Ce este o declarație de politică de investiții (IPS)?
O declarație de politică de investiții (IPS) este un document întocmit între un administrator de portofoliu și un client care conturează regulile generale pentru administrator. Această declarație oferă scopurile și obiectivele generale de investiții ale unui client și descrie strategiile pe care managerul ar trebui să le folosească pentru a îndeplini aceste obiective. Informații specifice privind aspecte precum alocarea activelor, toleranța la risc și cerințele de lichiditate sunt incluse într-o declarație de politică de investiții.
Este o practică standard pentru administratorii de portofoliu să aibă un IPS în vigoare pentru clienții lor instituționali, cum ar fi sponsorii planurilor de pensii și fondurile mutuale. Mulți consilieri financiari vor elabora unul și pentru clienții lor individuali.
- O declarație de politică de investiții (IPS) este un document formal întocmit între un administrator de portofoliu sau un consilier financiar și un client care prezintă regulile generale pentru administrator.
- Această declarație oferă scopurile și obiectivele generale de investiții ale unui client și descrie strategiile pe care managerul ar trebui să le folosească pentru a îndeplini aceste obiective.
- Informații specifice privind aspecte precum alocarea activelor, toleranța la risc și cerințele de lichiditate sunt incluse într-o declarație de politică de investiții.
- Un IPS bine conceput permite atât managerului, cât și investitorului să rămână concentrați asupra obiectivelor pe termen lung,
Înțelegerea Declarației de politică de investiții (IPS)
Declarațiile de politică de investiții sunt frecvent, deși nu întotdeauna, utilizate de consilierii de investiții și de consilierii financiari pentru a documenta un plan de investiții cu un client. Oferă îndrumări pentru luarea deciziilor în cunoștință de cauză și servește atât ca foaie de parcurs pentru investiții de succes, cât și ca bastion împotriva potențialelor greșeli sau abateri.
Un IPS enumeră obiectivele de investiții ale investitorului, împreună cu orizontul său de timp. De exemplu, o persoană poate avea un IPS care afirmă că până la vârsta de 60 de ani, vrea să aibă opțiunea de a se pensiona, iar portofoliul său va returna anual 65.000 USD în dolari de astăzi, având în vedere o anumită rată a inflației.
Un IPS bine conceput delimitează, de asemenea, obiectivele de alocare a activelor. De exemplu, specifică alocarea țintă între acțiuni și obligațiuni, defalcând în continuare alocarea țintă în subclase de active, cum ar fi titlurile globale în funcție de regiune. Țintele ar trebui să aibă apoi o abatere minimă și maximă care, atunci când este depășită, va declanșa reechilibrarea portofoliului.
Un IPS ar trebui să acorde o atenție deosebită descrierii profilului de risc/randament al investitorului. Aceasta include denumirea claselor de active care ar trebui evitate, precum și a celor care sunt preferate.
consideratii speciale
Pe lângă specificarea obiectivelor, priorităților și preferințelor de investiție ale investitorului, un IPS bine conceput stabilește un proces de revizuire sistematică care îi permite investitorului să rămână concentrat asupra obiectivelor pe termen lung, chiar dacă piața se rotește vertiginos pe termen scurt. Ar trebui să conțină toate informațiile despre contul curent, alocarea curentă, cât a fost acumulat și cât este investit în prezent în diferite conturi.
IPS ar trebui să includă proceduri de monitorizare și control care trebuie urmate de toți cei implicați în procesul investițional. Aceasta include stabilirea frecvenței monitorizării, specificarea unor criterii de referință pentru compararea randamentelor portofoliului și proceduri concrete pentru efectuarea oricăror modificări viitoare ale IPS. Investitorii serioși se gândesc la posibilele motive pentru a-și schimba IPS, cum ar fi schimbările financiare sau ale stilului de viață. Mai important, ele precizează motivele pentru a nu-și schimba IPS (adică, performanța pe termen scurt a pieței).
În cele din urmă, un IPS cuprinzător care conține dispoziții acționabile care urmează să fie urmate poate ajuta consilierii să descurajeze clienții care doresc să schimbe drastic (și potențial dăunător) direcția cu portofoliile lor atunci când piețele încep să se clatine.
Exemplu de declarație de politică de investiții
Napa Valley Wealth Management, o firmă de consultanță în investiții situată în Walnut Creek și Saint Helena, California, pregătește declarații de politică de investiții pentru clienții individuali, care ar putea avea aproximativ o duzină de pagini. „IPS vă ajută să ne asigurăm că suntem amândoi pe aceeași pagină și servește drept foaie de parcurs pentru deciziile de investiții în curs de desfășurare cu privire la portofoliul dumneavoastră”, se arată în introducerea documentului.
Un IPS Napa Valley rezumă apoi politica de investiții a clientului într-un tabel:
| DECLARAȚIA OBIECTIVELOR DVS. FINANCIARE | ||
|---|---|---|
| VEZI PAGINA | ||
| DESCRIEREA PORTOFOLIULUI | Împreună, am selectat Sample Portfolio B/Balanced Income drept portofoliul de investiții cel mai potrivit pentru dvs. acum. | 6 |
| RATA DE RENTABILITATE PORTOFOLIU | Această recomandare de portofoliu este concepută pentru a genera o rată medie de rentabilitate așteptată de 2,5-3,5% peste inflație, fără taxe și costuri. Pe baza previziunilor actuale, aceasta echivalează cu o rentabilitate nominală curentă de 5,5-6,5%. | 6 |
| NECESUL DVS. DE NUMERAR | În prezent, nu luați o distribuție lunară. | 2 |
| PERIOADA DE INVESTIȚIE | Perioada ta de investiție este de peste 10 ani | 2 |
| TOLERANȚA DVS. LA RISC | Toleranța dumneavoastră la risc este o pierdere totală maximă de 5% pe un interval de timp de un an. | 3 |
| STRATEGII FISCALE DE PORTOFOLIU | Portofoliul dvs. va fi gestionat ca un cont cu impozitare și impozit amânat, iar categoria de impozitare federală și de stat combinată trebuie să fie categoria de impozit marginală de 32%. | 3 |
Concluzia
O declarație de politică de investiții acționează în esență ca un plan de afaceri pentru portofoliul dvs. Dezvoltarea unui IPS solid nu este un exercițiu tipic pentru majoritatea investitorilor. Este nevoie de multă gândire. De asemenea, necesită o înțelegere a modului în care funcționează piața, precum și familiarizarea cu principiile și practicile de investiții.
