Dividend Aristocrat

Ce este un aristocrat cu dividende?

Un aristocrat de dividende este o companie din indicele S&P 500 care nu numai că plătește în mod constant un dividend acționarilor, ci și crește anual mărimea plății sale.

O companie va fi considerată un aristocrat al dividendelor dacă își majorează dividendele în mod constant timp de cel puțin 25 de ani. Unii pasionați ai aristocraților de dividende îi clasifică în funcție de factori suplimentari, cum ar fi dimensiunea companiei și lichiditatea, de exemplu, având o capitalizare de piață de peste 3 miliarde de dolari.

Înțelegerea aristocratului dividendului

Companiile care sunt capabile să mențină randamente mari ale dividendelor sunt relativ rare, iar afacerile lor sunt de obicei foarte stabile. Ei tind să aibă produse rezistente la recesiune, permițându-le să continue să obțină profituri și să plătească dividende chiar și în timp ce alte companii se luptă.

De obicei, există mai puțin de 100 de aristocrați ai dividendelor la un moment dat. În 2021, doar 65 de aristocrați ai dividendelor au fost listați printre Standard & Poor’s 500. Aceștia pot fi găsiți în multe sectoare, inclusiv în domeniul sănătății, comerțul cu amănuntul, petrol și gaze și construcții.

Companiile start-up și cei care zburau în tehnologie oferă rareori dividende. Echipele lor de management preferă să reinvestească orice câștig înapoi în operațiuni pentru a ajuta la susținerea creșterii mai mari decât media. Unele companii în curs de dezvoltare chiar au o pierdere netă și nu au numerar la îndemână pentru a plăti dividende.

Companiile mari, stabilite, cu profituri previzibile, plătesc mai bine dividende în general. Mulți nu se bucură de o creștere regulată, robustă sau de un preț al acțiunilor în continuă creștere. Aceste companii tind să emită dividende regulate ca o modalitate alternativă de a-și recompensa acționarii.

Exemple de aristocrați cu dividende

Analiștii au multe modalități de a evalua aristocrații dividendelor ca investiții. Acestea includ creșterea prețurilor acțiunilor companiilor în timp, rezistența acestora la o scădere a pieței de valori și așteptările lor pentru prosperitatea viitoare. Asta înseamnă că există o ierarhie în continuă schimbare între aristocrații dividendelor.

Forbes și-a selectat cei mai buni aristocrați ai dividendelor pentru 2021 pe baza așteptărilor sale privind randamentele viitoare totale ale companiilor. Rețineți că aceste alegeri, în special Exxon Mobil, au fost făcute înainte de prăbușirea prețurilor petrolului din 2021, provocată de răspândirea noului coronavirus. 65 de acțiuni îndeplinesc criteriile necesare pentru a fi un aristocrat de dividende în 2021. Câteva exemple includ:

• AT&T (T)
• Exxon Mobil (XOM)
• Walgreens Boots Alliance (WBA)
• AbbVie (ABBV)
• IBM (IBM)
• 3M (MMM)
• Caterpillar (CAT)

Avantajele și dezavantajele aristocraților de dividende

O companie care plătește un dividend din ce în ce mai mare este ideală pentru investitorii care caută venituri stabile, iar a fi o astfel de companie este un semnal pozitiv că firma se află pe o bază financiară solidă. Amintiți-vă, totuși, că un dividend este o parte din profitul unei firme pe care o plătește proprietarilor (acționarilor) săi sub formă de numerar – orice bani care sunt plătiți într-un dividend nu sunt reinvestiți în afacere.

Dacă o afacere plătește acționarilor un procent prea mare din profiturile sale, poate fi un semn că conducerea preferă să nu reinvestească în companie, având în vedere lipsa oportunităților de creștere. Prin urmare, un aristocrat al dividendelor poate risipi oportunități de creștere sau nu are astfel de oportunități de a redirecționa profiturile.

