Care este raportul risc/recompensă?
Raportul risc/recompensă marchează recompensa potențială pe care o poate câștiga un investitor pentru fiecare dolar pe care îl riscă pe o investiție. Mulți investitori folosesc rapoarte risc/recompensă pentru a compara randamentele așteptate ale unei investiții cu cantitatea de risc pe care trebuie să-și asume pentru a obține aceste randamente. Luați în considerare următorul exemplu: o investiție cu un raport risc-recompensă de 1:7 sugerează că un investitor este dispus să riște 1 USD, pentru perspectiva de a câștiga 7 USD. Alternativ, un raport risc/recompensă de 1:3 indică faptul că un investitor ar trebui să se aștepte să investească 1 USD, pentru perspectiva de a câștiga 3 USD din investiția sa.
Comercianții folosesc adesea această abordare pentru a planifica tranzacțiile pe care să le efectueze, iar raportul este calculat prin împărțirea sumei pe care o piardă un comerciant dacă prețul unui activ se mișcă într-o direcție neașteptată (riscul) la valoarea profitului pe care se așteaptă să o obțină. au făcut atunci când poziţia este închisă (recompensa).
1:32
Raportul risc/recompensă
Recomandări cheie
- Raportul risc/recompensă este utilizat de comercianți și investitori pentru a-și gestiona capitalul și riscul de pierdere.
- Raportul ajută la evaluarea rentabilității așteptate și a riscului unei anumite tranzacții.
- Un raport de risc adecvat tinde să fie mai mare de 1:3.
Cum funcționează raportul risc/recompensă
În multe cazuri, strategii de piață consideră că raportul ideal risc/recompensă pentru investițiile lor este de aproximativ 1:3 sau trei unități de rentabilitate așteptată pentru fiecare unitate de risc suplimentar. Investitorii pot gestiona riscul/recompensa mai direct prin utilizarea ordinelor stop-loss și a instrumentelor derivate, cum ar fi opțiunile put.
Raportul risc/recompensă este adesea folosit ca măsură atunci când tranzacționați acțiuni individuale. Raportul optim risc/recompensă diferă mult între diferitele strategii de tranzacționare. Unele metode de încercare și eroare sunt de obicei necesare pentru a determina care este cel mai bun raport pentru o anumită strategie de tranzacționare și mulți investitori au un raport risc/recompensă prestabilit pentru investițiile lor.
Ce vă spune raportul risc/recompensă?
Raportul risc/recompensă îi ajută pe investitori să își gestioneze riscul de a pierde bani pe tranzacții. Chiar dacă un comerciant are unele tranzacții profitabile, va pierde bani în timp dacă rata de câștig este sub 50%. Raportul risc/recompensă măsoară diferența dintre un punct de intrare în tranzacție la un ordin stop-loss și un ordin de vânzare sau de preluare a profitului. Compararea acestor două oferă raportul dintre profit și pierdere sau recompensă și risc.
Investitorii folosesc adesea ordine stop-loss atunci când tranzacționează acțiuni individuale pentru a ajuta la minimizarea pierderilor și pentru a-și gestiona direct investițiile cu accent pe risc/recompensă. Un ordin stop-loss este un declanșator de tranzacționare plasat pe o acțiune care automatizează vânzarea acțiunilor dintr-un portofoliu dacă stocul atinge un minim specificat. Investitorii pot seta automat ordine stop-loss prin conturi de brokeraj și, de obicei, nu necesită costuri suplimentare exorbitante de tranzacționare.
Exemplu de raport risc/recompensă utilizat
Luați în considerare acest exemplu: un comerciant cumpără 100 de acțiuni ale companiei XYZ la 20 USD și plasează un ordin stop-loss la 15 USD pentru a se asigura că pierderile nu vor depăși 500 USD. De asemenea, să presupunem că acest comerciant crede că prețul XYZ va ajunge la 30 USD în următoarele câteva luni. În acest caz, comerciantul este dispus să riște 5 USD pe acțiune pentru a obține un randament așteptat de 10 USD pe acțiune după închiderea poziției. Întrucât comerciantul poate câștiga dublul sumei pe care a riscat-o, s-ar spune că are un raport risc/recompensă de 1:2 pentru tranzacția respectivă. Contractele cu instrumente financiare derivate, cum ar fi contractele de vânzare, care oferă proprietarilor lor dreptul de a vinde activul suport la un preț specificat, pot fi utilizate în același efect.
Dacă un investitor preferă să caute un raport risc/recompensă de 1:5 pentru o anumită investiție (cinci unități de rentabilitate așteptată pentru fiecare unitate suplimentară de risc), atunci poate modifica ordinul stop-loss și, astfel, poate ajusta raportul risc/recompensă. Dar este important să înțelegem că, făcând acest lucru, investitorii și-au schimbat probabilitatea de succes în tranzacția lor.
În exemplul de tranzacționare menționat mai sus, să presupunem că un investitor a stabilit un ordin stop-loss la 18 USD, în loc de 15 USD și a continuat să țintească o ieșire cu profit de 30 USD. Procedând astfel, cu siguranță ar reduce dimensiunea pierderii potențiale (presupunând că nu există nicio modificare a numărului de acțiuni), dar vor fi crescut probabilitatea ca acțiunea prețului să declanșeze ordinul stop loss. Asta pentru că ordinul stop este proporțional mult mai aproape de intrare decât este prețul țintă. Deci, deși investitorul poate avea un câștig proporțional mai mare (comparativ cu pierderea potențială), ei au o probabilitate mai mică de a primi acest rezultat.
