Ce este o clasă de acțiuni?
O clasă de acțiuni este o desemnare aplicată unui anumit tip de titlu, cum ar fi acțiuni comune sau unități de fond mutual. Companiile care au mai mult de o clasă de acțiuni comune identifică de obicei o anumită clasă cu markeri alfabetici, cum ar fi acțiunile „Clasa A” și acțiunile „Clasa B”; acestea au drepturi și privilegii diferite. Fondurile mutuale au, de asemenea, clase de acțiuni, care implică diferite comisioane de vânzare, cheltuieli rapoarteși cerințele minime de investiție inițială.
În calitate de investitor, este important să știți ce clasă de acțiuni cumpărați, fie că este vorba de acțiuni ordinare dintr-o companie publică sau de unități ale unui fond mutual.
Recomandări cheie
- Clasa de acțiuni se referă la diferite tipuri de acțiuni de companie sau de fond mutual; sunt desemnați prin literă sau prin nume.
- Diferite clase de acțiuni ale companiei poartă adesea privilegii diferite, cum ar fi drepturile de vot.
- Diferitele clase de acțiuni ale fondurilor mutuale implică comisioane și cheltuieli diferite.
Elementele de bază ale claselor de acțiuni ale companiei
Clasele de acțiuni diferite din cadrul aceleiași entități conferă de obicei drepturi diferite deținătorului. De exemplu, o companie publică poate oferi două clase de acțiuni ordinare în circulație: acțiuni ordinare de clasa A și acțiuni ordinare de clasa B. Această structură cu două clase este de obicei decisă atunci când o companie devine publică pentru prima dată și emite acțiuni pe piața primară.
De exemplu, o companie privată care face o ofertă publică inițială (IPO) poate alege să emită acțiuni de clasa A noilor săi investitori, oferind în același timp părților interesate existente ale firmei acțiuni de clasa B. O astfel de structură cu dublă clasă ar putea fi instituită dacă proprietarii inițiali ai companiei ar dori să-și vândă majoritatea participației în firmă, dar totuși să mențină controlul și să ia decizii cheie. În acest caz, acțiunile din clasa B ar avea de obicei drepturi de vot sporite.
Google a instituit o structură de clasă de acțiuni dublă în timpul transformării sale corporative în Alphabet Inc. în 2015. Compania a emis o acțiune de clasă A cu simbolul ticker GOOGL și o acțiune de clasă C cu simbolul ticker GOOG. Ambele tranzacționează în jurul aceluiași nivel de preț, dar acțiunile din clasa C nu au drept de vot. De asemenea, compania a emis o acțiune de clasa B, rezervată conducerii și altor părți care controlează.
Elementele de bază ale claselor de acțiuni ale fondurilor mutuale
Fondurile mutuale oferă adesea investitorilor mai multe clase de acțiuni. Fiecare clasă investește în același portofoliu de valori mobiliare și are aceleași obiective și politici de investiții. Cu toate acestea, taxele și cheltuielile lor diferă, ceea ce le afectează performanța. Alți parametri, cum ar fi sumele investiției inițiale, pot diferi, de asemenea.
Cea mai comună clasă de acțiuni este acțiunea A, care poartă o sarcină inițială, plătibilă la cumpărare sau în avans. Aceste fonduri pot părea costisitoare la început, dar pot fi mai puțin costisitoare dacă sunt păstrate pe termen lung. Aceste comisioane de vânzare în avans variază de la 2% la 5,75%, în funcție de tipul de fond și de volumul achiziționat.
Clasa de acțiuni B este opusul acțiunii A: poartă o sarcină back-end, un comision plătit atunci când investitorul o vinde. Această taxă scade treptat cu cât dețineți mai mult fondul mutual, ajungând în cele din urmă la zero. Acțiunile B au adesea dreptul de a fi convertite în acțiuni A după aproximativ șapte ani.
Clasa de acțiuni C percepe o taxă anuală pe durata de viață a fondului de aproximativ 1%, numită sarcină de nivel. Cu toate acestea, acțiunile C au adesea o taxă de vânzare amânată contingentă care poate fi declanșată dacă sunt vândute în decurs de un an.
Atât acțiunile B, cât și C tind să plătească rate de cheltuieli mai mari, comisionul anual de administrare și întreținere perceput de fond, decât acțiunile A.
Clasele de acțiuni instituționale
Există mai multe alte clase de acțiuni ale fondurilor mutuale, cu denumiri precum I, R, N, X și Y. Acestea sunt ceea ce sunt cunoscute ca acțiuni instituționale. Fondurile mutuale fac, de obicei, aceste clase disponibile numai pentru cei cu o valoare netă mare, de obicei mai mare de 1 milion de dolari, sau pentru investitorii instituționali care pot face depozite de șapte cifre. Cu toate acestea, planurile 401(k) și alte planuri de pensionare sponsorizate de angajator sunt considerate astfel de investitori instituționali; prin punerea în comun a contribuțiilor angajaților, administratorul planului se poate califica pentru această clasă de acțiuni. Acest lucru este foarte de dorit: acțiunile instituționale implică, de obicei, cele mai mici comisioane și cheltuieli ale claselor de acțiuni ale fondurilor mutuale. Din cauza ratelor scăzute ale cheltuielilor, acțiunile de clasă instituțională obțin invariabil cele mai bune randamente.
De exemplu, compania de investiții Vanguard oferă trei clase de acțiuni. Acțiunile investitorilor solicită depozite inițiale de la 1.000 USD la 3.000 USD și au o rată medie a cheltuielilor de 0,18%. Acțiunile Admiral au minime de 3.000 USD, 50.000 USD sau 100.000 USD, dar raportul de cheltuieli este în medie de 0,11%. În cele din urmă, acțiunile instituționale încep de la 5 milioane de dolari, iar rata medie a cheltuielilor este de 0,05%.