În plus, conducerea companiei poate folosi dividendele pentru a calma investitorii frustrați atunci când acțiunile nu se apreciază. Acestea fiind spuse, dacă un aristocrat de dividende este capabil să crească plata pe care o oferă acționarilor în mod regulat, înseamnă un anumit nivel organic de creștere pentru a finanța acele plăți.

Aristocrați ai dividendelor vs. Regii ai dividendelor

Similar cu aristocrații dividendelor, „regii dividendelor” sunt companii care sunt cunoscute pentru că plătesc dividende în mod constant în timp. În timp ce un aristocrat al dividendelor trebuie să fie membru al S&P 500 și să aibă o plată de dividende în creștere peste 25 de ani sau mai mult, pentru a se califica drept rege al dividendelor, o firmă trebuie să îndeplinească doar un singur obstacol: plata unui dividend în creștere în mod constant timp de cel puțin 50 de ani.

Unii regi ai dividendelor vor fi, de asemenea, aristocrați ai dividendelor și nu toți aristocrații vor fi regi ai dividendelor (de exemplu, nu au existat de 50 de ani sau nu sunt în S&P 500). Este mai puțin obișnuit ca companiile să își mărească în mod constant dividendele timp de peste o jumătate de secol, astfel încât numărul regilor dividendelor tinde să fie mai mic decât verii lor aristocrați.

Identificarea altor plătitori de dividende de calitate

În general, companiile au politici de dividende care se încadrează în trei categorii: o politică stabilă de dividende, o politică constantă de dividende sau o politică de dividende reziduale.

• Dacă o companie are o politică stabilă de dividende, acționarul se poate aștepta la plăți de dividende constante și previzibile în fiecare an, indiferent de fluctuațiile câștigurilor companiei.
• Dacă are o politică constantă de dividende, compania plătește un procent din profiturile sale acționarilor în fiecare an, astfel încât investitorii experimentează întreaga volatilitate a câștigurilor companiei.
• Dacă are o politică de dividende reziduale, compania plătește sub formă de dividende banii care au mai rămas după ce s-a ocupat de cheltuielile de capital și de capitalul de lucru.

Întrebări frecvente despre dividende Aristocrat

Cum poți construi un portofoliu de dividende Aristocrat?

Toate companiile care sunt aristocrați ai dividendelor sunt membre ale S&P 500 și astfel se poate identifica acele acțiuni și se poate construi un portofoliu axat pe dividende. În 2021, existau 65 de astfel de acțiuni, care pot fi găsite căutând pe internet, întrucât mai multe site-uri financiare țin liste actualizate ale aristocraților dividendelor, precum cele oferite de Câinii din Dow sau Dividend sigur.

Cât de mult dintr-un portofoliu ar trebui să dedici aristocraților cu dividende?

Ponderea acordată acțiunilor cu dividende va depinde de mai mulți factori, inclusiv de toleranța la risc, orizontul de timp, nevoia de venit curent și situația fiscală. Deoarece aristocrații dividendelor tind să fie companii mari, mature, cu mai puține perspective de creștere, aceștia pot fi mai puțin volatili, dar pot avea și randamente așteptate mai mici. Persoanele pensionare pot beneficia în special de riscul relativ mai scăzut și de veniturile suplimentare pe care aceste stocuri le oferă.

Aristocrații cu dividende depășesc piața?

Aceasta va depinde de perioada de timp examinată. Începând cu 2021, Indicele Dividend Aristocrats a avut o performanță aproape identică cu cea a pieței mai largi în ultimul deceniu, cu o rentabilitate totală anuală de 14,3% pentru aristocrații dividendelor față de 14,2% pentru indicele S&P 500. Cu toate acestea, pe o bază ajustată la risc, aristocrații dividendelor au prezentat o volatilitate oarecum mai mică decât piața mai largă.

Este bine să investești în aristocrații de dividende în timpul unei recesiuni?

Deoarece aceste companii sunt mature și au suportat recesiunile economice înainte, crescând dividendele în timpul recesiunilor nu mai puțin, poate avea sens să caute aceste acțiuni ca refugii sigure, în timp ce stocurile de creștere se zdrobesc.