusuri, lichiditatea SAR-urilor și ce reguli de atribuire trebuie să adopte.
Angajatorilor le plac SAR-urile pentru că regulile contabile pentru ei sunt mai favorabile decât în trecut. Aceștia primesc un tratament contabil fix în loc de variabil, la fel ca planurile convenționale de opțiuni pe acțiuni. Cu toate acestea, SAR-urile necesită emiterea a mai puține acțiuni și diluează prețul acțiunilor mai puțin decât planurile tradiționale de acțiuni. La fel ca toate celelalte forme de compensare prin capital propriu, SAR-urile pot servi, de asemenea, la motivarea și păstrarea angajaților.
În ciuda numeroaselor beneficii ale acestora, SAR reprezintă o formă cu risc ridicat de compensare a angajaților. Dacă stocul companiei nu se apreciază, SAR-urile expiră adesea fără valoare.
Exemplu de drepturi de apreciere a acțiunilor
Luați în considerare un angajat care câștigă 200 SAR ca bonus de performanță. În plus, să presupunem că SAR-urile ajung la maturitate după o perioadă de doi ani. Stocul companiei crește apoi cu 35 USD pe acțiune în acești doi ani. Rezultatul este că angajatul primește o compensație suplimentară de 7.000 USD (200 SAR x 35 USD = 7.000 USD). Aceste SAR-uri ar putea avea, de asemenea, o prevedere de clawback în care angajații le pierd dacă părăsesc compania înainte de încheierea perioadei de doi ani.
